Investing.com – Bir haftada ne fark eder?
2020’nin ilk Cuma gününde ABD WTI 64 dolar üzerinde sekiz ayın yüksek seviyesini gördü. Bu Cuma sona ererken, ABD ham petrol göstergesi altı ayın en büyük haftalık kaybını yaşadı.
Bir hafta içerisinde dünya ABD-İran savaşının eşiğine gelip o eşikten geri dönmüş, ilk hafta petrolün kaymağının çoğunu yaratan risk primini silmişti.
Diğer yandan ham petrol arzı ve yakıt ürünleri bir yıldır görmediği seviyelere yükselerek petrol boğalarının sıkıntılarını katladı.
Bu haftanın 4 dolarlık düşüşüne cesaret edebilenler için şaşırtıcı soru şu: piyasa karşı ateş açmak için varsa eğer hangi cephaneliğini bıraktı?
Muhakkak ki cevap OPEC’in üretim kesintileri. Ve muhtemelen – kısacası – bu hafta Beyaz Saray’da imzalanması planlanan ABD-Çin arasındaki aşama 1 anlaşması.
Öncelikle OPEC kesintileri: Eğer bu kesintiler önerildiği gibi ilk çeyrekte derinleşse bile, Rusya’nın Suudi Arabistan ve OPEC içindeki diğer müttefiklerin planladığı piyasa manipülasyonuna bağlı kalması konusundaki görünür tedirginliği, piyasaya farklı duman sinyalleri gönderiyor.
Rusya OPEC+’ta kalmanın ve müttefiklerin üretim kesintilerine ilk çeyrekten sonra da katkı sağlamanın verdiği keyfi kaybederse, piyasa daha çok dumana boğulabilir. Moskova ortaklıktan çıkmak için henüz ciddi bir niyet göstermedi. Ancak pazar payındaki kayba ilişkin gittikçe artan endişesiyle, OPEC+ özellikle ABD ham petrol nakliyatıyla olan Rusya petrol ihracatının yılın başında rekor yüksekleri görmesine sebep oluyor. OPEC+ 4-6 Mart’ta Viyana’da toplanacak ve Moskova kararını o zaman verebilir.
Aşama 1 anlaşması da piyasada bir nebze endişeye sebep oluyor. İki ülke de anlaşma üzerinde ısrarcı ancak imzalanacak şeye ilişkin hiçbir ayrıntı verilmiyor. Anlaşmanın içeriği, Çin’in bir yılda ne kadar ABD ham petrolü alacağını belirlemede hayati önem taşıyor olabilir.
Yani, yeniden sönen jeopolitik risk ve Rusya’nın OPEC+’a olan bağlılığını günbegün azaltma ihtimali ile birlikte, WTI ve Brent bu hafta nereye gidebilir?
Çoğu analist ABD ham petrolünün 60 doları aşması ile birlikte WTI’nın o destek seviyesinin çok az altında bir aralıkta işlem göreceğini tahmin ediyor. Benzer şekilde Cuma günü 65 dolar altında bir ayın en düşük seviyesinde işlem gören Brent için de.
İlginç olan şu ki artış yönlü olsa dahi altının görünümü petrolünki kadar bulanık.
ABD’nin İranlı general Kasım Süleymani’yi öldürmesinin intikamı olarak Tahran’ın Irak’taki ABD üslerine roket saldırısı düzenlemesinin ardından yaşanan ABD-İran gerilimleri sonrası, petrol gibi altın da sıçrama yaşayarak 1.600 dolar ile yaklaşık 7 yılın yükseğine ulaştı.
Ancak ABD-İran arasındaki yatışma sonrasında bile, yatırımcılar tarafından tüm zamanların yüksek seviyelerinde olan ABD hisse senedi fiyatları gibi diğer risk varlıklarına karşı bir liman olarak talep edilmesinden dolayı sarı metal yüksek seviyelerde kaldı.
Analistler, Wall Street rekor yükseklerde olduğu sürece, altında yükseliş beklenebileceğini söyleyerek, hisse senedi piyasaları ile güvenli liman arasında daha önce zıt yönlü olan korelasyonu tersine çeviren yeni ilişkiyi tasdikliyor.
Şubat vadeli altın vadeli işlemleri 5,80 dolar artışla Cuma günü 1.560,10 dolardan işlem gördü. İran’ın Salı günkü roket saldırısı sonrasında 1.613,30 doları gördü.
Külçedeki canlı ticareti gösteren Spot altın 9,46 dolar yükselişle 1.562,20 dolardan işlem gördü. Hafta başında 1.611,52 dolara ulaşmıştı.
Enerji Özeti
ABD-İran çatışması uzaklaşmış olabilir ancak piyasada çok fazla petrol olabileceğine ilişkin endişeler, herhangi bir tedarik riskini şimdilik telafi ediyor.
