Pazartesi günü, RBC Capital, Berkeley Group Holdings Plc (BKG:LN) (OTC: BKGFF) hissesi için Düşük Performans notunu korudu ve 49,50 GBP'lik sabit fiyat hedefini sürdürdü.
Firma, Berkeley Group'un bir işletme olarak güçlü yönlerini kabul ediyor ve olağanüstü yönetimini ve diğer konut inşaatçılarına kıyasla kazançlarının benzersiz görünürlüğünü not ediyor.
RBC'ye göre bu ayrım, Berkeley'i sektör içinde istikrar için tercih edilen bir hisse haline getirdi ve bu durum özellikle Bütçe açıklamasından sonra belirgin hale geldi. Sektör Bütçe'den bu yana %20'nin üzerinde düşüş yaşarken, Berkeley'in hisseleri %10'dan daha az bir düşüş yaşadı.
Şirketin çalkantılı zamanlardaki direncine rağmen, RBC Capital'in analizi, ana akım konut inşaatçılarının 2025 yılında Berkeley Group'u geride bırakabileceğini öne sürüyor. Firma, o yıl konut piyasası koşullarında bir iyileşme öngörüyor ve bu durum, ipotek oranlarındaki değişikliklere daha duyarlı olan Berkeley'in rakiplerinden daha olumlu sürprizlere yol açabilir. RBC Capital'in duruşu, bu ana akım konut inşaatçılarının iyileşen bir piyasada daha fazla fayda sağlayabileceği inancına dayanıyor.
RBC Capital ayrıca ipotek oranları ile ev fiyatları arasındaki ilişkiyi açıklıyor ve ipotek oranlarında 100 BP'lik bir düşüşün ev fiyatlarında %10'luk bir azalmaya eşdeğer olabileceğini tahmin ediyor. Bu korelasyon özellikle ana akım konut inşaatçıları için geçerlidir ve 2025 yılı için beklenen piyasa dinamiklerinde önemli bir faktör olabilir.
Firma, önümüzdeki yıl ipotek oranlarının muhtemelen düşeceğini öngörüyor ve bu durum ana akım konut inşaatçılarını Berkeley Group'a göre daha avantajlı hale getirebilir.
RBC Capital, Berkeley Group'un sağlam performansını ve yönetimini takdir etmesine rağmen, uzun vadeli perspektifleri onları Düşük Performans notunu korumaya yönlendiriyor.
Berkeley Group'un Bütçe sonrasında güçlü bir performans sergilediğini vurguluyorlar, ancak analizleri, değişen ipotek oranları ve piyasa koşulları karşısında ana akım konut inşaatçılarının daha büyük performans iyileştirmeleri elde etme potansiyelini destekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.