Çarşamba günü, BofA Securities, önde gelen küresel atıştırmalık şirketi Mondelez International (NASDAQ:MDLZ) için fiyat hedefini 84,00 dolardan 82,00 dolara revize etti. Fiyat hedefi ayarlamasına rağmen, firma hisse senedi için Al notunu korudu.
Bu ayarlama, Mondelez'in operasyonlarını etkileyen çeşitli ekonomik faktörlerin detaylı bir analizinin ardından geldi. BofA Securities, Latin Amerika para birimlerinde, özellikle Meksika Pezosu ve Brezilya Reali'nde beklenenden daha büyük bir değer kaybı olduğunu belirterek, öngörülen döviz kuru etkisini -%9'dan -%11'e ayarladı.
Ek olarak, firma Kuzey Amerika hacimleri için beklentilerini ılımlı hale getirdi ve şimdi daha önce tahmin edilen +%5'e kıyasla +%2,5'lik bir artış öngörüyor. Bu değişiklik, paket boyutu değişikliklerinin şirket sonuçları üzerindeki daha yavaş etkisini hesaba katıyor ve dördüncü çeyrek için kolay bir yıllık karşılaştırmaya rağmen geliyor.
Mondelez'in brüt kar marjı (GM) tahminlerinde de ayarlamalar yapıldı ve şimdi önceki %34,8 tahminine kıyasla %32,5 olarak belirlendi. Bu, yıllık bazda 540 baz puanlık bir düşüşü temsil ediyor. Satış, Genel ve İdari (SG&A) giderlerinin de yıllık bazda sadece ılımlı bir artış göstermesi bekleniyor.
BofA Securities ayrıca Mondelez'in faiz gideri projeksiyonunu, son çeyrek eğilimlerine uygun olarak 110 milyon dolardan 75 milyon dolara düşürdü. Vergi oranı tahmini, tam yıl vergi oranını %25'e yaklaştırmak için önceki %22,5'ten %20'ye indirildi.
Bu revizyonların birleşik etkisinin, Mondelez'in dördüncü çeyrek hisse başına kazancında (EPS) faaliyet hattının üzerinde 0,13 dolar düşüşe neden olması bekleniyor. Ancak, azaltılmış faiz gideri ve vergi oranı dahil olmak üzere faaliyet hattının altındaki iyileşmelerin hisse başına 0,04 dolarlık bir fayda sağlaması öngörülüyor.
Diğer son haberlerde, Mondelez International 2024'ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans rapor etti; organik net gelirde %5,4'lük bir artış ve düzeltilmiş hisse başına kazançta önemli bir %28,6'lık artış kaydetti. Şirketin gelişmiş pazarları %5,6'lık bir büyüme yaşarken, gelişmekte olan pazarlar %4,9'luk bir artış gösterdi.
Bazı pazarlarda marka boykotları ve artan kakao maliyetleri gibi zorluklara rağmen, Mondelez özellikle çikolata segmentinde uzun vadeli büyüme konusunda olumlu kalmaya devam ediyor.
Şirket ayrıca yakın zamanda, küresel pazar konumunu güçlendirmeyi amaçlayarak Çin'in kek ve pasta lideri Evirth'te çoğunluk hissesini satın aldı. Bu satın alma, Mondelez'in 2025 stratejik planının bir parçası olup, maliyet verimlilikleri elde etmeyi ve marka geliştirmeye yatırım yapmaya devam etmeyi içeriyor.
Şirketin 2024 görünümü, kısa vadeli engellere rağmen sürdürülebilir büyüme beklentisiyle değişmeden kalıyor. Ayrıca, Mondelez temel kategorilere odaklanmayı planlıyor ve 2030 yılına kadar gelirinin %90'ının çikolata, bisküvi ve fırınlanmış atıştırmalıklardan geleceğini öngörüyor.
InvestingPro Öngörüleri
BofA Securities'in analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan elde edilen son veriler Mondelez International'ın finansal durumu hakkında ek bağlam sunuyor. Şirketin piyasa değeri 92,33 milyar dolar olup, küresel atıştırmalık endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Mondelez'in 24,25'lik F/K oranı, yatırımcıların kazançları için bir prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor; bu muhtemelen şirketin güçlü pazar konumu ve büyüme beklentileri nedeniyledir.
InvestingPro İpuçları, Mondelez'in hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor ve şirketin 10 yıl üst üste temettüsünü artırdığını belirtiyor. Bu, %2,72'lik mevcut temettü getirisi ve son on iki ayda %10,59'luk etkileyici bir temettü büyüme oranı ile destekleniyor. Bu rakamlar, BofA'nın devam eden Al notuna uyuyor ve şirketin finansal istikrarını ve uzun vadeli değer yaratma potansiyelini gösteriyor.
Son on iki ayda %2,13'lük gelir büyümesi, mütevazı olmakla birlikte, BofA'nın Kuzey Amerika için ayarlanmış hacim beklentilerini destekliyor. Ek olarak, Mondelez'in %38,77'lik brüt kar marjı, BofA'nın revize edilmiş brüt kar marjı tahminleri için bağlam sağlıyor ve şirketin ekonomik zorluklara rağmen nispeten güçlü fiyatlandırma gücünü koruduğunu gösteriyor.
Mondelez'in finansal sağlığı ve büyüme potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 14 ek ipucu sunuyor ve dinamik atıştırmalık gıda pazarında şirketin beklentileri hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.