Son Dakika
0
Reklamsız Sürüm. Investing.com deneyiminizi geliştirin. 40% kadar indirimden yararlanın Daha Fazla Ayrıntı

Kıymetli Madenler & Enerji – Haftalık Değerlendirme ve Gelecek Takvimi

Emtia13.06.2021 13:44
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 
© Reuters.

Yazar: Barani Krishnan

Investing.com – Enflasyon burada ve geleneksel akıl altın almamız gerektiğini söylüyor. Geleneksellik aslında altının tarihi olarak vurgulanmalı çünkü enflasyondan tamamen korunmak diye bir şey yok.

Korkutucu fiyat baskıları ile 2021’de ABD enflasyonunun 35 yılın en kötü seviyesinde olabileceği korkularına rağmen altın son birkaç ayda ufak getiriler elde etti.

Buna şaşıranlar veya hüsrana uğrayanlar, kıymetli metalin son 40 yıldaki getiri tarihini inceleyebilir.

1980'lerden bu yana ABD'nin en yüksek enflasyon dönemlerinden bazılarında altının getirilerine ilişkin yapılmış bir Morningstar analizi, sarı metalde yalnızca uzun vadeli yatırımcılar için negatif bir getiri olduğunu gösteriyor.

Altın dışındaki emtiaların yanı sıra GYO'lar veya emlak yatırım ortaklıkları ve {ecl-1040||TIPS}} veya Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler), bu dönemlerde aslında altından daha iyi performans gösterdi ve daha çok bir enflasyon koruması gibiydi.

Bu yıl bugüne kadar Comex’teki altın vadeli işlemleri %1,4 düşüş yaşadı. Spot altın ise yıl bazında yaklaşık %1 düşük.

Bunlara kıyasla ABD’de TÜFE, Mayıs ayında yıllık %5 büyüdü.

Kişisel Tüketim harcamaları Fiyat Endeksi, Nisan ayına kadar olan yılda %3,6 yükseldi.

Fed’in %2 veya biraz altında tuttuğu yıllık enflasyon hedefi, Covid-19 salgınına ve onu takip eden tedarik zinciri sorunlarına kadar son on yılda neredeyse hiç zorlanmadı.

Şimdi ise zorlandı ve yatırımcıların aklında en çok dolanan şey, enflasyon riski. Ancak altın, en azından beklentileri karşılamadı.

Morningstar protföy stratejisti Amy Arnott, bir CNBC paylaşımında  “altın gerçekten de enflasyon için mükemmel bir koruma değil” dedi.

“Enflasyonda artış yaşanırsa altının ortalama üzerinde getiri sağlayacak olması garanti değil.”

Arnott, altının enflasyonla olan korelasyonunun son yarım yüzyıldır 0,16 ile nispeten düşük olduğunu söyledi. Bu ölçüm, altın ve enflasyonun birbirine ne kadar yakın olduğunu gösteriyor. 0 korelasyon, ilişki olmadığını gösterirken 1 korelasyon, uyum içinde hareket ettikleri anlamına geliyor.

Arnott’un çalışması, yalnızca uzun vadeli altın yatırımcılarının, yıllık enflasyon oranının yaklaşık %6,5 olduğu 1980'den 1984'e kadar ortalama %10 kaybettiğini gösteriyor.

Benzer şekilde altın, enflasyonun yaklaşık %4,6 olduğu 1988-91 döneminde %7,6 negatif getiri sağladı.

GYO'lar 1973-79, 1980-84 ve 1988-91 yıllarında sırasıyla %11,5, %20,4 ve %9 getiri sağlarken altın dışındaki emtialar aynı zaman dilimlerinde %19.4, %2.3 ve %21 getiri sağladı.

Günümüzde ise altının en görkemli koşusu, geçen yıl yaklaşık 1.477 dolardan 2.120 dolara çıktığı beş aylık süreçte yaşandı.

Ancak enflasyon koruması olarak altın, yıllık enflasyonun ortalama %8,8 olduğu ve %35 değer kazandığı 1975-79 arasında gerçekten üstün bir performans gösterdi.

Benim tahlilime göre boğa ya da ayı olduğuna bakılmaksızın altın spekülatörleri, şimdilik mükemmel bir oyun bulmuş olabilir. 1.850 dolar yakınında al ve 1.900 dolar öncesinde sat.

