Çarşamba günü Deutsche Bank, Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) hakkındaki görünümünü revize ederek, müzik akış şirketinin fiyat hedefini önceki 440 dolardan 500 dolara yükseltti ve hisseler için Al tavsiyesini korudu.
Banka, "Spotify, bir kez daha beklentilerin oldukça üzerinde brüt marjlarla güçlü bir 3Ç performansı sergiledi," dedi.
Şirketin brüt marjları %31,1'e ulaştı, bu oran Deutsche Bank'ın ve diğer analistlerin %30,2'lik tahminlerinden yaklaşık %0,9 daha yüksekti. Bu performans, son zamanlarda yapılan fiyat artışlarının başarılı bir şekilde uygulanmasına ve bunun daha zayıf reklam destekli geliri telafi etmesine bağlandı.
Spotify'nin brüt marj beklentilerini aşma yeteneği, şirketin yapısal marj büyümesi potansiyeline ilişkin mevcut şüpheciliğe meydan okumada önemli bir faktör olarak görülüyor. Analistler, şirketin dördüncü çeyrek için çeyreklik bazda %0,7'lik ilave bir marj genişlemesine yönelik rehberlik vermesiyle birlikte, birim ekonomisindeki olumlu değişimin Spotify'nin iş modeline yönelik kötümser bakış açısını daha da zayıflatması gerektiğini belirtti.
Ek olarak, Spotify'nin kullanıcı tabanının büyümesine ilişkin endişeler hafifletilmiş görünüyor. Şirketin dördüncü çeyrek Aylık Aktif Kullanıcı (MAU) görünümü, analistlerin kazanç açıklamasından önceki tahminlerinden 4 milyon daha yüksekti. Bu gelişme, daha önce hisse senedi performansını olumsuz etkileyen bir endişeyi ortadan kaldırdığı şeklinde algılanıyor.
Spotify Technology S.A., hem kullanıcı tabanında hem de gelirde önemli büyüme gösteren güçlü 3Ç 2024 sonuçlarını açıkladı. Şirket, Aylık Aktif Kullanıcı (MAU) sayısında 14 milyonluk bir artışla 640 milyona ulaştığını ve abone sayısının 6 milyon artarak toplam 252 milyona yükseldiğini bildirdi. Yıllık bazda %21'lik gelir artışıyla, 3Ç için toplam gelir 4 milyar EUR'ya ulaştı ve premium gelir %24 arttı.
Geleceğe bakıldığında, Spotify büyümenin devam edeceğini öngörüyor ve projeksiyonlar 4Ç'de MAU'nun 665 milyona ve abone sayısının 260 milyona yükseleceğini gösteriyor. Şirket ayrıca gelecek çeyrekte toplam gelirin 4,1 milyar EUR'ya ulaşmasını, brüt marjın %31,8'e iyileşmesini ve faaliyet gelirinin 481 milyon EUR olmasını bekliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Spotify'nin son performansı, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin hisse senedi, geçen yıl %145,01'lik bir fiyat toplam getirisi ve yılbaşından bu yana %123,19'luk bir getiri ile dikkat çekici bir güç gösterdi. Bu güçlü performans, hisse senedinin 52 haftalık zirvesine yakın işlem görmesiyle yansıtılıyor ve fiyat zirvesinin %99,85'inde.
InvestingPro İpuçları, Spotify'nin bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu vurguluyor, bu da marjlarını ve kullanıcı tabanını genişletmeye devam ederken finansal esneklik sağlayabilir. Ayrıca, net gelirin bu yıl artması bekleniyor, bu da Deutsche Bank'ın iyimser görünümünü destekliyor.
Ancak yatırımcılar, Spotify'nin 166,07'lik bir F/K oranı ile yüksek bir kazanç çarpanından işlem gördüğünü not etmelidir. Bu değerleme, piyasanın gelecekteki büyüme için yüksek beklentileri olduğunu gösteriyor ve bu, şirketin son performansı ve Deutsche Bank'ın artan fiyat hedefi ile uyumlu.
Daha derin bir analiz arayanlar için, InvestingPro, Spotify için 20 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.