Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – E peki petrol kısa sürede 40 dolara geri dönecek mi? Ya da önce 30 dolara ulaşacak mı?
Ticaretin neredeyse tek yönlü hareket ettiği altı haftadan sonra piyasa, ABD ham petrol stoklarındaki rekor artışlara ve hedge fonlar ile diğer boğa yatırımcılarının haftalardır göz ardı ettiği, dizel gibi yakıt ürünlerindeki ağır artışlara dikkat kesildiğinden bazı ciddi dalgalanmalar petrol piyasalarına tekrar dönebilir.
Perşembe günkü %8’lik çöküş – ve dürüst bir kefaret için bile destansı bir facia olan Cuma günü – bir rehberse o zaman en düşük direnç yolu daha düşük olabilir.
Online işlem platformu OANDA’da kıdemli piyasalar analisti Craig Erlam Cuma günkü bir yazısında, “ciddi bir kâr realizasyonunun başlamış olabileceğini düşünüyorum” dedi. “Bunu, son birkaç aydır iyi giden bir varlık sınıfı bağlamında almamız gerek ancak WTI için 40 dolar artış yönlü bir bariyer olmaya devam edebilir.”
Petrolde yaşanan kırılma, beş haftalık düşüşün ardından 50 eyaletin en az beşinde enfeksiyonlarda görülen artışın ardından Covid-19 vakasının toplam 2 milyonu bulduğu ABD’de ikinci dalga koronavirüs korkuları ile alevlendi. ABD’de olası bir ikinci dalga, en azından kısmi bir kapatılmayı daha getirebilir.
Bu yetmediyse Fed Başkanı Jay Powell Çarşamba günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının ABD faiz oranlarını 2022 sonuna kadar sıfır yakınında tutabileceğini söyledi. Teşvikte daha büyük bir esneklik piyasalara olumlu olacak olsa da Fed başkanının, pandemiden iyileşmenin düşünüldüğünden daha uzun sürebileceği değerlendirmeleri bir uyarı olarak alındı.
Wall Street’te Dow endeksi, Perşembe günü yaklaşık 1.900 puan gerileyerek Mart ortasından beri gördüğü en kötü haftayı bitirdi.
Petrol stoklarına ilişkin endişelere bir ek de geçen hafta 5,72 milyon varil artış yaşanan ticari ham petrol stokları oldu.
ING “bu artışla ABD’nin ticari ham petrol stokları 538 milyon varilde, 2017 başında gördüğü seviyeleri aştı hatta 1982’deki kadar yüksek bir seviyede” dedi.
Ham petrol stoklarındaki artış, tıpkı dizel öncülüğünde distile stoklardaki ürkütücü artış gibi. Geçen hafta bu ürünler 1,6 milyon varil artış yaşadı ve stoklar son dokuz hafta boyunca 53 milyona yaklaştı.
Yine de petrolün bu görünümüne rağmen bazıları daha iyimserdi.
Distile stoklardaki artışa rağmen Goldman Sachs (NYSE:GS), petrolün en önemli unsurlarından biri olan benzin talebinde istikrarlı bir artış olduğunu söyledi.
Wall Street’te emtia ticaretinin en etkili seslerinden biri olan Goldman, “zımni talep verileri, benzin talebinin Nisan sonunda dibi gördüğünü gösteriyor ve ekonomi yeniden açılmaya başladıkça 4 haftalık ortalama temelde istikrarlı bir şekilde gelişiyor” dedi. “Bu eğilimin devam etmesini bekliyoruz.”
Goldman ayrıca çatlak spreadlerin (fark) – ya da rafinerilerden sağlanan kârın – toparlanmaya başlasa da tarihi ortalamaların altında olmaya devam ettiğini belirtti.
“İlerlemeleri, rafinaj sektöründeki kullanım oranları çabuk azalmaya ve distile ürünlerdeki zayıflığa rağmen daha yüksek benzin marjlarına yol açan benzin talebindeki bir toparlanmaya bağlıyoruz. Pek çok rafinerinin jet yakıtını dizel havuzuna düşürme kararının, dizel marjlarını benzine göre düşürdüğüne inanıyoruz.”
Kredi piyasalarının rafinerilere yeniden açılması da yardımcı oldu. Bazıları gerilemeyi atlatmak için gittikçe likidite arayışına girerken birçoğu da gittikçe borç vermiştir.