Her işlem için 40-50 dolarlık hedef, sayısız grafik sinyali ve Hazine getirileri ile dolar kesişiminin rotayı belirlemesi gerektiğinde altın ticareti yapmanın aptalca bir yolu gibi görünebilir.

Yine de Mayıs ortasından bu yana Comex'teki haftalık dalgalanmalara bakıldığında ilkinin, birden fazla koruma içeren herhangi bir gösterişli fantezi stratejisinden daha fazla kazanç sağlayacağını gösteriyor.

Hafta sona ererken fazlasıyla tanıdık bir model kendisini güçlendirerek altını bir kez daha 1.900$'lık ana yükseliş seviyesi altında zorladı.

Comex’te haftanın yükseği 1.906,15 dolarken düşük seviyesi ise 1.871,95 dolardı – geçen ayın 30-50 dolar aralığında kaldı.

Perşembe günü 1.900 dolara doğru giden altın, Cuma günü yayınlanan Michigan Üniversitesi Tüketici Hissiyatı raporu öncesinde belirleyici bir düşüş yaşadı. Rapor, 84,2 beklentilerine kıyasla 86,4 puandaydı ve Mayıs ayında bu okuma 82,9 puandı.

Altına en büyük zararı veren şey, muhtemelen Cuma günü dolarda yaşanan açıklanamaz toparlanma oldu. Ancak dolar da gün içindeki yüksek seviye olan 90,61 puandan pek uzağa gidemedi.

Chicago’da Blueline Futures kıymetli metaller stratejisti Phillip Streible, dolarda mantığı büken hareketin Cuma günkü altın ticaretini kolaylaştırmadığını söyledi.

Streible, "her hafta aynı zihin uyuşturan şey" dedi. "Altın, dolar ve getiri arasında aynı anda dönen üç farklı plakanız var ve hangisiyle ilerleyeceğinize karar vermeye çalışıyorsunuz – şu anda hiçbiri gerçekten çekici de değilken."

Altın Piyasası ve Fiyat Özeti

Ağustos vadeli altın, 1.879,25 dolardan nihai ticaretini yaptı. Cuma günü 16,80 dolar düşüşle 1.879,60 dolardan işlem görmüştü. Hafta bazında %0,7 geriledi.

Spot altın Cuma günü 20,31 dolar düşüşle 1.877,72 dolardan işlem gördü. Haftalık kaybı %0,7 oldu.

Yatırımcılar ve fon yöneticileri, altının gidişatına karar vermek için bazen vadeli işlemler yerine spot fiyatları kullanır.

Petrol Piyasası ve Fiyat Özeti

Bazı yatırımcılar, ABD’de seyahat sezonunun başlangıcından bu yana beklentileri karşılamayan benzini dikkatle incelese de yakıt talebinde büyük artış olacağı spekülasyonları üzerine petrol fiyatları üçüncü haftada da yükseldi.

WTI 70,81 dolar ile nihai ticaretini yaptı. Cuma günü 62 sent artışla 70,91 dolardan işlem gördü. Seansın en yüksek seviyesi, Ekim 2018’den beri ilk kez gördüğü 71,23 dolardı.

Hafta bazında ise %5 ve %4 artış yaşadığı iki haftanın ardından %1,9 kazandı.

Brent seansı 17 sent artışla 72,69 dolardan kapattıktan sonra 72,59 dolar ile nihai ticaretini yaptı. Seans içinde de Mayıs 2019’dan beri gördüğü en yüksek seviye olan 73,07 doları görmüştü.

Hafta bazında, %5 ve %3 artış yaşadığı iki haftayı takiben %3,4 kazandı.

ABD’de karantinalardan tamamen kurtulma sayesinde şimdiye kadarki en yüksek talebin yaşanacağı öngörülen yaz döneminde petrol fiyatları son zamanlarda başarılı bir koşu halinde.

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), aylık raporunda küresel üreticilerin, 2022 sonunda salgın öncesi seviyelere yükselecek olan talebi karşılamak için üretimi artırmak zorunda kalacağını söyledi.

OPEC+’ya işaret eden ajans, “dünya piyasalarına yeterli arz sunmak için muslukları açık tutmaları gerekiyor” dedi.

