Perşembe günü Stifel, Alphatec Holdings (NASDAQ:ATEC) üzerindeki görünümünü ayarladı ve şirketin hisseleri üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 24,00 $'dan 19,00 $'a düşürdü. Firma, aşağı yönlü revizyona rağmen hisse senedinin satın alınmasını tavsiye etmeye devam ediyor. Fiyat hedefindeki düşüş, tıbbi teknoloji (MedTech) sektörü değerlemelerindeki daha geniş bir daralmayı yansıtıyor, ancak Stifel hala Alphatec'in performansının 2024'ün ikinci yarısında iyileşebileceğini öngörüyor.
Stifel analisti, Alphatec'in mali sağlığı ve pazardaki konumuyla ilgili olarak piyasa şüphecileri tarafından dile getirilen başlıca endişeleri ele aldı. Bu endişeler arasında, şirketin mevcut likiditesi göz önüne alındığında hızlı gelir artışını sürdürme kabiliyeti ve nakit yakımı mevcut oranda devam ederse potansiyel seyreltici sermaye artırımı ihtiyacı yer alıyor.
Buna ek olarak, Alphatec'in bilançosunun gücü ve sınırlı büyüme fırsatlarıyla metalaştırılmış olarak görülen omurga pazarının rekabetçi doğası hakkında endişeler var.
Stifel'in analizi bu aşağı yönlü bakış açılarına niteliksel ve niceliksel olarak karşı koymaya çalışıyor. Firma, piyasanın şüpheciliğinin aşırı olduğunu ve Alphatec'in hisselerinin değerlemesinin aşırı cezalandırıcı olduğunu savunuyor. Stifel, 2024 yılı ilerledikçe Alphatec'in kârlılığı ve likiditesiyle ilgili endişelerin azalacağına ve şirketin gelir artışının beklentileri sürekli olarak aşacağına inanıyor.
Analistin yorumu Alphatec için olumlu bir görünüm ortaya koyuyor ve mevcut zorlukların yıl ilerledikçe aşılacağını öngörüyor. Bu iyimserlik, aşağı yönlü argümanların aksine, şirketin likidite sorunlarını çözebileceği ve gelirlerini artırmaya devam edeceği inancına dayanıyor.
Sonuç olarak Stifel, Alphatec Holdings için fiyat hedefini 19 dolara revize etti ve bu kararda MedTech değerlemelerindeki genel düşüş etkili oldu. Bununla birlikte firma, yılın ikinci yarısında bir toparlanma beklentisiyle hisse senedi üzerindeki alım notunu koruyor.
Alphatec Holdings, ilk çeyreğinde toplam gelirinde %27'lik bir artışla 138 milyon dolara ulaşarak güçlü bir büyüme gösterdi ve cerrahi gelirinde %30'luk kayda değer bir büyüme kaydetti. Düzeltilmiş FAVÖK de 450 baz puan artış gösterdi. Şirket, güçlü performansını vurgulayarak tüm yıl tahminlerini daha da yükseltti. Analistler cephesinde, Barclays Alphatec'i Overweight notu ve 19$ fiyat hedefiyle incelemeye başlarken, Piper Sandler Alphatec'in hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu, ancak fiyat hedefini 19.00$'dan 17.00$'a düşürdü.
Şirketle ilgili gelişmelere bakıldığında, Alphatec'in yönetim kurulunda kısa süre önce dört yöneticinin ayrılması ve dokuz yeni yöneticinin seçilmesi de dahil olmak üzere önemli değişiklikler yapıldı. Şirketin hissedarları, 31 Aralık 2024'te sona erecek mali yıl için Deloitte & Touche LLP'nin bağımsız kayıtlı kamu muhasebe firması olarak atanmasını onayladı ve şirketin üst düzey yöneticilerinin ücretlerini onayladı.
Alphatec ayrıca Avustralya, Yeni Zelanda ve Japonya gibi uluslararası pazarlara odaklanarak genişleme planlarını açıkladı. Şirket 2024 yılı için toplam gelirin yaklaşık 601 milyon dolara ulaşmasını bekliyor ve 2025 yılına kadar nakit akışında başa baş noktasına ulaşmayı hedefliyor. Bunlar Alphatec'in pazardaki konumunu ve gelecekteki performansını güçlendirmeye yönelik devam eden çabalarındaki son gelişmeler.
InvestingPro Insights
InvestingPro'dan alınan son veriler, Alphatec Holdings için karışık bir tablo sunarak Stifel'in temkinli ancak iyimser duruşuyla uyum gösteriyor. Şirket geçen hafta %7,92 gibi önemli bir getiri sağladı ve bu da yatırımcıların kısa vadeli beklentilerine olan güvenini gösteriyor olabilir. Buna ek olarak, Alphatec'in likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da şirketin 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %31,51 oranında güçlü olan hızlı gelir artışını yönetmek için bir miktar finansal esnekliğe sahip olduğunu gösteriyor.
Bu olumlu göstergelere rağmen analistler Alphatec'in bu yıl kârlı olmasının beklenmediğini ve son on iki ayda kârlı olmadığını belirtiyor. Ayrıca, şirket 40,12 gibi yüksek bir Fiyat/Defter katsayısıyla işlem görüyor ve bu da değer odaklı yatırımcılar için endişe kaynağı olabilir. Bu InvestingPro İpuçları, özellikle MedTech gibi rekabetçi bir pazarda, büyüme beklentilerini finansal istikrarla dengelemenin önemini vurgulamaktadır.
Alphatec'e yatırım yapmayı düşünenler veya daha derinlemesine analiz arayanlar için, kararınızı daha fazla bilgilendirebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden yararlanmak ve InvestingPro'nun sunduğu tüm ipucu ve ölçüm paketinin kilidini açmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın. Mevcut 6 InvestingPro İpucu ile yatırımcılar Alphatec'in finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.