Cuma günü UGI Corporation (NYSE:UGI), Abu Dhabi National Oil Company'nin (ADNOC) iştiraki AmeriGas'tan hisse satın almayı değerlendirdiğine dair bir haberin ardından gündeme geldi. Tartışmayı başlatan Bloomberg makalesi günün erken saatlerinde yayınlandı ve ADNOC'un yatırımının propan dağıtım şirketine birkaç milyar dolar değer biçebileceğini öne sürdü.
Ağustos 2023'te başlayan AmeriGas'ın stratejik incelemesi UGI için bir odak noktası olmuştur. Mizuho'dan bir analist, potansiyel anlaşmayı değerlendirirken, işlemin garanti olmamasına rağmen, değerlemenin UGI için olumlu olabileceğini belirtti.
Değerlemenin ayrıntıları net değil, ancak işletme değerine atıfta bulunduğu varsayılıyor. AmeriGas şu anda yaklaşık 2,35 milyar dolar net borç taşıyor. Yaklaşık 3 milyar dolarlık bir değerleme, 700 milyon dolar civarında bir öz sermaye değerine işaret eder.
Bu öz sermaye değeri, 2025 yılında AmeriGas için tahmin edilen FAVÖK'ün yaklaşık 7,25 katı bir değerleme katsayısı anlamına gelmektedir. ADNOC'un %49 hisseyi satın alması halinde UGI'ye yaklaşık 350 milyon dolar sermaye sağlayabilir. Bu rakam, hafta başında analist tarafından tartışıldığı üzere, AmeriGas'ın kaldıracını 5.0x borç/FAVÖK oranının altına düşürmesi için gerekli görülen 400 milyon dolarlık sermaye infüzyonuna yakın.
Potansiyel anlaşmanın UGI'nin hisse senedi değerlemesi üzerindeki etkisine de değinildi. Toplam 3 milyar dolarlık değerlemenin bir parçası olan AmeriGas için ima edilen 700 milyon dolarlık öz sermaye değerlemesi, UGI'nin değerlemesine hisse başına yaklaşık 3 dolar katkıda bulunacak.
Bu, hisse başına 27 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olan analistin UGI için yakın zamanda yaptığı parçaların toplamı (SOTP) değerlemesiyle uyumlu. İşletme değerinin FAVÖK'e oranı baz alındığında, firmanın AmeriGas için 2025 projeksiyonlarına göre anlaşma yaklaşık 7,25 katını temsil edecektir.
InvestingPro Analizleri
UGI Corporation (NYSE:UGI), ADNOC'un AmeriGas'a olan ilgisi de dahil olmak üzere potansiyel stratejik hamlelere yönelirken, şirketin finansal sağlığını ve performansını anlamak yatırımcılar için çok önemlidir.
InvestingPro verilerine göre, UGI'nin piyasa değeri 5,36 milyar dolar ve son veriler itibariyle %6,31'lik kayda değer bir temettü getirisi var. Bu yüksek getiri, UGI'nin hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olarak 31 yıl üst üste temettü artırma konusundaki etkileyici geçmişiyle destekleniyor.
2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aydaki -%18,66'lık negatif gelir artış oranına yansıyan son zorluklara rağmen, analistler bu yıl UGI için net gelir artışı öngörüyor. Bu öngörü, son on iki aydaki kârsızlıktan bir geri dönüş sinyali verebileceğinden yatırımcılar için önemli bir husustur.
Ayrıca, şirketin 54 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusundaki uzun geçmişi, finansal dayanıklılığı konusunda bir dereceye kadar güvence sağlıyor.
InvestingPro, daha derinlemesine analiz ve ilave içgörü arayanlar için daha fazla metrik ve ipucu sunuyor. UGI için 6 InvestingPro İpucu daha mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/UGI adresinden erişilebilir. Bu bilgilerden yararlanmak isteyen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilir ve yatırım stratejilerini değerli veriler ve uzman analizleriyle zenginleştirebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.