Küresel petrol talebine dair iyimserliğe rağmen ABD benzinindeki toparlanma, yaz sürüş sezonu başından bu yana zayıf kaldı. Bu, bazılarına göre ABD yakıt talebinin hız kazanması için muhtemelen daha çok zamana ihtiyaç olduğuna işaret ediyor.

ABD Enerji Bilgilendirme Dairesi’nin (EIA) raporu da bu soruna işaret etti. Çarşamba günü yayınlanan Haftalık Petrol Durumu raporu, 4 Haziran ile biten haftada benzin stoklarında yaklaşık 7,05 milyon varil artış olduğunu gösterdi. Bu rakam, 1,2 milyon varil artış bekleyen analistlerin tahminlerinin neredeyse altı katı.

EIA ayrıca dizel ve ısıtma yakıtının da içinde olduğu distilat stoklarında, 1,8 milyon varil artış beklentilerine kıyasla 4,4 milyon varil artış yaşandığını gösterdi.

Benzin ve distilattaki artışı bir nebze telafi eden şey, aynı dönemde ham petrol stoklarında yaşanan 5,2 milyon varillik düşüş oldu. Beklentiler 3,5 milyon varil düşüş yönündeydi.

New York enerji hedge fonu Again Capital'in kurucu ortağı John Kilduff bu hafta yaptığı açıklamada, "yakında benzinle ilgili haftalık güçlü düşüş rakamları göstermeye başlamamız gerekiyor" dedi. "Aksi takdirde ham petrol stokları düşmeye devam etse bile WTI düşüş yaşayacak."

Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi

Pazartesi, 14 Haziran

Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri) 

Salı, 15 Haziran

Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.

Çarşamba, 16 Haziran

EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.

EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.

EIA distile stoklara dair haftalık rapor.

Perşembe, 17 Haziran

EIA Haftalık doğalgaz raporu

Cuma, 18 Haziran

Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.

Feragatname: Barani Krishnan, yazdığı emtia veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.

Kıymetli Madenler & Enerji – Haftalık Değerlendirme ve Gelecek Takvimi
 

İlgili Makaleler

Ham Petrol Vadeli İşlemleri  düşüşte
Ham Petrol Vadeli İşlemleri düşüşte Yazar Investing.com - 30.07.2021

Investing.com - Ham Petrol Vadeli İşlemleri Cuma günü düşüşte.Ham Petrol Vadeli İşlemleri yazı yazılırken, New York Ticaret Borsası'nda, Eylül ayı için %0,29 düşerek Varili...

Altın Vadeli İşlemleri  düşüşte
Altın Vadeli İşlemleri düşüşte Yazar Investing.com - 30.07.2021

Investing.com - Altın Vadeli İşlemleri Cuma günü düşüşte.Altın Vadeli İşlemleri yazı yazılırken, New York Ticaret Borsası'nın Comex bölümünde, Ağustos ayı için %0,21 düşerek onsu...

Doğal Gaz Vadeli İşlemleri  düşüşte
Doğal Gaz Vadeli İşlemleri düşüşte Yazar Investing.com - 30.07.2021

Investing.com - Doğal Gaz Vadeli İşlemleri Cuma günü düşüşte.Doğal Gaz Vadeli İşlemleri yazı yazılırken, New York Ticaret Borsası'nda, Eylül ayı için %1,60 düşerek bir milyon...

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Biz, yorumları kullanarak diğer kullanicilarla bağlantıya geçmeniz, perspektifinizi paylaşmanız ve  yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sormanızı amaçlıyoruz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşagıdaki kriterleri lütfen aklınızda tutunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin
  • Odaklanın ve takipte olun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Negatif görüşler bile pozitif ve diplomatik çerçevede anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanin.
  • NOT: Spam ve/veya promosyon içeren mesajlar ve  yorum içindeki bağlantılar silinecektir.
  • Küfür, iftira ya da bir yazar veya başka bir kullanıcıya yönelik kişisel saldırılardan kaçının.
  • Yalnız Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam veya suistimal edenler siteden silinecek ve yazar veya kullanıcı olarak Investing.com tarafından ileride bir kayittan men edilecektir.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Feragat: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol