Cuma günü, Piper Sandler Celanese Corporation (NYSE:CE) hakkındaki duruşunu değiştirerek hisse senedini Nötr'den Düşük Ağırlık'a düşürdü ve fiyat hedefini önceki 150 dolardan 98 dolara önemli ölçüde indirdi. Bu revizyon, şirketin üçüncü çeyrek kazançları, dördüncü çeyrek rehberliği ve son kanal kontrollerinin kapsamlı bir incelemesinin ardından geldi ve firmanın 2024'ün dördüncü çeyreği ve 2025'in tamamı için FAVÖK tahminlerini önemli ölçüde düşürmesine neden oldu.
Piper Sandler'dan analistin açıklamasına göre, not indirimi Celanese'in önümüzdeki iki ila üç çeyrekte karşılaşması beklenen finansal ve operasyonel baskılara bir yanıt niteliğinde. Ayrıca şirketin bilançosunun durumu hakkında da endişeler dile getirildi.
Analist şunları belirtti: "Ayrıca, önümüzdeki 2 ila 3 çeyrekte şirket üzerinde oluşan finansal ve operasyonel stres ile bilançonun hassas durumu göz önüne alındığında, fiyat hedefimizi 98 dolara (önceki 150 dolar) indiriyor ve CE üzerindeki derecelendirmemizi Düşük Ağırlık'a (önceki Nötr) düşürüyoruz."
Rapor ayrıca, devam eden sorunların şirketi temel olarak zorlamaya devam etmesinin beklendiğini detaylandırdı. Analist, Celanese'in karşılaştığı zorlukları vurgulayarak şunları söyledi: "Düşürülen derecelendirme, at ahırdan kaçtıktan sonra kapıyı kapatmak gibi görünebilir, ancak ileriye dönük olarak şirketi temel olarak zorlamaya devam edecek bir dizi altta yatan sorun görüyoruz."
Şirketin zorluklarına ek olarak, borç azaltmaya odaklanmanın diğer iş ve kurumsal fonksiyonlarda kaynak eksikliklerine yol açması bekleniyor. Analist, bu tek odaklı yaklaşımın etkisini vurgulayarak şöyle dedi: "Sonuç olarak: bir şirketin kısa vadeli odağı yalnızca borç azaltma olduğunda, diğer iş ve kurumsal fonksiyonlar genellikle kaynak eksikliğinden muzdarip olur."
Revize edilen 98 dolarlık fiyat hedefi, önceki hedeften önemli bir düşüşü temsil ediyor ve analistin Celanese'in kısa vadeli beklentileri ve finansal sağlığı üzerindeki etkisi konusundaki endişelerini yansıtıyor.
Diğer son haberlerde, Celanese Corporation piyasa zorluklarından dolayı 2024'ün zorlu bir üçüncü çeyreğini rapor etti. Şirket, net borç/FAVÖK oranını üç kata düşürmek için 2025'in ilk çeyreğinde üç aylık temettüsünü azaltma stratejisini duyurdu. Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları, özellikle otomotiv ve endüstriyel sektörlerdeki azalan talepten etkilendi ve dördüncü çeyrek kazançlarının üçüncü çeyrekteki 2,50 dolardan 1,25 dolara önemli ölçüde düşmesi bekleniyor.
Celanese, maliyet yönetimi ve operasyonel mükemmelliğe odaklanıyor ve 2025 için dört öncelik belirledi: maliyet azaltma, sinerjileri gerçekleştirme, Mühendislik Malzemeleri hattını geliştirme ve Asetil Zincirinden yararlanma. Ayrıca, şirket yıldan yıla proje büyüklüğünde %30'luk bir artış gördü ve elektrikli araç pazarı ile otomotiv dışı sektörlerde büyüme kaydetti. Bununla birlikte, yöneticiler düzenleyici endişeler nedeniyle Acetow için Blackstone ile birleşmeyi yeniden değerlendirme olasılığını reddetti.
Bunlar, şirketin devam eden makroekonomik zorluklar arasında yol alma kararlılığını yansıtan son gelişmelerdir. Yaşanan aksiliklere rağmen, Celanese Corporation'ın uzun vadeli potansiyeli hala olumlu görülüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Piper Sandler'ın son not indirimi, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. Celanese Corporation'ın hisse senedi gerçekten önemli bir darbe aldı ve InvestingPro verilerine göre son haftada %28,11 ve son ayda %30,27 düşüş gösterdi. Bu keskin düşüş, hisse senedini 52 haftalık düşüğüne yaklaştırdı ve 52 haftalık yüksek seviyesinin sadece %52,11'inde işlem görüyor.
Bu zorluklara rağmen, InvestingPro İpuçları yatırımcılar için bazı potansiyel olumlu noktaları vurguluyor. Hisse senedinin mevcut değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ediyor, bu da değer odaklı yatırımcılar için çekici olabilir. Ek olarak, Celanese zorlu zamanlarda bile 20 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığını gösterdi.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, Celanese'in F/K oranı 9,1 olup, 2024'ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 7,98'dir. Bu nispeten düşük F/K oranı, şirketin son on iki aydaki kârlılığı ile birlikte, piyasanın Piper Sandler tarafından dile getirilen endişeleri fiyatlandırdığını gösteriyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Celanese Corporation'ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sunan 12 İlave ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.