Çarşamba günü, JPMorgan Abercrombie & Fitch Co. (NYSE:ANF) hakkındaki olumlu duruşunu sürdürerek, Ağırlık Verilmesi Gereken (Overweight) notunu ve 194,00 dolar hedef fiyatını yineledi. Firmanın perakendeciye olan güveni, güçlü ikinci çeyrek performansıyla pekişti. Bu dönemde hisse başına kazanç (EPS) 2,50 dolara ulaşarak, piyasa beklentisi olan 2,22 doları aştı.
Bu sonuç, şirketin orta onlu yüzdelerdeki rehberliğini aşan, konsolide gelirlerde yıllık bazda %21,2'lik bir artışla desteklendi. Her iki marka ve tüm coğrafyalarda çift haneli karşılaştırılabilir satışlar kaydedildi.
Abercrombie & Fitch'in brüt kar marjı (GPM), yıllık bazda 245 baz puan genişleyerek %64,9'a ulaştı ve yaklaşık 200 baz puanlık genişleme hedefini aştı. Ayrıca, faaliyet gider oranı yıllık bazda 371 baz puan iyileşme göstererek %49,4 oldu ve bu oran piyasa beklentisi olan %50,9'un altında gerçekleşti.
Bu rakamlar, şirketin planladığı %13-14 aralığından yaklaşık 200 baz puan daha yüksek olan %15,5'lik faaliyet marjına dönüştü.
Marka bazında performansa bakıldığında, Abercrombie & Fitch'in aynı mağaza satışları %21 artarak iki yıllık %44'lük bir bileşik büyüme gösterdi ve bu, ilk çeyrekteki %43'lük bileşik büyümeye göre bir iyileşme oldu.
Hollister, trafikle desteklenen aynı mağaza satışlarında %15'lik bir artış kaydetti. Bu oran, piyasa beklentisi olan %11'i aşarken, iki yıllık bileşik büyümede ilk çeyrekteki %7'ye kıyasla 1300 baz puan hızlanarak %20'ye ulaştı.
Geleceğe bakıldığında, Abercrombie & Fitch yönetimi, 2024 mali yılı için tam yıl görünümünü yükseltti. Şirket artık net satışlarda yıllık bazda %12-13 büyüme bekliyor ki bu, önceki %10'un üzerindeki tahmine göre bir artış. Faaliyet marjlarının da daha önce yaklaşık %14 olan beklentiden %14-15'e yükselmesi öngörülüyor.
Bu iyimser görünüm, düşük pamuk maliyetleri ve daha yüksek ortalama birim perakende fiyatları nedeniyle devam eden brüt marj genişlemesi beklentilerine, buna karşılık yüksek nakliye maliyetlerine ve faaliyet gideri tasarrufuna dayanıyor. Ayrıca, daha önce orta-yüksek 20'lerde olan efektif vergi oranının orta 20'lere revize edilmesi, orta noktada yaklaşık 10,00 dolar olarak tahmin edilen 2024 mali yılı hisse başına kazancını destekliyor.
Bu güçlü sonuçlar ve olumlu projeksiyonlara dayanarak, JPMorgan Abercrombie & Fitch için 2024 mali yılı hisse başına kazanç tahminini 10,12 dolara yükseltti ki bu, piyasa konsensüsü olan 9,86 doların üzerinde. 2025 mali yılı hisse başına kazanç tahmini ise 10,86 dolara yükseltildi ve bu da piyasanın 10,20 dolarlık tahmininin üzerinde. Şirket, Büyüme fikri olarak Analist Odak Listesi'ne eklendi. Aralık 2025 hedef fiyatı 194 dolar olarak korundu ve bu, JPMorgan'ın 2026 mali yılı tahmini FAVÖK'ünün 8 katına denk geliyor ve Sıkıntıda Olmayan Perakende emsallerinin ortalamasıyla uyumlu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.