Çarşamba günü Scotiabank, önde gelen kimya şirketlerinden Albemarle Corporation (NYSE:ALB) üzerindeki duruşunu değiştirerek notunu "Sektörden Daha İyi Performans" dan "Sektör Performansı" na kaydırdı. Firma ayrıca Albemarle'ın hisse senedi için fiyat hedefini de revize ederek bir önceki hedef olan 150,00$'dan 135,00$'a düşürdü.
Scotiabank tarafından yapılan revizyon, firmanın Albemarle için finansal modelini, şirketin yeni Düzeltilmiş FAVÖK tanımını dikkate alarak yeniden değerlendirmesinin ardından geldi. Bu yeniden tanımlama artık şirketin Winfield operasyonlarındaki gelir vergisi giderinin orantılı payını da içeriyor. Bu değişikliğin etkisi, 2023 yılı için FAVÖK'te 0,8 milyar dolarlık bir artışa yol açarak, daha önce 2,8 milyar dolar olan FAVÖK'ü 3,6 milyar dolara yükselttiği için önemliydi.
Scotiabank'ın güncellenmiş modeli, Albemarle'ın 2025 yılı FAVÖK'ünü 2,2 milyar dolar olarak öngörüyor ki bu da 1,7 milyar dolarlık bir işletme FAVÖK'ü ile karşılaştırılabilir. Bu tahmin, bazıları modellerini yeni tanıma uyarlamış, bazıları ise uyarlamamış olan diğer analistlerin 1,9 milyar dolarlık konsensüs FAVÖK tahmininden daha düşüktür.
Buna ek olarak, Scotiabank Albemarle için nakit akışı görünümünü değiştirerek 2024'te derin negatif serbest nakit akışı (FCF), ardından 2025 ve 2026'da orta derecede negatif FCF öngördü. Analist, mevcut 20 $/kg tahmininden uzaklaşarak daha muhafazakar orta vadeli fiyat varsayımlarının uygulanması halinde bu tahminlerin daha da kötüleşebileceğini belirtti.
Rapor, projelerin nasıl hızlanmasının beklendiğine dair zamanlama ve ilerleme güncellemeleri de dahil olmak üzere modelde çeşitli geliştirmeler ve düzeltmeler yapıldığını belirterek sona erdi. Finansal modelde yapılan bu kapsamlı güncelleme, Albemarle'ın performansını ve görünümünü etkileyen mevcut en son verileri ve eğilimleri yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.