Cuma günü, BofA Securities, Gujarat Gas Ltd (GUJGA:IN) için fiyat hedefini daha önceki 455 Hindistan Rupisi'nden (INR) 445 INR'ye düşürerek, hisse senedi için Düşük Performans notunu korudu. Bu karar, şirketin 2025 mali yılı ikinci çeyrek (2QFY25) kazanç raporunun ardından geldi. Raporda, faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kâr (FAVÖK) 5,1 milyar INR ve vergi sonrası kâr (PAT) 3,1 milyar INR olarak açıklandı ve bu rakamlar Bloomberg konsensüsünü hafifçe aştı.
Gujarat Gas'ın çeyrek dönem toplam satış hacmi, yıllık bazda %6'lık bir düşüşle günlük 8,75 milyon standart metreküp (mmscmd) olarak rapor edildi. Bu düşüş büyük ölçüde, Morbi'deki Endüstriyel-Boru Hattı Doğal Gaz (PNG) hacimlerindeki %16'lık düşüşe atfedildi. Bunun nedenleri arasında seramik ihracatındaki azalma, Endüstriyel-PNG'nin propana kıyasla daha az avantajlı ekonomisi, bayram dönemlerindeki mevsimsel yavaşlamalar ve olumsuz muson hava koşullarının etkisi yer alıyor.
Bununla birlikte, Sıkıştırılmış Doğal Gaz (CNG) hacimleri, çeyreklik bazda %1'lik bir düşüşe rağmen yıllık bazda %12'lik bir artış gösterdi. Özellikle, Gujarat dışındaki CNG hacimleri %25 artarken, Gujarat içindeki CNG satışları %12 büyüdü. Şirketin brüt marjı, toplam hacim karışımında CNG'nin payının artmasından faydalanarak standart metreküp başına 10,4 INR'ye yükseldi; bu, yıllık bazda %12 ve çeyreklik bazda %20'lik bir artışı temsil ediyor. FAVÖK marjı da FY25'in ilk çeyreğindeki 5,4 INR ve FY24'ün dördüncü çeyreğindeki 5,8 INR'ye kıyasla standart metreküp başına 6,4 INR'ye yükseldi.
Bu sonuçlar ışığında, BofA Securities FY25-26 için FAVÖK tahminlerini %1-2 oranında aşağı yönlü revize etti. Hisse başına fiyat hedefi de 445 INR'ye düşürüldü; bu düşüş, CNG için Yönetilen Fiyatlandırma Mekanizması (APM) tahsisindeki son düşüşün ardından revize edilen marj varsayımlarını yansıtıyor. Rapor, firmanın hisse senedi konusundaki görünümünün, özellikle şirketin marj beklentileri açısından temkinli olduğunu gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.