Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Piyasanın onlara karşı dönüşüyle “aldatılmış” hisseden petrol boğaları, altın sayesinde biraz teselli bulabilir.
Ham petrol iki ayın en kötü haftasını bitirirken çoğu kişi merak ediyordu: yaklaşık 10 milyon varillik bir düşüş ve ABD’nin pozitif iş verileri fayda etmediyse o zaman ne oldu?
Daha bir hafta önce altın uzunları benzer bir soru soruyordu. ABD Fed’in dolar ve hisse senetlerini dalgalandıran güvercin enflasyon stratejisine rağmen sarı metal fiyatları düştü.
Petrol vakasındaki düşüş, sembolik olarak ABD yaz sürüş mevsiminin zirvesini sona erdiren İşçi Bayramı öncesinde geldi.
Petrol boğalarının özellikle sarsıcı bulabileceği şey, piyasa hareketi ile önceki hafta ham petrol stoklarında görülen 9,4 milyon varillik düşüş ve ABD’nin 1,4 milyonluk Ağustos ayı tarım dışı istihdamı arasındaki kopukluk.
Cuma günü petrolle ilgili verdiğim bir piyasa raporu üzerine bir okuyucu sordu, “kendinizi aldatılmış hissetmiyor musunuz?”
Bunun doğrudan bana sorulan bir sorudan çok, hayret verici bir ana ait olduğunu biliyorum. Ama yine de kendi bakış açımı sunayım, çünkü buradaki daha geniş okuyucu kitlesinin faydalanacağına inanıyorum. Hayır, Cuma günü petrolün düşmesi konusunda aldatıldığımı hissetmedim. Aslında, geçmiş yedi seanstan altısında neden düştüğünü anlayabiliyordum.
Başlangıç olarak koronavirüsten dolayı hava seyahatinde devam eden yıkımın ortasında, yakıt talebinin temelleri bir süredir şüpheli.
Ve GasBuddy ile Pay verilerinden elde edilen rakamlar, ABD'de benzin talebinin Ağustos ayının ikinci haftasında zirve yaptığını ve o zamandan beri her hafta düştüğünü gösteriyor.
Bu nedenle ABD Enerji Bilgilendirme Dairesi (EIA) son altı hafta içinde 38 milyon varil büyüklüğünde bir rapor bildirirken rafinerilerin tüketime ne kadar süre ayak uydurabileceği sorusu her zaman vardı. Piyasa için bardağı taşıran son damla, 28 Ağustos'ta biten haftada %5,3'lük bir düşüşle rafineri kullanımının %76,7'ye düştüğünü bildiren EIA verileri oldu.
Ama bazılarının ‘ABD'de son dört ayda işsizlik oranını %10'un altına düşüren 10 milyonluk iş artışı ne olacak?’ diye sorduğunu duyabiliyorum. Evet, bu cesaret verici bir toparlanmaydı. Ancak toparlanmanın yavaşladığını ve son iki ayın her biri için 1,5 milyona ulaştığını belirtmek de önemli.
Her neyse, emtiaların aleyhine, Cuma günü altın da dahil olmak üzere diğer hammaddelerin çoğuna zarar veren başka bir canlanmanın tadını çıkarmak için bu iş rakamlarından yararlanan Dolar Endeksi oldu.
İş verilerinin yanı sıra doların son üç haftadır kafa karıştıran yükselişi, ABD’nin imalat gibi daha istikrarlı makroekonomi verileri biçiminde de destek gördü. Ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) önümüzdeki haftaki toplantısı euro hakkında güvercin sinyaller iletirse dolar daha da güçlenebilir.
Özetle, petrol talebinin sadece birkaç gün sonra gireceğimiz sonbahar mevsiminde daha iyiye gidemeyeceğine dair inanç giderek artıyor. 3 Kasım başkanlık seçimlerinden gelen sürprizler ve COVID-19 aşı ve terapötikleri haricinde, petrol boğaları ham petrol fiyatlarını 40 doların üstünde tuttuğu için gerçekten şanslı olabilir.
Enerji Piyasası Özeti
WTI 1,87 dolar düşüşle 39,50 dolar oldu. Cuma günü yaklaşık %4 düşerek 39,77 dolara gerilerken hafta bazında %7,4 kayıp yaşayarak Haziran ayından beri gördüğü en büyük haftalık düşüşü yaşadı.
