Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Comstock Resources’ın (NYSE:CRK) çoğunluk hissedarı Jerry Jones, bu hafta milyonlarca Teksaslı donup bazıları evlerini ısıtacak gaz bulamadığı için ölürken Teksas merkezli kayaç gazı sondajcısının, hızla artan gaz fiyatlarından "büyük ikramiye" aldığını öne sürdüğü için Twitter'da topa tutuldu.
Jones’un ahlakını tartışmadan, gaz fiyatlarındaki sözde “büyük ikramiyenin” devam edip etmeyeceğini inceleyelim. Cuma gününden sonra ham petrol piyasalarında daha derin bir düzeltme ile petroldeki ayıların şanslı olup olmayacağını da inceleyelim.
Karanlıkta kalan petrol sahalarında ve rafinerilerde elektrik gücü ve su hizmeti yavaş yavaş yeniden devam ettiği için Teksaslı enerji firmaları, petrol ve gaz üretimini yeniden başlatmaya hazırlandı.
Kaybedilen tüm arzı geri kazanmanın ne kadar süreceği henüz belli değil. Ancak petrol yatırımcıları ile yöneticiler, kaybedilen üretimin çoğunun sıcaklıklar arttıkça ve enerji kullanılabilir hale geldikçe günler içinde geri döneceğini umuyor.
aşırı soğuk ve buna bağlı elektrik kesintileri nedeniyle ABD petrol üretiminin yaklaşık %40'ı durduruldu. Primary Vision Inc'in CEO'su Matt Johnson, bu hafta ABD hidrolik kırılma filosunun dörtte üçünün kaybedildiğini ve sıkışan petrol ve gazı serbest bırakmak için 41 mürettebatın yeraltında su, kum ve kimyasalları patlatmaya çalıştığını söyledi.
Konuya aşina olan insanlara göre Marathon Oil Corp (NYSE:MRO) ve Devon Energy Corp (NYSE:{8224|DVN}}) gibi şirketler, üretime yeniden başlamak için yerel şebekelerden veya jeneratörlerden geri yüklenen gücü kullanmaya başladı bile.
Chevron Corp (NYSE:CVX) da doğal gaz üretimine öncelik vereceğini söylemesine rağmen kayaç petrol üretimini eski haline getirmeye başladı.
ABD'nin en büyük bağımsız petrol üreticisi ConocoPhillips (NYSE:COP), elektrik ve diğer altyapı kesintileri sona erdiğinde Alaska dışındaki ABD operasyonlarının tümünü geri getirmeye hazır. Ama Chevron gibi odak noktası önce gaz olacak.
Conoco sözcüsü April Andrews, Teksas'ın iki büyük petrol sahasına atıfta bulunarak "Permiyen ve Eagle Ford (IS:FROTO) hacimlerinin çoğu çevrimdışı olmaya devam ediyor" dedi.
Cuma günü New York’un Henry Hub’ındaki ön ay doğal gaz sözleşmesi, seansı 3,07 dolar ile resmi olarak kapattıktan sonra 3,08 dolar ile nihai ticaret yaptı. Hafta bazında %5,4 yükseldi. Gösterge gaz sözleşmesi, üst üste dört hafta artarak 15 Ocak ile sona eren haftadan bu yana %26 arttı.
Ancak Cuma günü doğalgaz gün içinde %0,4 azaldı ve haftanın en yüksek seviyesi olan 3,32 dolardan önemli ölçüde düşüş yaşadı. Bu tek bir anlama geliyor: gaz fiyatları düşüyor – ve düzeltme devam edebilir.
Texas ve diğer bölgelerde donu çözecek sıcak hava yolda.
Tahminci NatGasWeather, "önümüzdeki günlerde hava koşulları kademeli olarak ılımlı hale gelirken soğuk havaların en kötüsü geçti," dedi ve orta kıta bölgesi ile güney doğu bölgelerindeki sıcaklıkların eksi 20 derecelik düşük seviyeler yerine 30 dereceleri görebileceğini ekledi.
