Cuma günü, Telsey Advisory Group, Tapestry Inc. (NYSE: TPR) hisseleri için görünümünü revize ederek fiyat hedefini önceki 54 dolardan 58 dolara yükseltti ve hisse senedi için Outperform notunu teyit etti. Firma, Tapestry'nin zorlu ekonomik koşullara rağmen gösterdiği güçlü performansa dikkat çekti ve brüt kar marjı genişlemesi ve sağlam satış büyümesinin daha yüksek pazarlama giderlerini dengelediği önemli bir birinci çeyrek kazanç sürprizine vurgu yaptı.
Tapestry'nin Coach markası, orta haneli rakamlarda ortalama birim perakende (AUR) artışlarıyla desteklenen, sabit kur bazında %2'lik bir artışla tutarlı bir üst sıra büyümesi gösterdi. Stuart Weitzman, genel işin daha küçük bir kısmını temsil etmesine rağmen beklenmedik bir yıllık satış artışı sağladı. Öte yandan, Kate Spade satışlarda bir düşüş yaşasa da karlılığın artmasına katkıda bulundu.
Şirket ayrıca 2025 mali yılı (FY25) rehberliğini güncelledi ve önceki konsensüs tahminlerini aştı. FY25 hisse başına kazanç (EPS) rehberliğindeki artış mütevazı olsa da, Telsey bu hamleyi, mali yılın kalan üç çeyreği ve belirsiz küresel ekonomik ortam göz önüne alındığında ihtiyatlı ancak uygun buluyor.
Tapestry'nin Capri Holdings'in satın alınmasını engelleyen ihtiyati tedbire itiraz etme kararı da not edildi. Telsey, Tapestry'nin daha yalın bir iş modelinden faydalanabileceğini ve satın alma duyurusu nedeniyle durdurulan hisse geri alımlarına yeniden başlama olasılığı olduğunu öne sürdü.
Yeni fiyat hedefi, Telsey'nin Tapestry için iki yıl ileriye dönük EPS tahminleri üzerinden 11,9x çarpanını yansıtıyor. Bu, tarihsel gelecek on iki ay (NTM) çarpanı olan 13,1x ve son dönemdeki NTM çarpanı olan 10,9x'ten bir değişimi temsil ediyor.
Bu düzenleme, Tapestry'nin sadece beklentileri aşmakla kalmayıp aynı zamanda şirketin operasyonel ivmesini ve Coach markasının zorlu bir piyasadaki dayanıklılığını da gösteren birinci çeyrek sonuçlarının ardından geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.