Goldman Sachs, Perşembe günü Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) hisselerinin hedef fiyatını daha önceki 425 dolardan 421 dolara indirdi, ancak Al tavsiyesi ile olumlu görünümünü korudu. Bu revizyon, Palo Alto'nun karışık bir finansal tablo sunan ilk çeyrek mali yılı sonuçlarının ardından geldi.
Siber güvenlik şirketinin hasılatı Wall Street beklentilerini %1 aştı, Yeni Nesil Güvenlik (NGS) Yıllık Tekrarlayan Geliri (ARR) %2 daha yüksekti ve Hisse Başına Kazanç (EPS) tahminleri %6 geçti (FactSet verilerine göre).
Bazı alanlarda beklentileri aşmasına rağmen, Palo Alto Networks zorluklarla karşılaştı. Brüt kar marjı beklentilerin 85 baz puan altında kaldı, bu durum daha düşük brüt kar marjına sahip yeni ürünlerin artışına bağlandı. Ayrıca, şirketin hesaplanan faturalamalarında yıllık bazda %14'lük önemli bir düşüş yaşandı, bu da analist projeksiyonlarının yaklaşık %20 altındaydı.
Palo Alto Networks daha önce faturalama odağından Kalan Performans Yükümlülüklerine (RPO) doğru stratejik bir kayma olduğunu belirtmişti. Şirket, bu yaklaşımın ilk çeyrekte daha büyük anlaşmaların kapanmasını kolaylaştırdığını belirtti. Bu strateji, müşterilerin yıllık faturalama koşullarıyla ödeme yapmasına olanak tanıyarak, peşin nakit taahhütleri ve finansman ihtiyacını azaltıyor. Bu stratejiyle uyumlu olarak şirket, RPO büyümesi için yıllık %19-20 rehberliğini yeniden teyit etti.
İleriye bakıldığında, Palo Alto Networks uzun vadeli Serbest Nakit Akışı (FCF) marjı hedefini %37-38 olarak korudu. Şirket, faturalamadan kaynaklanan zorlukların, iyileştirilmiş faaliyet marjları, iş akışında daha iyi doğrusallık ve Palo Alto Networks Finansman Çözümleri (PAN FS) aracılığıyla önceden finanse edilen anlaşmalardan tahsilatlarla dengeleneceğini öngörüyor.
Diğer güncel haberlerde, Palo Alto Networks 2025 mali yılının ilk çeyreğinde önemli bir büyüme rapor etti. Toplam hasılat %14 artarak 2,14 milyar dolara ulaştı, Yeni Nesil Güvenlik (NGS) Yıllık Tekrarlayan Geliri (ARR) ise %40 artarak 4,5 milyar doları aştı. Hisse başına kazanç (EPS) da %13 büyüdü ve faaliyet marjlarında genişleme görüldü. Analist firmaları DA Davidson, BTIG ve Evercore ISI, şirket hakkında olumlu görüşlerini korurken, DA Davidson hedef fiyatını 415,00 dolardan 435,00 dolara, BTIG 395,00 dolardan 414,00 dolara yükseltti ve Evercore ISI 455,00 dolar hedefini yineledi.
Palo Alto Networks'ün yakın zamanda QRadar SaaS'ı satın alması, NGS ARR'ye 74 milyon dolar ekledi ve şirketin 2025 mali yılı tam yıl hasılat rehberliğine katkıda bulundu. Şirket ayrıca Prisma Access Browser'ı piyasaya sürdü ve 115'ten fazla yeni müşteri kazandı, 70'ten fazla yeni platformlaştırma ile portföyünü genişletti. Şirketin NGS ARR, hasılat ve EPS için yükseltilen tam yıl rehberliği, büyüme yörüngesine olan güveni yansıtıyor. Palo Alto Networks ayrıca çalışanlar ve yatırımcılar için erişilebilirliği artırmak amacıyla 2'ye 1 hisse senedi bölünmesi duyurdu.
InvestingPro Öngörüleri
Palo Alto Networks'ün son finansal performansı ve stratejik değişimleri, en son InvestingPro verilerinde ve ipuçlarında yansıtılıyor. Şirketin piyasa değeri 128,57 milyar dolar olup, siber güvenlik sektöründeki önemli varlığını vurguluyor. Goldman Sachs'ın hedef fiyatında hafif bir düşüş yapmasına rağmen, PANW hisse senedi 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor ve yılbaşından bu yana güçlü bir %33,24'lük fiyat toplam getirisi sunuyor.
InvestingPro İpuçları, PANW'nin 0,11'lik bir PEG oranı ile yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurguluyor. Bu, şirketin büyüme beklentileri göz önüne alındığında potansiyel bir düşük değerlemeye işaret ediyor. Ancak, PANW'nin hala yüksek FVÖK ve FAVÖK değerleme çarpanlarıyla işlem gördüğünü belirtmek gerekir, bu da şirketin yazılım endüstrisindeki premium konumuyla uyumludur.
Şirketin RPO büyümesine odaklanması, son 12 ayda 8,03 milyar dolar hasılat ve %16,46'lık bir büyüme oranı gösteren güçlü hasılat rakamlarıyla destekleniyor. Bu strateji meyvelerini veriyor gibi görünüyor, çünkü PANW %74,35'lik sağlıklı bir brüt kar marjını koruyor.
Palo Alto Networks'ün finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 18 ek ipucu sunuyor ve yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.