Pazartesi günü, Wolfe Research, bir rakibin raporundan kaynaklanan endişeleri ele alarak Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) için Peerperform notunu korudu. Rapor, Monolithic Power Systems'in iddia edilen teknik sorunlar nedeniyle NVIDIA'nın Blackwell platformunda önemli bir pazar payı kaybı yaşayabileceğini öne sürmüştü.
Buna karşılık şirket, NVIDIA'daki dijital güç için ikinci ve üçüncü kaynak kullanımı potansiyeli hakkında her zaman iletişimde bulunduklarını ve Blackwell platformuna katılımlarını engelleyecek herhangi bir teknik sorundan haberdar olmadıklarını açıkladı. Ayrıca Monolithic Power Systems, bugüne kadar hiçbir siparişin iptal edilmediğini doğruladı.
Şirketin yanıtı, bir rakibin notunun Monolithic Power Systems'in NVIDIA'nın B200 ve GB200 ürünleri için sınırlı veya hiç tahsisatı olmayacağını, sadece B300A için potansiyel sevkiyatlar olabileceğini ima etmesinin ardından geldi. Bu not ayrıca olası sipariş iptalleri olabileceğinden bahsetti, ancak Monolithic Power Systems bu iddiayı doğrulamadı. Rakibin notunun yayınlanmasının ardından Monolithic Power Systems, açıklama için doğrudan NVIDIA ile iletişime geçti.
Ekim ayının başlarında, Wolfe Research, Renesas ile yaptığı kontrollerde, Renesas'ın 2024'ün dördüncü çeyreğinden itibaren dijital güç alanında Monolithic Power Systems'den pazar payı almaya başlayacağını öne sürdü. Renesas, Blackwell ve Hopper platformları için NVIDIA'ya B200A ve GB200 ürünleri dahil olmak üzere sevkiyatlara başlamayı planlıyor. Renesas, 2025 takvim yılı için NVIDIA'nın güç işindeki beklenen pazar payı kazancının boyutunu belirtmese de, "anlamlı" bir pay beklediklerini söyledi. Wolfe Research, bu payın yaklaşık %30 olabileceğini tahmin etti. Bu tahmin, Monolithic Power Systems'in mevcut yılda NVIDIA'nın AI güç ihtiyaçlarının neredeyse tamamını karşıladığı inancına dayanıyordu.
Renesas'tan gelen potansiyel rekabete rağmen, Monolithic Power Systems'in 2025 takvim yılında NVIDIA'dan elde ettiği gelirde yıllık bazda yüksek tek haneli yüzde artış görmesi bekleniyor. Bu projeksiyon, içerik büyümesini, birim büyümesini ve Renesas'a tahmini %30'luk pazar payı kaybını hesaba katıyor. Ek olarak, Monolithic Power Systems'in yeni sunucu platformları hız kazandıkça CPU sunucu pazarında yaklaşık %50'lik içerik kazanımlarından faydalanması ve mevcut tasarım kazanımlarına dayanarak pazar payını %10'dan %20'ye çıkarması muhtemel. Daha yüksek içerik nedeniyle yanal AI gücünden 2-3 kat daha fazla gelir getiren dikey güç de, NVIDIA'ya kıyasla daha düşük birim satışlarına rağmen, özel ASIC müşterilerinden ve AMD'den beklenen katkılarla Monolithic Power Systems için önemli bir gelir kaynağı olması bekleniyor.
Diğer güncel haberlerde, Monolithic Power Systems, otomotiv, iletişim ve depolama ve hesaplama segmentlerindeki kazançlarla yıllık %30 artışla 620,1 milyon dolarlık rekor üçüncü çeyrek kazancının ardından çeşitli analist ayarlamalarına konu oldu. Bu büyüme, kurumsal veri gelirindeki %1,5'lik düşüşe rağmen gerçekleşti. Deutsche Bank, Renesas ve Infineon gibi rakiplere potansiyel pazar payı kayıplarına dair söylentilere rağmen şirket için Al notunu ve 900,00 dolar hisse fiyatı hedefini korudu.
TD Cowen, Needham ve Rosenblatt Securities de Monolithic Power konusundaki pozisyonlarını ayarladı. TD Cowen, 'Al' notunu korurken fiyat hedefini 975 dolara düşürdü ve Needham da 'Al' notunu koruyarak fiyat hedefini 950 dolara indirdi. Rosenblatt ise hisseyi 'Al'dan 'Nötr'e düşürdü ve 880 dolarlık fiyat hedefini korudu.
InvestingPro Öngörüleri
Monolithic Power Systems (MPWR), şirketin pazar konumu ve büyüme beklentilerine odaklanan makalenin içeriğiyle uyumlu etkileyici bir finansal profil sunuyor. InvestingPro verilerine göre, MPWR'nin gelir büyümesi son çeyrekte %30,59 artışla güçlü kalmaya devam ediyor. Bu sağlam büyüme, şirketin ortaya çıkan rekabete rağmen AI güç pazarında sürekli genişleme potansiyeline ilişkin makaledeki tartışmayı destekliyor.
InvestingPro İpuçları, MPWR'nin 6 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 11 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor. Bu tutarlı temettü politikası, makalede bahsedilen rekabet baskıları göz önüne alındığında özellikle önemli olan finansal istikrarı ve yönetimin şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güvenini gösteriyor.
Ek olarak, şirketin güçlü finansal durumu, MPWR'nin bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu belirten başka bir InvestingPro İpucu ile vurgulanıyor. Bu finansal esneklik, şirketin potansiyel pazar payı zorluklarını yönetirken ve AI güç kaynağı pazarındaki rekabet avantajını korumak için yatırım yaparken kritik öneme sahip olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro MPWR'nin yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 13 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.