Çarşamba günü, Susquehanna, Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK) hisseleri için Yansız derecelendirmesini korurken, fiyat hedefini 40 dolardan 45 dolara yükseltti. Bu düzenleme, Alaska Air'in Hawaiian Airlines (HA) satın alımını tamamlamasının ardından gözden geçirilen kazanç tahminlerini takip ediyor.
Firma şimdi Alaska Air'in 2024'ün ikinci yarısı için düzeltilmiş hisse başına kazancının (EPS) önceki 1,70 dolardan 2,60 dolara yükseleceğini tahmin ediyor. 2025 yılının tamamı için tahmin 4,80 dolardan 5,10 dolara revize edildi. Bu projeksiyonlar, Alaska Air için arz edilen koltuk milinde (ASM) orta haneli büyüme ve Hawaiian Airlines için yüksek haneli ASM büyümesini dikkate alıyor.
Susquehanna'nın analizi, 2025 mali yılı için Alaska Air'in yaklaşık 2 milyar dolar düzeltilmiş FAVKÖK (faiz, vergi, amortisman, itfa ve yeniden yapılandırma veya kira maliyetleri öncesi kazanç) ve 5,10 dolar EPS elde edebileceğini gösteriyor. Firmanın sektörün arz edilen koltuk mili başına gelir (RASM) konusundaki olumlu görüşü, FAVKÖK ve F/K (fiyat/kazanç) çarpanlarının her birinin yarım tur artmasına katkıda bulunarak sırasıyla 5x ve 8x'e yükseltti.
Revize edilen 45 dolarlık hisse senedi fiyat hedefi, satın alma sonrasındaki kâr ve zarar, nakit akışı ve güncellenen hedef çarpanlardaki değişiklikleri yansıtıyor. Alaska Air'in Hawaiian Airlines'ı satın alma stratejik hamlesi, şirketi önümüzdeki yıllarda daha güçlü bir finansal performans için konumlandırmış görünüyor.
Diğer son haberlerde, Alaska Air Group'un finansal performansı ve stratejik gelişmeleri dikkat çekiyor. Şirket yakın zamanda ikinci çeyrek için 220 milyon dolar GAAP net gelir ve 327 milyon dolar düzeltilmiş net gelir rapor etti.
Şirketin finansal sağlığı, müşteri sadakat programı tarafından desteklenen 1,5 milyar dolarlık bir finansman girişimi ile güçlendirildi. Bu girişimden elde edilen gelirin, Hawaiian Airlines ile birleşmesinden kaynaklanan borçların geri ödenmesi ve genel kurumsal amaçlar için kullanılması bekleniyor.
Ayrıca, Alaska Air Group, Hawaiian Airlines ile 1,9 milyar dolarlık birleşmesini tamamladı. Birleşik kuruluş, Federal Havacılık İdaresi'nden tek bir işletme sertifikası alınana kadar bağımsız olarak faaliyet göstermeye devam edecek, bu da havayollarının tek bir taşıyıcı olarak çalışmasına olanak tanıyacak. Bu birleşmenin, 350 uçaklık bir filo ve 33.000'den fazla çalışanla günde yaklaşık 1.500 uçuş gerçekleştirmesi bekleniyor.
TD Cowen, Alaska Air Group hakkındaki görüşünü revize ederek, fiyat hedefini önceki 52 dolardan 50 dolara düşürürken, Al derecelendirmesini korudu. Firmanın analizi, 2025 mali yılı düzeltilmiş hisse başına kazançta (EPS) öngörülen bir seyreltmeye rağmen, birleşmeden kaynaklanan potansiyel uzun vadeli sinerjileri gösteriyor. Ancak, 2026 mali yılına gelindiğinde, birleşme düzeltilmiş EPS'ye yaklaşık %7 katkı sağlayabilir.
Ayrıca, Alaska Airlines, birleşme sonrası operasyonları güçlendirmeyi amaçlayan kargo bölümünde yeni atamalar duyurdu. Şirket ayrıca, 2029 ve 2031 vadeli kıdemli teminatlı tahvillerin özel ihracını başlattı ve gelirin Hawaiian Airlines ile birleşmesinden kaynaklanan ödenmemiş borçların geri ödenmesi ve genel kurumsal amaçlar için likiditesini güçlendirmek için kullanılması planlanıyor. Bunlar şirketle ilgili son gelişmeler.
InvestingPro Öngörüleri
Susquehanna'nın Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK) analizini tamamlamak için, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 11,24 olup, mevcut 24,07'lik F/K oranından önemli ölçüde düşüktür. Bu farklılık, ALK'nin yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirten bir InvestingPro İpucu ile uyumlu olarak potansiyel bir düşük değerlemeyi gösteriyor.
Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ay geliri 10,52 milyar dolara ulaştı ve %1,74'lük mütevazı bir büyüme kaydetti. Bu büyüme olumlu olmakla birlikte, aynı dönemde FAVÖK'ün %16,64 düşüş gösterdiğini, kârlılık üzerinde bir baskı olduğunu belirtmek gerekir. Buna rağmen, bir InvestingPro İpucu, net gelirin bu yıl artması beklendiğini vurguluyor ki bu da Susquehanna'nın 2024 ve 2025 için iyimser EPS projeksiyonlarını açıklayabilir.
Yatırımcılar ayrıca, başka bir InvestingPro İpucunun işaret ettiği gibi, ALK'nin hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça oynak olduğunu da dikkate almalıdır. Bu oynaklık, şirketin farklı zaman dilimlerindeki çeşitli fiyat getirilerinde yansıtılmakta olup, son bir yılda %24,06'lık dikkat çekici bir getiri elde edilmiştir.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro, Alaska Air Group için 6 ek ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve piyasa görünümü hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.