Perşembe günü Piper Sandler, Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 23,50 $'dan 22,50 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Bu değişiklik, Alerus Financial'ın HMN Financial, Inc. şirketini (NASDAQ:HMNF) tamamı hisse senedinden oluşan bir işlemle yaklaşık 116,4 milyon $ karşılığında satın aldığını duyurmasının ardından geldi. Anlaşmanın şartları, HMN Financial hissedarları için %33'lük bir günlük prim ve maddi defter değerinin (TBV) 1,07 katına eşit bir işlem değeri öneriyor.
Anlaşma değerinin %19'unu temsil eden 21,7 milyon dolarlık vergi öncesi tek seferlik anlaşmayla ilgili maliyetler de hesaba katıldığında, satın almanın yaklaşık %10'luk bir TBV seyreltmesine yol açması bekleniyor.
Sulandırmaya rağmen, çaprazlama yöntemi kullanılarak 2,2 yıllık bir TBV geri kazanım süresi ve oran işaretleri ve Cari Beklenen Kredi Kaybı (CECL) çifte sayımı için ayarlamalar dahil olmak üzere 2025 yılına kadar hisse başına kazançta (EPS) %45 veya daha fazla artış öngörülüyor.
Ancak Piper Sandler'ın analizi, basit yöntem altında 3,1 yıllık daha uzun bir TBV geri kazanım süresi tahmin ediyor. Firma, piyasanın habere verdiği tepkinin şaşırtıcı olmadığını, Alerus Financial'ın hisselerinin duyurunun yapıldığı gün grubun yaklaşık 500 baz puan altında performans gösterdiğini belirtiyor.
Düşük performans, diğer ayrıntılı faktörlerin yanı sıra, önemli TBV seyreltmesine ve HMN Financial'ın satın alınmasının Alerus Financial'ın franchise'ına katması beklenen sınırlı faydalara bağlanıyor.
Piper Sandler tarafından hazırlanan rapor, satın almanın Alerus Financial üzerindeki acil finansal etkisi konusunda temkinli bir duruşu yansıtıyor. Şirketin satın alma işlemini entegre etmede ve beklenen EPS birikimi ve TBV geri kazanımı da dahil olmak üzere öngörülen faydaları gerçekleştirmede karşılaşabileceği potansiyel zorlukları vurguluyor.
InvestingPro İçgörüleri
Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) yakın zamanda HMN Financial, Inc. şirketini satın alırken, InvestingPro'nun güncel ölçümleri şirketin finansal sağlığının ayrıntılı bir resmini çiziyor. Piyasa değeri 390,2 milyon dolar ve son on iki aylık F/K oranı 39,16 olan ALRS, önemli bir kazanç katsayısıyla işlem görüyor ve bu da piyasanın gelecekteki kazanç artışına ilişkin beklentilerinin yüksek olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, şirketin gelirleri 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %20,65 oranında düşüş göstererek gelir yaratmada potansiyel zorluklara işaret ediyor.
İşin iyi tarafı, ALRS'nin %3,85'lik temettü getirisi, hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtıdır ve temettü ödemelerini etkileyici bir şekilde 40 yıl üst üste sürdürmüştür. Bu taahhüt, şirketin aynı dönemde %5,56'lık temettü büyümesi ile daha da vurgulanmaktadır. Yatırımcılar ayrıca, analistlerin ALRS'nin bu yıl kârlı kalacağını tahmin etmeleriyle teselli bulabilirler, bu da şirketin son on iki aydaki başarılı geçmişiyle pekiştirilen bir duygudur.
Alerus Financial'a yatırım yapmayı düşünenler için InvestingPro İpuçları, şirketin temettüsünü istikrarlı bir şekilde artırmasına ve net gelirini artırmasının beklenmesine rağmen, zayıf brüt kar marjları ve analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmesi gibi zorluklarla da karşı karşıya olduğunu belirtiyor. ALRS'nin finansal verilerini daha derinlemesine incelemek ve daha fazla InvestingPro İpucu için ilgilenen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/ALRS adresini inceleyebilirler. Ek olarak, şu anda ALRS için 7 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.