Brent 1,73 dolar kayıpla 42,34 dolardan işlem gördü. Cuma günü New York’un olağan seansını 1,41 dolar düşüşle 42,66 dolarda kapattı. Hafta bazında Brent %5,3 kayıp yaşadı. WTI gibi Brent de Haziran ayından beri gördüğü en büyük düşüşü kaydetti.
Pazartesi günkü İşçi Bayramı sembolik olarak ABD’nin en yoğun yaz sürüş sezonunu bitirirken bilinen eski bir tema petrol piyasasında dolaşıyor gibi: daha fazla arz ve daha az talep olabilir.
Ve bunların hepsi ham petrol boğaları için yanlış zamanda ortaya çıkıyor – tıpkı küresel üretici ittifakı OPEC'in üretim kesintilerini yeniden ölçeklendirmeye karar vermesi gibi, dolar emtia fiyatlarına ve Wall Street'teki hisse senetlerine baskı yapabilir.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Salı, 8 Eylül
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Çarşamba, 9 Eylül
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Perşembe, 10 Eylül
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Cuma, 11 Eylül
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Kıymetli Maden Piyasaları Özeti
Altın, Salı günü 10 gün sonra ilk kez 2.000 dolar bölgesine döndüğünden beri dalgalanma ile kuşatılmıştı.
Sarı metalin “Temmuz ivmesini” yeniden yakalaması için yeni bir koronavirüs teşvik paketine ihtiyaç duyulabilir. Trump yönetimi haftalarca tasarının büyüklüğü konusunda pazarlık yapıyor. Rakip Demokratlar, teşvik paketinin Beyaz Saray'ın önerdiğinden dört kat daha büyük miktarda, yaklaşık 2 trilyon dolar olması gerektiğini düşünüyor.
Cuma günkü ticarette altın, art arda dördüncü günde de düşüş yaşadı. Sarı metal hafta başında %2 değer kaybetti ve hafta başında 2.000 dolara ulaşan metal için daha ne kadar volatilite olabileceğine dair soruları gündeme getiren bir düşüşle 1.920 dolar yakınlarına geriledi.
Credit Suisse (SIX:CSGN) bir yazıda, "temel önyargı, bunu çekirdek boğa trendinde konsolidasyon olarak görmeye devam ediyor ve nihayetinde 2.075/80 doların üzerinde beklenen yeni yüksekler ve ardından 2.300 dolarda direnç görülüyor" dedi. “Ancak, yeni zirvelere geri dönme telaşında değiller ve yatırımcıların uzun bir bekleme aşamasına hazırlıklı olmaları gerektiğine inanıyorlar. Altın için temel destek hala 1.887/37 dolar seviyesinde."
Spot altın 2,99 dolar artışla 1.933,90 dolara yükseldi.
Aralık vadeli altın 3 dolar artarak 1.940,80 dolara yükseldi. Cuma günü New York seansını 3,50 dolar düşüşle 1.934,30 dolarda bitirdi.
ABD altın vadeli işlemleri sözleşmesi, dolarda beklenmedik bir artış nedeniyle hafta boyunca 40 dolar kaybetti.
Ancak Dolar Endeksi, ABD’nin Ağustos ayı pozitif iş raporundan destek gördü. ABD 10 Yıllık Hazine senedi de gün bazında %15'lik büyük bir sıçrama yaparak daha zayıf altın fiyatlarına zemin hazırladı.
Bunun aksine, Avrupa Merkez Bankası’nın önümüzdeki haftaki toplantısında doların ana rakibi Euro ile ilgili güvercin sinyaller iletirse dolar daha da güçlenebilir.
FXStreet'ten Rajan Dhall, “ABD hükümetinin finansal bir anlaşma üzerinde anlaşmadığını söyleyen bir hafta ve bir başka manşet yağmuru daha. Görüşmeler hala devam ediyor ancak yakın zamanda herhangi bir çözüme dair haber gelmedi” dedi. “Piyasa, ECB’nin daha fazla teşvik arayışına istekli olup olmadığını öğrenmekle meşgul olacak."
* Feragatname: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtialarda veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.