Morgan Stanley, Pazartesi günü Glaukos Corporation (NYSE:GKOS) için derecelendirmesini revize ederek, hisseyi Eşit Ağırlıklı'dan Düşük Ağırlıklı'ya düşürdü ve 120,00$ fiyat hedefini korudu. Bu düşüş, firmanın Glaukos'un iDose ile güçlü ürün döngüsünü ve sağlam ürün hattını tanımasına rağmen gerçekleşti.
InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 7,92 milyar $ olup, son on iki ayda geliri %18,7 oranında büyümüştür.
Analist, Glaukos'un mükemmel bir şirket olduğunu belirtti ancak değerleme endişelerine dayanarak düşüşü haklı çıkardı. Hisse senedi, iDose ürününe yönelik yüksek beklentiler nedeniyle geçen yıl %120,56 oranında önemli bir artış gösterdi.
Analist, mevcut değerlemeyi haklı çıkarmanın zorluğuna dikkat çekerek, Glaukos'un işletme değerinin satışlara oranının neredeyse 16 kat olduğunu, bunun da büyüme oranıyla eşleştirildiğinde sektörün trend çizgisinden önemli ölçüde yüksek olduğunu belirtti. InvestingPro'nun Adil Değer analizi, hisse senedinin şu anda aşırı değerli olduğunu gösteriyor ve bu Morgan Stanley'nin endişeleriyle uyumlu.
Firma, 2025 yılı için iDose satışlarına ilişkin mevcut Piyasa tahminlerinin 100 milyon $ ile muhafazakar görünebileceğini kabul etti, ancak iDose beklentilerinin artmasından bu yana piyasa değerindeki yaklaşık 4,6 milyar $'lık artış, değerlemenin mantıklı olması için satışların 1 milyar $'ı aşması gerektiğini gösteriyor.
Analist daha fazla bağlam sağlayarak, satışların 2028 yılına kadar 1,5 milyar $'a ulaşması ve tahmini %30'luk bir grup FAVÖK marjı ile bile, hisse senedinin hala tahmini normalleştirilmiş FAVÖK'ün 18,5 katı üzerinden işlem göreceğini açıkladı.
Sonuç olarak, Morgan Stanley'nin duruşu, Glaukos hissesinin son zamanlarda görülen önemli kazançlara uyum sağlarken 2025 yılında sınırlı bir yükseliş potansiyeli yaşayabileceği inancını yansıtıyor. Bu bakış açısı, firmanın kapsama evreninde Glaukos hisselerinin yatırım potansiyeline daha temkinli bir yaklaşım benimsemesine yol açtı.
Şirket 5,54'lük cari oranla güçlü bir likiditeye sahip olsa da, daha derin içgörüler arayan yatırımcılar, InvestingPro'nun detaylı araştırma raporunda kapsamlı değerleme ölçütlerine ve 12 ek ProTips'e erişebilirler.
Diğer son haberlerde, Glaukos Corporation, ağırlıklı olarak ABD glokom franchise satışlarındaki %35'lik artışın etkisiyle net satışlarda %24'lük bir artışla 96,7 milyon $'a ulaşarak güçlü bir üçüncü çeyrek performansı rapor etti.
Şirket ayrıca, iDose TR ve iStent ürün hatlarının başarılı lansmanının ardından 2024 tam yıl satış rehberliğini 3,77 milyon $ ile 3,79 milyon $ arasına yükseltti.
Glaukos, glokom ve kornea sağlığı franchise'larının yönlendirdiği gelecekteki büyüme konusunda iyimser ve nakit akışı başabaş noktasına ulaşmayı ve gelecekte karlı çeyrekler elde etmeyi hedefliyor. Şirket ayrıca 16 Aralık 2024 tarihinden önce 57,5 milyon $'lık İmtiyazlı Senetleri adi hisse senedine dönüştürmeyi planlıyor.
Bununla birlikte, Glaukos bazı Medicare İdari Yüklenicileri ile geri ödeme zorlukları ve iDose lansmanıyla ilgili üretim verimsizlikleri ile karşı karşıya kalmaya devam ediyor. Bu zorluklara rağmen şirket, iDose'un etkisiyle 2025 yılında üst sıra hızlanma bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.