Ancak Texas gibi aşırı soğuklarla Henry Hub vadeli işlemlerinin bu kış bitmeden 4 dolara ulaşabileceğine dair bir teori de var.
NatGasWeather bir tavsiye yazısında "dikkatli davranıyoruz, Mart ayının başlangıcını yakından izlemeye ihtiyaç duyuyoruz çünkü bu modelin daha korkutucu görünmesi için çok daha soğuk bir eğilime gerek olmayacak" dedi.
Henry Hub gazının 4 doları en son geçtiği zaman, 4,50 dolar ile yaklaşık 5 dolar arasında işlem gördüğü Kasım ve Aralık 2018 arasındaki dönemdi.
Perşembe günü bir analizde de belirttiğim gibi 4 dolara ulaşmak için Henry Hub vadeli işlemlerinin %25 daha yükselmesi gerekiyor. Bu büyük bir soru olabilir, özellikle kışın en kötü dönemi bittiyse. NatGasWeather, ılımlı sıcaklık eğilimlerinin "oldukça ayı bir duruş" sergileyebileceğini söyleyerek uyarıyor.
Jones'a geri dönelim: görünüşe göre Comstock Resources milyarderinin bu hafta için çok sevindiği doğal gaz ikramiyesi, gelecekte bir Arktik sürpriz daha yoksa yakında azalmaya başlayabilir.
Petrol cephesinde; Texas fırtınalarının sıradaki kurbanının rafineriler olabileceği endişesi nedeniyle ham petrol fiyatları Cuma günü %2’den fazla düşerek Ocak ayından bu yana gördüğü en büyük düşüşünü yaşadı ve bu da ham petrol stoklarında yığılmaya neden oldu.
ANZ Research bir yazıda ABD petrol üretimi günde yaklaşık 3,5 milyon varil olmasına rağmen Cuma günü Texas'ta petrol üretiminin yeniden başlamasıyla rafinerilerden gelen talep eksikliği, önümüzdeki haftalarda muhtemelen ham petrol stoklarında artışa yol açacaktır.
Citigroup analistleri başka bir yazıda bazı ABD rafinerilerinin normalde önümüzdeki ay için planlanan yaklaşık 500.000 varillik bakım çalışmasını, yazın sürüş sezonu öncesinde gündeme getirebileceğini söyledi.
İran dışişleri bakanının, ABD yaptırımları kalktığında İslam Cumhuriyeti'nin nükleer programını “derhal tersine çevireceğine” dair güvencesi de Cuma günü ham petrol fiyatlarına baskı yaptı.
Muhammed Cevat Zarif, Washington’un iki taraf arasındaki müzakereleri canlandırma teklifine yanıt olarak Tahran’ın pozisyonunu yineledi.
Perşembe günü Biden yönetimi, ülkenin nükleer silahlar edinmesini önlemeyi amaçlayan 2015 anlaşmasına geri dönülmesi konusunda ABD’nin İran ile görüşmeye hazır olduğunu söyledi.
Chicago'dan Price Futures Group analisti Phil Flynn, “İran'ın söz vermesi ve ABD'nin İran ile nükleer görüşmelere bir kez daha katılabileceği üzerine bazı satışlar oldu" dedi.
Donald Trump, eski Başkan Barack Obama yönetiminde imzalanan nükleer anlaşmadan yaklaşık üç yıl önce çıktı.
Obama'nın başkan yardımcısı olan Başkan Joseph Biden, Trump'ın İran petrolüne yönelik felç edici yaptırımlarını protesto etmek için uranyum kapasitesini %20'ye varan oranda zenginleştiren İran'ın aksiyonlarından vazgeçmesi durumunda anlaşmayı canlandırmaya istekli olduğunu söylüyor.
Trump'ın yaptırımlarından önce üretiminin zirvesindeki İran, günde 4 milyon varil üretip bunun en az yarısını ihraç etti.
