Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Petrol için işler daha ne kadar kötüleşebilir?
Ham petrol fiyatları %16 kayıp ile 2008 yılında başlayan Büyük Resesyon’dan beri en büyük haftalık düşüşünü yaşadı.
Ancak koronavirüs salgınından dolayı ağır kayıp gören piyasaları inceleyen uzmanlar, petrol ve diğer riskli varlıklar için işlerin daha da kötüleşebileceği konusunda uyardı.
Peki ham petrol fiyatları 40 dolara kadar düşecek mi? 30 dolara? Ya da daha mı düşük?
Koronavirüsten dolayı ilk Amerikalının ölümü ile – OPEC+ tarafından önerilen üretim kesintileri konusunda Rusya’nın henüz karar vermemiş olduğuna dair raporlar arasında – gelecek hafta ABD piyasaları üzerinde baskı kurulması beklenirken petroldeki satışların bittiğini hayal etmek zor.
Yine de petrol ayıları temkinlilikten fayda sağlayabilir. Yıllık bazda petrol %25 düşüş yaşarken toplu satışların üçte ikisi sadece son beş günde gerçekleşti. Düşüşün yoğunluğu geri alımlar olabileceğini – en azından yavaşlayan bir düşüş olmasa da – ortaya koyuyor.
Yüksek satış koşullarından teknik bir toparlanma yaşanmazsa Irak’taki petrol blokajı ve ABD Enerji Bilgilendirme Dairesi’nin (EIA) pozitif bir veri seti daha raporlama ihtimali ile ham petrol fiyatları yine de önümüzdeki hafta bir nebze destek görebilir.
Bir de OPEC var tabi. Kartel önümüzdeki hafta en çok beklenen toplantıyı yapacakken baş müttefik Rusya ile sonunda ne kadarlık bir kesintide anlaştıklarına bakılmaksızın Suudi Arabistan ve diğer OPEC üyelerinin piyasayı yükseltmemeleri iyi olacaktır. Enerji medya servisi Platts’ten Herman Wang ve Andrew Critchlow geçen hafta yaptığı açıklamada “anlaşmaya varılamaması ile tüm OPEC+ anlaşmasının riske girebileceği” konusunda uyarıda bulundu.
EIA Çarşamba günü arz-talep raporunu paylaşacak. OPEC sadece kendi üyeleri ile Perşembe, Rusya ve diğer müttefikleri ile Cuma günü görüşecek. Bu, art arda üç gün olumlu sonuçlanma ihtimali olan veriler ve 1-2 dolar veya daha fazla artışa yol açabilecek konuşmalar anlamına gelebilir.
Fiyatları destekleyebilecek diğer majör bir gelişme de Fed Başkanı Jay Powell’ın son duyurusu oldu. Powell merkez bankasının ABD’deki virüs risklerini izlediğini ve ekonomiyi desteklemek için “uygun araçları” kullanacağını söyledi – şimdiye kadar faiz indirimi olacağına dair en net işaret.
Art arda üç indirimin ardından Fed’in son genişleme döngüsü Aralık ayında bitti.
Bank of America (NYSE:BAC) 17-18 Mart’taki Fed toplantısında yarım puanlık indirim beklediğini söyledi. Goldman Sachs (NYSE:GS) ise en az iki indirim daha yapılmasını bekliyor.
Böyle olumlu gelişmelere rağmen koronavirüs korkularının gelecek hafta daha büyük bir faktör olabileceği olasılığı var, özellikle ABD’deki enfeksiyon ve ölümlerde artış olması halinde. O zaman Wall Street finansal kriz zamanında gördüğü düşük seviyelere gerileyebilir. O noktada sorulması gereken soru, petrol daha ne kadar kaybedecek?
Bu hafta WTI 43,85 dolara ulaştı; petrol ayılarının ABD ham petrol göstergesi için sonraki hedefi, 2018 Aralık ayının dibi olan 42,36 doların altında olacaktır. Cuma günkü 44,76 dolardan 2 dolar daha fazla kayıp görebiliriz.
48,95 dolara düşen Brent için yeni düşük seviye, 2018 Noel Arifesi’nde görülen 49,93 doları aşacaktır. Cuma günü 49,67 dolarda kapanan küresel ham petrol göstergesinin yeni bir düşük seviyeyi görmesi için sadece 1 dolar kayıp yeterli olacak.
Altına gelecek olursak herkesin sevgilisi olan güvenli liman için beklenti, gelecek hafta evrensel salgın etkisinden koruma görevi görecek olması.
Dünya piyasalarının Cuma günü uğradığı hezimet ile altın, yatırımcıları koruması beklenen tek varlıktı ancak yapamadı.
Finansal riskten korunma fonlarının başka alanlardaki kayıpları karşılamak için sarı metalin ilk kazançlarını nakde çevirmesi ile birlikte altın vadeli işlemleri ve spot altın fiyatları beklenmedik bir düşüşle %3 üzerinde kayıp yaşadı.
Altın alım satımlarındaki yüksek marj talepleri de piyasadaki bazı uzunları sarstı.
Haftanın başında 1.700 dolardan düşen altın 1.560 dolar altında bitirdi. Önümüzdeki hafta görülecek bir toparlanma, altını tekrar 1.600 dolar üzerine çıkarabilir.
Enerji Özeti
WTI 2,33 dolar düşüşle 2018 Aralık ayından beri gördüğü en düşük seviye olan 44,76 dolara geriledi. Haftalık bazda WTI’nın kaybı %16 oldu (2008 Aralık ayından beri en büyük kayıp).
Brent 2,51 dolar kayıpla 50 dolar destek seviyesini kırdı ve 49,67 dolara geriledi. Brent için oturumun düşük seviyesi 48,95 dolardı. Haftalık kayıp %15 oldu.
Wall Street serbest düşüşe yenik düştükçe ham petrol fiyatları alt üst oldu. S&P 500 haftalık %13 düşüşle Ekim 2008’den beri gördüğü en büyük haftalık kayba doğru ilerledi. Kıymetli metallerde, başka alanlardaki kayıpları karşılamak için alım satımlara verilen yüksek marj taleplerinin ardından altın %3,5 kaybetti.
ABD ekonomisinin ilk çeyrekte koronavirüsten dolayı yıllık %1,3 büyümesi bekleniyor. 2020 büyümesi ise %1,7 olarak görülüyor.
Ham petrol yatırımcıları şimdi OPEC+’ın, piyasadaki kanamayı durdurmak için gelecek hafta küresel piyasalardan 1 milyon varil üzerinde kesinti yapma konusunda anlaşıp anlaşamayacağını görmek için bekliyor.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 2 Mart
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 3 Mart
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 4 Mart
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.
Perşembe, 5 Mart
OPEC Toplantısı
Cuma, 6 Mart
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
OPEC+ Toplantısı
Kıymetli Maden Özeti
Nisan vadeli altın vadeli işlemleri 57,50 dolar düşüşe 1.585 dolara geriledi. Gösterge altın vadeli işlemlerinin bir gün içinde bu kadar kaybettiği son tarih, %4,6 düşüş yaşadığı Şubat 2018’di. Hafta bazında sözleşme %3,7 kaybetti. Ancak aylık olarak sakin seyretmeyi ve pozitif kalmayı başardı.
Spot altın hem günlük hem haftalık %3,5 kayıpla 1.585,55 dolara geriledi. Aylık ise %0,3 geriledi.
Koronavirüs krizine dair sarsıntı ile altın, geçen ay yatırımcıların en çok toplandığı güvenli liman oldu. Bu haftanın başlarında sarı metal yedi yılın yükseğini görerek 1.700 dolara neredeyse dokundu ve yılın geri kalanında 1.900 doları görebileceği beklentilerini artırdı.
Yine de geçtiğimiz dört oturum boyunca altın vadeli işlemleri ve külçe kırmızı bölgede düşüş yaşadı. Analistler iki sebep gösterdi: altın yatırımcılarına uygulanan yüksek marj talepleri ve kayıpları kapamak için hedge fon satışları.
New York merkezli online işlem platformu OANDA’dan Ed Moya, “altın neden 1.700 dolarda değil? Çünkü hedge fonlar felaket bir Şubat performansı istemiyor ve hisselerdeki kayıpları karşılamak için kazançlı altın pozisyonlarının satılması gerek” dedi.
RBC Wealth Management’ta genel müdür olan George Gero, “diğerleri altın ticareti üzerindeki marj talepleri nedeniyle çıkmışlardı, bu da kalmak için paraya ihtiyaçları olduğu ya da ayrılmaları gerektiği anlamına geliyor” dedi.
Cuma günkü durgunluğun ardından yine de umut var, altın 1.600 dolara tekrar dönme girişiminde bulunacaktır.
OANDA’dan Moya, “altın, hisse senetlerinin gelecek birkaç hafta boyunca ne yaptığına bakılmaksızın hayat belirtileri gösterecektir” dedi. “Hisse senetlerindeki panik satışlar gelecek hafta da devam ederse altın, güvenli liman statüsünü yeniden iddia edebilir ya da piyasalar istikrar belirtisi gösterirse emtialardaki genel düşüşün yatıştığını görebiliriz.”