WTI %6,4 ile 30 Haziran ile biten haftadan bu yana gördüğü en büyük düşüşü yaşadı. Brent %5,3 kaybetti.
Başkan Donald Trump’ın Tahran’ın ABD-Irak hava üslerine yaptığı saldırılara karşılık vermekten kaçınmasının ardından, petrol fiyatları Çarşamba gününden beri baskı altında.
Saldırı pozisyonundan çıkılmadan önce ABD-İran karasında kapsamlı bir savaş çıkacağına dair spekülasyonlar arasında, WTI’nın 65,65 dolar ile Nisan ayındaki yüksek seviyeyi ve Brent’in yaklaşık dört ayın zirvesi 71,28 doları görmesiyle birlikte ham petrol güçlü bir ralli yaşamıştı.
Perşembe günü Pekin’den gelen ve Çin’in gelecek hafta aşama 1 ticaret anlaşmasını imzalayacağını onaylayan medya raporları bile petrolü yükseltemedi.
Beyaz Saray’ın Tahran’ın sözde nükleer hırsını felç etmeyi amaçlayan “maksimum ıstırap” kampanyasının bir parçası olarak, ABD, Cuma günü İran’ın multi milyar dolarlık metal sanayisini hedefleyen daha katı yaptırımlar uygulanacağını açıkladı.
İran’ın Devrim Muhafızları kumandanı da, ABD askerleri arasında ölüme sebep olmayan üs saldırısı sonrasında ABD’ye “daha sert intikam” sözü verdi.
ABD saldırıları petrol üretimi ve sevkiyatı üzerinde doğrudan bir etkiye sebep olmazken, Tahran’ın misilleme yapacağına ilişkin korkularla ham petrol yatırımcıları, başlangıçta daha yüksek risk unsuru ile fiyatlanmıştı. Hem İran hem de Irak Suudi Arabistan ile birlikte dünya petrol üretiminin %40’ını elinde tutan OPEC’in birer üyesi. Çarşamba günü yatırımcıların söylediğine göre, ham petrol tankerlerinin İran çevresindeki Hürmüz Boğazı’nda kasıtlı olarak güvenli bölgeden alıkonulduğunu söyledi.
Durham, N.C.’deki ICAP (LON:NXGN) enerji vadeli işlemler brokeri Scott Shelton, “şimdilik WTI’nın başlangıç seviyesindeki kısa vadeli işlemlere dönüştürme işleminin devam ettiğini görebiliyorum” dedi. “Brent cephesinde, piyasanın kâr oranlarında ek güçlenme görebileceğine dair işaretler olduğunu düşünüyorum. Bunun dışında piyasanın sakin kalmaya devam etmesini bekliyorum.”
Petrol üzerinde baskı kuran diğer durum, ABD ham petrol ve yakıt stoklarındaki artış oldu.
Enerji Bilgilendirme Dairesi Çarşamba günkü stok raporunda, 3 Ocak ile biten hafta için ham petrol stoklarında piyasanın 3,6 milyon varil düşüş beklentisine kıyasla 1,2 milyon varil artış olduğunu söyledi.
Benzin stokları 2,7 milyon varil artış beklentilerine kıyasla 9,1 milyon varil yükseldi. Distile ürün stokları 3,9 milyon varil artış yerine 5,3 milyon varil sıçrama yaşadı.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 13 Ocak
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 14 Ocak
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 15 Ocak
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.
Perşembe, 16 Ocak
Cuma, 17 Ocak
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Özeti
Cuma günü majör ABD endekslerinin rekor yükseklikleri görmesi ile altın ralli yaptı. Dow endeksi, Aralık ayının pek de iç açıcı olmayan iş büyümesi verilerinden sonra bile ilk defa 29.000’i geçti.
Altın önceleri genel olarak hisse senetlerinin zıt güzergahından gitse de Wall Street hisselerinin rekor seviyelere çıktıktan sonra ani tersine dönüş ihtimaline karşı yatırımcıların teminat arayışı ile geçen yıldan beri zıt bir ilişki ortaya çıkmış görünüyor.
Spot altın geçen yıl %18 artmışken, altın vadeli işlemleri %16 kazanç elde etti. Her ikisi de bu hafta %0,5 civarı artış göstererek, 2020 başından beri yaklaşık %3 kazanç elde etti.
New York’taki RBC Wealth Management’ta kıymetli metal analisti olan George Gero, “daha iyi hisse fiyatları ve doların güçlülüğü ile birlikte altın yeni yüksek bir ticaret aralığında işlem görmeye devam ediyor” dedi. “Gördüğümüz gibi, yüksek hisseler ve güçlü dolar ile altını sayamazsınız.”
Altına zıt olan diğer bir araç ABD dolar endeksi Cuma günü 97,08 puanda sakinleşmeden önce bir haftanın yükseği olan 97,303’e yükseldi.