Analistler, Tahran üretiminin etkisinin Suudi Arabistan ve Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) diğer üyeleri ve müttefikleri tarafından yapılan üretim kesintileriyle hafifletilebileceğini söyledi ancak nükleer görüşmelerle ilgili piyasadaki gerginlikler, petrolün üç aylık uzun ralli dönemini yine de engelleyebilir.
Değerli metal cephesinde altın fiyatları, Cuma günü üst üste ikinci günde de yükseldi.
Sarı metalin daha çok kan kaybını engelleme kabiliyetine rağmen enflasyon koruması ve güvenli liman için destek, en iyi ihtimalle zayıf görünüyordu.
Çevrimiçi komisyoncu OANDA'nın piyasa stratejisti Craig Erlam, “altın ateşli bir dönem geçiriyor” dedi.
"Son birkaç gün içinde altında gördüğümüz düşüş bile onu kurtaramadı, ABD'deki daha yüksek reel getiriler sefaleti altına yığdı. Bugün altın, Temmuz başından bu yana en düşük seviye olan 1,760 doların altına düştü, bu da kısa vadeli görünümünün pek de parlak olmadığını gösteriyor.”
Covid-19’a karşı yapılan aşı atılımlarının, sarı metali Ağustos ayında görülen 2.090 dolar civarı rekor seviyelerden düşmesi yönünde baskı yapmasından dolayı enflasyon koruması veya çoğu ekonomik ve politik soruna karşı güvenli sığınak olarak altın düşüncesi, geçtiğimiz aylarda kırıldı.
Başkan Joe Biden, selefi Donald Trump'ın yaklaşık 4 trilyon dolarlık teşvikinden sonra 1,9 trilyon dolarlık yeni bir teşvik başlatırken ABD’nin potansiyel mali açığı ve bu tür harcamalar kapsamındaki borç, altın yerine dolara baskı yapabilir.
Yine de Dolar Endeksi, ABD’nin 10 yıllık Hazine getirisinde görülen artış sayesinde yükseldi.
Think Markets analisti Fawad Razaqzada, Erlam ile işlerin külçe kitlesi için harika olmadığı ve görünmediği konusunda hemfikirdi.
Razaqzada, yatırımcıların "artan tahvil getirilerinin iyi bir şey mi (daha iyi ekonomik koşullara işaret ettikleri için) yoksa kötü bir şey mi (daha fazla teşvik olasılığını azalttıkları için) olup olmadığını merak ettiklerini" söyledi.
On yıllardır altını engelleyen jeopolitik risk unsuru da neredeyse ortadan kayboldu ve sarı metal Orta Doğu gerilimindeki son alevlenme ile yükselmek yerine düştü.
Petrol Fiyatları & Piyasa Özeti
WTI Cuma günü nihai ticaretini 59,04 dolar ile yaptı. Resmi olarak seansı, 1,27 dolar düşüşle 59,26 dolarda bitirdi. Hafta bazında WTI sadece %0,5 kaybetti.
Brent Cuma günü en son 62,72 dolardan işlem gördü. Seansı resmi olarak 1,02 dolar düşüşle 62,91 dolarda bitirdi. Hafta bazında %0,8 kazandı.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 22 Şubat
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 23 Şubat
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 24 Şubat
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 25 Şubat
Cuma, 26 Şubat
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Altın Fiyatları & Piyasa Özeti
Nisan vadeli altın 1.783,35 dolarda işlem gördü. Cuma gününü resmi olarak 2,40 dolar artışla 1.777 dolarda bitirdi. Ancak hafta bazında %2,5 kaybetti.
Spot altın 8,38 dolar yükselişle 1.784,13 dolarda işlem gördü. Hafta bazında %0,4 artış ile altı hafta içinde ilk kez yükseldi.
Feragatname: Barani Krishnan, herhangi bir pazarla ilgili analizine çeşitlilik getirmek için kendisi dışındaki bir dizi görüşten faydalanır. Investing.com’un bir analisti olarak farklı görüşler ve piyasa değişkenleri sunar.
Yorumlar memnuniyetle karşılanır ve teşvik edilir. Uygunsuz yorumlar ise bildirilecek ve kaldırılacaktır.