Çarşamba günü Evercore ISI, American International Group (NYSE:AIG) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 81,00 $'dan 78,00 $'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki In Line notunu korudu. Revizyon, firmanın AIG için finansal tahminlerinde değişikliklere yol açan kapsamlı bir incelemeyi takip ediyor.
Firmanın analisti, düzeltme için bazı operasyonların beklenenden daha erken dekonsolidasyonu, öngörülen vergi oranının %23'ten %24'e yükselmesi ve net yatırım gelirindeki (NII) değişimler gibi çeşitli faktörleri gösterdi. Buna ek olarak, daha yüksek doğal afet kayıpları ve daha düşük alternatif NII kaydedildi, ancak hisse geri alımlarının olumlu etkisi ve yeni para getirilerinde beklenen artışlar nedeniyle daha yüksek sabit gelir NII ile kısmen dengelendi.
Evercore ISI ayrıca 2024 yılının ikinci çeyreği için hisse başına kazanç (EPS) tahminini 2,00 $'dan 1,33 $'a düşürdü. Bu değişiklik, güncellenen vergi oranını, diğer faaliyetlerden elde edilen NII'deki düşüşü ve daha yüksek doğal afet hasarlarının etkisini yansıtıyor. Firma, bu faktörlerin 2025-2026 EPS tahminlerinde yaklaşık %4'lük bir düşüşe katkıda bulunacağını öngörüyor.
Rapor, American International Group'un Corebridge Financial Inc. (CBRG) şirketindeki hisselerini satmasına ilişkin beklentileri de içeriyor. Analiz, CBRG'nin %3'ünün 2024'ün üçüncü çeyreğinde, %7,5'inin ise dördüncü çeyrekte yaklaşık 18,5 milyar dolar değerle satılması beklentisini içeriyor. Bu satışın, 2025 yılının ilk çeyreğinde Nippon'a yapılacak %20'lik satışın kesinleşmesinden önce gerçekleşmesi beklenmektedir. AIG'nin 2025'in ikinci çeyreğinde hisselerini %7,5 oranında daha azaltarak Nippon anlaşması doğrultusunda %10'luk bir sahiplik oranını korumayı hedeflemesi öngörülmektedir.
Raporda ayrıca AIG'nin operasyonel verimlilik girişimi olan ve şirkete 500 milyon dolar tasarruf sağlaması beklenen AIG Next'in etkisi de göz önünde bulunduruluyor. Bununla birlikte, temel gider artışı, 2026 yılı için toplam genel işletme giderlerinin (GOE) yaklaşık 3,4 milyar dolar olmasına yol açabilir. Firmanın analisti ayrıca, AIG'nin Seyahat işinin Zurich'e satışından elde edilen gelirle finanse edilen ek hisse geri alımları öngörüyor.
Zurich Insurance, AIG'nin küresel kişisel seyahat sigortası ve asistans işini 600 milyon dolara satın alarak seyahat sigortası pazarındaki erişimini genişletti. Bu stratejik hamle, satın alınan işletmeyi mevcut seyahat sigortası sağlayıcısı Cover-More Group'a entegre ederek Zurich'in pazardaki, özellikle de Amerika Birleşik Devletleri'ndeki konumunu güçlendirecek.
Buna paralel olarak AIG, finansal yapısını yeniden şekillendirme konusunda önemli adımlar atıyor. BofA Securities, değerleme yaklaşımındaki bir değişikliğin ardından AIG hisseleri için fiyat hedefini 84,00 $'a yükseltti ve Nötr notunu korudu. Bu ayarlama, AIG'nin agresif hisse geri alım stratejisi ve Corebridge Financial, Inc. şirketinin muhasebe amaçlı dekonsolidasyonunun tamamlanması ışığında yapıldı.
Ayrıca AIG, 30 milyon hisse daha satarak Corebridge'deki proforma sahipliğini yaklaşık %48,4'e düşürmüştür. Bu hamle, AIG'nin Corebridge'deki hayat sigortası hissesini paraya çevirme ve %13'lük bir gider azaltımını hedefleyen agresif bir maliyet düşürme önlemi de dahil olmak üzere maliyet verimliliği programları uygulama yönündeki stratejik kararlarıyla uyumludur.
Keefe, Bruyette & Woods, Piper Sandler ve Morgan Stanley gibi firmalardan analistler AIG'nin hisseleri üzerindeki notlarını korurken, BMO Capital Markets fiyat hedefini $89.00'a yükselterek Outperform notu verdi. Bu son gelişmeler, AIG'nin stratejik hamlelerini ve bunların şirketin geleceği üzerindeki potansiyel etkilerini vurguluyor.
InvestingPro Analizleri
Evercore ISI tarafından sunulan düzeltmeler ve tahminler arasında American International Group (NYSE:AIG), gerçek zamanlı veriler ve InvestingPro İpuçları'nda yansıtıldığı gibi güçlü yönler ve zorlukların bir karışımını sergiliyor. Piyasa değeri 49,02 milyar dolar ve ileriye dönük F/K oranı 10,43 olan AIG, değer yatırımcılarına hitap edebilecek bir değerlemeye sahip. Ayrıca, şirketin Fiyat/Defter oranı 1,13 gibi mütevazı bir seviyede bulunuyor ve bu da hissenin net varlık değeri açısından aşırı değerli olmadığını gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, AIG yönetiminin aktif olarak hisse geri alımları yaptığını, bunun da şirketin değerine olan güvene işaret edebileceğini ve genellikle kazanç artışıyla sonuçlandığını vurguluyor. Ayrıca, AIG'nin hissedar getirilerine olan bağlılığı, yüksek hissedar getirisi ve 12 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişi ile açıkça görülmektedir. Bu faktörler, firmanın ek hisse geri alımları beklentisi ışığında özellikle önemlidir. Dahası, AIG'nin Sigorta sektöründe önde gelen bir oyuncu olması, profiline bir istikrar katmanı eklemektedir.
InvestingPro, AIG'nin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için ek bilgiler ve ipuçları sunuyor. Şu anda Investing.com'daki özel AIG sayfasından erişilebilecek 6 ek InvestingPro İpucu mevcut. Bu değerli bilgileri keşfetmek için abone adayları INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim alabilir, yatırım araştırmalarını uzman analizleri ve derinlemesine verilerle zenginleştirebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.