Çarşamba günü, JPMorgan Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT) için finansal görünümünü güncelledi ve hisse senedinin hedef fiyatını önceki 17,00 dolardan 18,00 dolara yükseltirken, Ağırlık Verilmiş (Overweight) notunu korudu. Bu düzenleme, Goodyear'ın beklentileri aşan üçüncü çeyrek performansı ve önümüzdeki dördüncü çeyrek için öngörülen trendler ışığında yapıldı.
JPMorgan'daki analist, beklenenden daha güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarına rağmen, daha zayıf temel talep trendlerinin dördüncü çeyrekte de devam etmesinin beklendiğini belirtti. Bu durum, 2024 için Segment Faaliyet Geliri (SOI) tahmininin revize edilmesine yol açtı ve şimdi başlangıçta öngörülen 1.330 milyon dolar yerine 1.298 milyon dolar olarak belirlendi.
2025 SOI projeksiyonu da 1.550 milyon dolardan 1.525 milyon dolara düşürüldü. Bu revize edilmiş rakamlar, anlaşmanın 2024 sonuna kadar kapanacağı varsayımıyla, Goodyear'ın Off-The-Road (OTR) işinin beklenen satışından kaynaklanan tahmini 80 milyon dolarlık etkiyi içermektedir.
Dördüncü çeyrek için JPMorgan analisti, önceki 415 milyon dolarlık tahmine kıyasla 365 milyon dolarlık bir SOI öngörüyor. Yeniden yapılandırma ödemeleri hariç serbest nakit akışının 2024 mali yılında başabaş noktasının altında kalması beklenirken, 2025 mali yılında pozitife dönmesi öngörülüyor.
Yeni 18 dolarlık hedef fiyat, firmanın Aralık 2026 tahminlerine dayanıyor; önceki 17 dolarlık hedef ise daha önceki 2025 tahminlerine dayanıyordu. Düşürülen SOI beklentileri, OTR işinin satışından elde edilecek tahmini gelirlerle dengeleniyor. Bu satış yaklaşık 0,9 milyar dolar veya vergiler sonrası yaklaşık 0,8 milyar dolar olarak değerlendiriliyor. Bu satış, yaklaşık 5 kat olan Goodyear'ın mevcut konsolide işlem çarpanından önemli ölçüde yüksek olan yaklaşık 9 kat EV/FAVÖK oranıyla hesaplanıyor.
Diğer güncel haberlerde, Goodyear Tire & Rubber Company, analist beklentilerini aşan üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı ve dönüşüm hedeflerini yukarı yönlü revize etti. Şirket, analist konsensüs tahmini olan 0,22 doları aşarak hisse başına 0,37 dolar düzeltilmiş kazanç açıkladı, ancak 4,82 milyar dolarlık gelir, öngörülen 4,96 milyar doların biraz altında kaldı. Goodyear, geçen yılın aynı çeyreğindeki 89 milyon dolarlık zarara kıyasla 34 milyon dolarlık net zarar bildirdi.
Operasyonel performans açısından, segment faaliyet geliri geçen yılki 336 milyon dolardan 347 milyon dolara yükseldi ve segment faaliyet marjı yıllık bazda 70 baz puan artarak %7,2'ye çıktı. Şirketin CEO'su Mark Stewart, bunu Goodyear Forward dönüşüm planının başarılı bir şekilde uygulanmasına bağladı.
Goodyear, dönüşüm planından elde edilecek brüt kazançlar için 2025 yılı sonuna kadar olan hedefini 1,5 milyar dolara yükseltti; bu, orijinal hedeften 200 milyon dolar daha fazla. Şirket şimdi 2024'te plandan 450 milyon dolar brüt fayda bekliyor. Üçüncü çeyrekte lastik birim hacimlerinde düşüş ve önceki yıla göre gelirde hafif bir düşüş yaşanmasına rağmen, Goodyear 2025'in dördüncü çeyreğine kadar %10'luk segment faaliyet geliri marjı hedefini koruyor.
InvestingPro Öngörüleri
JPMorgan'ın analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler Goodyear Tire & Rubber'ın finansal durumu hakkında ek bağlam sunuyor. Şirketin piyasa değeri 2,63 milyar dolar olup, mevcut piyasa değerlemesini yansıtıyor. JPMorgan'ın iyimser hedef fiyatına rağmen, InvestingPro verileri Goodyear'ın zorluklarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor; en son verilere göre yılbaşından bu yana fiyat getirisi -%35,54 olarak gerçekleşti.
InvestingPro İpuçları, Goodyear'ın "önemli bir borç yükü ile faaliyet gösterdiğini" ve "hızla nakit tükettiğini" vurguluyor; bu durum JPMorgan'ın 2024 mali yılında serbest nakit akışının başabaş noktasının altında olacağı yönündeki endişeleriyle uyumlu. Ancak, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörmesi, JPMorgan'ın Ağırlık Verilmiş notunu korumasını destekleyebilecek olumlu bir gelişme olarak görülüyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Goodyear'ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek 7 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.