Perşembe günü, Evercore ISI Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) hakkındaki olumlu duruşunu sürdürerek, 455,00$ fiyat hedefiyle Outperform notunu yineledi. Siber güvenlik firması, temel performans göstergelerini karşılayan güçlü bir çeyrek rapor etti, ancak faturalama ve Next-Generation Security (NGS) Yıllık Tekrarlayan Gelir (ARR) konularında bazı zorluklarla karşılaştı.
Palo Alto Networks, hasılat, NGS ve Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO) beklentileriyle uyumlu, güçlü çeyrek sonuçları sergiledi. Şirket yönetimi, özellikle mali yılın ikinci yarısında karşılaştırmaların nispeten daha kolay olacağı öngörülen ürün büyümesi potansiyeli konusunda iyimser.
Olumlu görünüme rağmen, şirketin faturalama büyümesi yıllık bazda %13 düştü. Bu düşüş, öncelikle Palo Alto Networks Finansman (PAN-FS) programı aracılığıyla daha az müşteri finansman anlaşması yapılmasından kaynaklandı. Bu değişim, PAN-FS anlaşmalarının peşin olarak tanınması nedeniyle faturalamada bir zorluğa yol açtı. Ancak yönetim, bu değişikliğin şirketin Serbest Nakit Akışını (FCF) etkilemediğini vurguladı ve 2025 mali yılı için %37,5'lik FCF marjı hedefini yineledi.
NGS ARR, yıllık bazda %40 büyüdü ve organik büyüme %37,5 ile beklentileri aştı. IBM QRadar satın alımının katkısı ilk çeyrekte yaklaşık 74 milyon $ oldu ve dördüncü çeyrekte yarıya inmesi bekleniyor. Palo Alto Networks, QRadar müşterilerinin yaklaşık üçte birini kendi platformuna başarıyla dönüştürdü.
Yönetim, net yeni platform eklemelerindeki mevsimsel düşüşü mali yıl sonuna bağladı ve ikinci yarıda genellikle yeni anlaşmalarda bir artış görüldüğünü belirtti. Faturalama ve NGS ARR konusundaki tartışmalara rağmen, çeyreğin veri noktaları Palo Alto Networks'ün platform stratejisinin arkasındaki güçlü ivmeyi gösteriyor.
Özellikle, şirketin Cortex (XSIAM) ve Prisma Secure Access Service Edge (SASE) teklifleri ilgi görüyor. Dikkat çekici bir şekilde, çeyrekteki kazanımların %40'ı yeni müşterileri içeriyordu, bu da başarılı yeni fırsatları ve rekabetçi pazar değişimlerini gösteriyor. Palo Alto Networks artık çoğu, hatta tüm kurumsal düzeydeki SASE Teklif Taleplerinde (RFP) bir aday haline geldi.
Diğer son haberlerde, Palo Alto Networks 2025 mali yılına iyi bir başlangıç yaptı ve toplam hasılatında %14'lük bir artışla 2,14 milyar $ rapor etti. Şirketin yeni nesil güvenlik yıllık tekrarlayan geliri (NGS ARR) önemli bir artışla %40 yükseldi ve 4,5 milyar $ sınırını aştı. Bu büyümeye hisse başına kazançta (EPS) %13'lük bir artış ve faaliyet marjlarında genişleme eşlik etti.
Palo Alto Networks ayrıca Q1'de 70'in üzerinde yeni platformlaştırma ile portföyünü genişletti ve toplamı yaklaşık 1.100'e çıkardı. Şirketin Ağ Güvenliği ve Bulut Güvenliği segmentleri önemli büyüme gösterdi ve yeni piyasaya sürülen Prisma Access Browser 115'in üzerinde yeni müşteri edindi.
Şirket, büyüme yörüngesine olan güvenini yansıtarak NGS ARR, hasılat ve EPS için tam yıl rehberliğini yükseltti. Palo Alto Networks, çalışanlar ve yatırımcılar için erişilebilirliği artırmak amacıyla 2'ye 1 hisse bölünmesi duyurdu. Şirketin IBM'in QRadar'ını stratejik olarak satın almasının, onu en iyi üç SIEM oyuncusu arasına yerleştirmesi ve siber güvenlik sektöründeki büyümesini güçlendirmesi bekleniyor.
InvestingPro Öngörüleri
Palo Alto Networks'ün güçlü pazar konumu ve finansal performansı, son InvestingPro verilerinde yansıtılıyor. Şirket, siber güvenlik sektöründeki önemini vurgulayan 128,57 milyar $'lık önemli bir piyasa değerine sahip. Son on iki ayda 8,03 milyar $'lık hasılat ve %16,46'lık güçlü bir hasılat büyümesi ile Palo Alto Networks, rekabetçi bir pazarda genişleme yeteneğini göstermeye devam ediyor.
InvestingPro İpuçları, şirketin güçlü yönlerini ve potansiyel endişe alanlarını vurguluyor. Bir ipucu, Palo Alto Networks'ün "Kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem gördüğünü" belirtiyor, bu da şirketin olumlu görünümü ve yönetimin gelecekteki ürün büyümesi konusundaki iyimserliği ile uyumlu. Bu, özellikle mali yılın ikinci yarısında öngörülen daha kolay karşılaştırmalar göz önüne alındığında, yatırımcılar için potansiyel değer gösterebilir.
Diğer bir ilgili InvestingPro İpucu, şirketin "Orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini" belirtiyor, bu da makalede Serbest Nakit Akışına odaklanılması göz önüne alındığında özellikle önemli. Bu orta düzeydeki borç seviyesi, yönetimin 2025 mali yılı için %37,5'lik FCF marjı hedefini koruma yeteneğini destekliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Palo Alto Networks için 16 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.