Goldman, “1 Mart'tan bu yana bizim ABD rafinaj kapsamımızdaki dokuz şirketten beşi, ortalama yaklaşık %4,6 ağırlıklı ortalama faiz oranı ile yaklaşık 7,1 milyar dolar tutarında yeni tahvil ihraç etti. Borç sermaye piyasalarının, özellikle yüksek getirili olanlar olmak üzere rafinerilere açılmaya istekli olmasının, rafinajın makro temellerinin dibe vurmasıyla desteklendiğine inanıyoruz.”
Altına gelince; ABD'nin üç ay içindeki en iyi iş raporu tarafından ezildikten sadece bir hafta sonra ABD'deki Koronavirüs 2.0 korkuları güvenli limanı destekledi ve sarı metaldeki ralli geri döndü.
Sarı metal, 5 Haziran ile biten haftadaki kayıpların neredeyse tamamını telafi ederek mevcut haftayı %3’ten büyük artış ile bitirdi.
New York merkezli çevrimiçi ticaret platformu OANDA analisti Ed Moya, “piyasa çalkantılarının, altın yatırımcıların 1.750 dolar seviyesinin üzerine çıkma şansını daha da artırdığını” söyledi.
“Birçok yatırımcı Fed Başkanı Powell’ın ihtiyatlı bakış açısına dikkat kesildiğinden ve merkez bankaları önümüzdeki hafta daha fazla teşvik sağlayacağından, altın istikrarlı bir güvenli liman talebi görecek. Önümüzdeki hafta teşvik ticareti, virüs öfkesi ve ABD-Çin gerilimleriyle güçleneceğinden altın, gözlerini 1800 dolara çevirecek.”
Enerji Piyasası Özeti
Ham petrol vadeli işlemleri, bir önceki oturumun felaketiyle neredeyse aynı oranda ve altı haftalık ralliyi bitirerek haftalık bazda %8 geriledi.
ICAP (LON:NXGN) enerji vadeli işlemler brokeri Scott Shelton, “son birkaç hafta içinde enerji piyasasına girdiğimiz bazı CTA uzunluğunun dün çıkmış olabileceğini düşünüyorum” dedi.
“Satışın büyüklüğü genellikle bazı kayma sistemlerinin başlamasına ve satılması için bir gün beklemeye karar vermesine neden olacağından belki daha fazla satış görebiliriz. Fiyatlar tekrar zayıflarsa CTA satışının arayı kapatmasını beklerim. ”
New York ticaretindeki WTI 14 sent artarak 36,48 dolar olurken Brent, 40 sent kazanarak 38,95 dolara yükseldi.
WTI hafta bazında %8,3 kaybederken Brent %8,4 geriledi.
Bu, WTI’nin bir noktada %300 ve Brent’in Nisan seviyelerinden %170 artış yaşamasını sağlayan altı haftalık kazancın ardından ilk haftalık kayıp oldu.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 15 Haziran
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 16 Haziran
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 17 Haziran
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 18 Haziran
Cuma, 19 Haziran
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Piyasaları Özeti
Cuma günü Ağustos ayı altın vadeli işlemleri 2,2 dolar düşüşle 1.737,60 dolar oldu. Hafta bazında ise 54 dolardan fazla yükseldi.
Spot altın 3,30 dolar yükselişle 1.730,86 dolar olurken hafta bazında %2,7 artış yaşadı.
Fed, bu haftaki aylık değerlendirmesinde ABD’nin faiz oranlarını sıfır yakınında bıraktı. Başkan Powell, Covid-19’dan ekonomik olarak toparlanmanın en az iki yıl sürebileceğini iddia ederek 2022 sonuna kadar faizlerin artmasını beklemediğini söyledi. diğer yandan merkez bankası ekonomiyi ve finans piyasalarını desteklemek ve işletmelere kredi sağlamak için neredeyse sınırsız fon kullanıyor.
Altının bu haftaki artışına Goldman Sach’ın da yardımı oldu. Sach, sarı metalin 12 aylık temelde 1.800 dolara ulaşmasını beklediğini söyledi. Wall Street firması, altının hedef enflasyonun üzerindeki kuyruk riskinden dolayı 2.000 dolar üzerine çıkma ihtimali olduğunu belirtti.
* Feragatname: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtialarda veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.