Çarşamba günü Mizuho Securities, petrol rafineri sektöründe faaliyet gösteren CVR Energy'nin (NYSE:CVI) üçüncü çeyrek finansal sonuçları ve son açıklamaları sonrasında şirket hakkındaki görünümünü revize etti. Yatırım firması, CVR Energy için fiyat hedefini önceki 26,00 dolardan 18,00 dolara düşürürken, hisse senedi için Nötr notunu korudu.
CVR Energy, üçüncü çeyrek kazançlarında, halihazırda düşürülmüş beklentilerin de altında kalan bir performans sergiledi. Bu düşüş, rafineri operasyonlarında elektrik kesintilerinden kaynaklanan planlanmamış duruşlara bağlandı. Ayrıca şirket, üç aylık temettü ödemesini askıya alma kararı aldı. Bu hamle, mevcut zorlu rafineri marjı koşullarının süresine ilişkin belirsizliği ve 2025'in ilk ve ikinci çeyreklerinde Coffeyville rafinerisinde planlanan büyük bakım çalışmasını yansıtıyor.
Yatırım firmasının fiyat hedefini düşürme kararı, en son kazanç verilerini ve şirket açıklamalarını dikkate alan revize edilmiş bir modele dayanıyor. Yeni hedef, güncellenmiş bir net varlık değeri (NAV) hesaplamasını ve rafineri marjlarına ilişkin zayıf görünümü dikkate alan varsayımları yansıtıyor. Analiz, Coffeyville'deki yaklaşan bakım çalışmasının etkisinin daha önce tahmin edilenden daha önemli olabileceğini gösteriyor.
Mizuho'nun duruşu, rafineri alt sektörünü etkileyen daha geniş zayıf makro trendler nedeniyle nötr kalıyor. Firma ayrıca, planlanan bakımın etkisi ve belirsiz marj ortamı dahil olmak üzere CVR Energy'nin karşı karşıya olduğu spesifik kısa vadeli zorluklara işaret ediyor. Şirketin son performansı ve ileriye dönük açıklamaları, bu zorluklarla mücadele ederken temkinli bir yaklaşım benimsediğini gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, CVR Energy 2024'ün üçüncü çeyreğinde 122 milyon dolar konsolide net zarar rapor etti, bu da hisse başına 1,24 dolar zarara denk geliyor. Şirket, bu zorlu piyasa koşullarına ve planlanmamış duruşlara yanıt olarak üç aylık temettü ödemesini askıya aldı ve likiditeyi korumak ve bilançosunu güçlendirmek için maliyet kesintisi önlemleri başlattı. CVR Energy, dördüncü çeyrek üretimini günlük 200.000 ila 215.000 varil arasına yükseltmeyi bekliyor.
Olumlu bir not olarak, şirketin gübre segmenti, artan fiyatlar ve talep nedeniyle iyi performans gösterdi ve çeyrek için 63 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK elde etti. Şirket ayrıca 30 Eylül 2024 itibariyle toplam 534 milyon dolar nakit bulunduğunu bildirdi. CVR Energy, sermaye piyasalarına erişim dahil olmak üzere likiditeyi artırmak için seçenekleri araştırıyor ve 2024'ün sonlarına doğru rafine ürünlere olan talepte bir iyileşme öngörüyor.
Mevcut rafineri ortamı ışığında CVR Energy, rafineri marjlarında potansiyel iyileşmeler dahil olmak üzere gelecekteki büyümeyi ve hissedar değerini desteklemek için stratejik kararlar alıyor. Bununla birlikte, elektrikli araçlardan ve LNG piyasası dinamiklerinden kaynaklanan baskılar, 2025'te ortalama döngü altı marjlara yol açabilir. Bu zorluklara rağmen CVR Energy, operasyonlarını optimize etmeye ve yaklaşan bakım çalışmalarını güvenli ve maliyet etkin bir şekilde yürütmeye, aynı zamanda çevreye duyarlı operasyonlara öncelik vermeye kararlı.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, Mizuho'nun temkinli görünümüyle uyumlu olarak CVR Energy'nin mevcut durumuna ışık tutuyor. Şirketin hisse senedi önemli bir aşağı yönlü baskı yaşadı; son bir ayda %33,54 ve son altı ayda %42,6 düşüş gösterdi. Bu performans, CVI'nin fiyatını 52 haftalık yüksek seviyesinin sadece %43,05'ine getirdi ve hisse senedi yıllık düşük seviyesine yakın işlem görüyor.
Bu zorluklara rağmen, InvestingPro İpuçları CVR Energy'nin yüksek bir hissedar getirisi koruduğunu ve 12 yıl boyunca kesintisiz temettü ödediğini vurguluyor. Ancak, makalede belirtildiği gibi, üç aylık temettüyü askıya alma kararı bu modelde önemli bir değişikliği işaret ediyor. Şirketin mevcut temettü getirisi etkileyici bir şekilde %21,35 seviyesinde, ancak bu rakam askıya alma sonrasında değişebilir.
InvestingPro verileri, son düşüşe rağmen hisse senedinin düşük değerli olmayabileceğini gösteren 24,05'lik bir F/K oranı ortaya koyuyor. Şirketin 2024'ün üçüncü çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 7,865 milyar dolar olurken, aynı dönemde %19,13'lük endişe verici bir gelir büyümesi düşüşü yaşandı.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro CVR Energy için 13 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.