Çarşamba günü Barclays, Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) hisselerini takibe alarak 'Ağırlık Ver' tavsiyesi ve 19,00 dolar hedef fiyat belirledi. Firmanın Vipshop değerlemesi, kapsama alanındaki diğer şirketler için kullanılan değerleme yöntemleriyle tutarlı olarak, işletme değeri (EV) ile nominal faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kâr (FAVÖK) yaklaşımına dayanmaktadır.
'Ağırlık Ver' tavsiyesi, Barclays'in Vipshop'un rekabetçi perakende ortamına rağmen kârlılığını koruyabileceği ve mütevazı bir üst sıra büyüme sağlayabileceği görüşünü yansıtmaktadır. Analist, şirketin alt sıra sonuçlarını desteklemesi beklenen %10'luk bir hedef nominal FAVÖK marjını işaret etmektedir.
Barclays'in hedef fiyatı, Vipshop'un 2026 mali yılı için öngörülen gelirine net nakit dahil olmak üzere 5 kat EV/nominal FAVÖK çarpanı uygulanarak elde edilmiştir. Bu çarpan, JD.com, Alibaba ve Pinduoduo gibi rakiplere kıyasla indirimli olup, Vipshop'un iş modelinin öncelikle doğrudan satışlara (1P) odaklanmasından ve yüksek marjlı bir reklam işinden önemli ölçüde faydalanmamasından kaynaklanmaktadır.
19,00 dolar hedef fiyat, Vipshop hissesinin performansı için olumlu bir görünüm sunmaktadır. Barclays'in analizi, şirketin e-ticaret sektöründeki zorlukları aşma ve finansal sonuçlarını koruma ve potansiyel olarak iyileştirme yeteneğine olan güveni göstermektedir.
Diğer güncel haberlerde, Vipshop Holdings birkaç analist değerlendirmesinin odağı olmuştur. Citi, şirketin üçüncü çeyrek gelirlerinde %5 ila %10'luk düşüş rehberliğinin alt sınırında bir azalma öngörmesine rağmen, Al tavsiyesini koruyarak hisse hedefini 18,00 dolara yükseltti.
Firma ayrıca üçüncü çeyrek için GAAP dışı net kâr tahminini %6,2 düşürdü. Benzer şekilde, HSBC tüketici talebindeki beklenen zorluklar nedeniyle Vipshop için fiyat hedefini 14,20 dolara indirdi ve tut tavsiyesini koruyarak 2024'ün ikinci yarısı için gelirde yaklaşık %10'luk bir yıllık düşüş bekliyor.
JPMorgan, Vipshop için 'Ağırlık Ver' tavsiyesini yineleyerek, mevcut değerlemesine dayanarak hisse fiyatı için sınırlı aşağı yönlü risk olduğunu öne sürdü. CLSA ise Vipshop hissesini 'Üstün Performans'tan 'Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini önceki 15,80 dolardan 12 dolara ayarladı.
Vipshop'un 2024 ikinci çeyrek performansı, toplam gelirde yıllık bazda %3,6'lık bir düşüşle 26,9 milyar dolar ve 2,2 milyar Rmb düzeltilmiş net kâr gösterdi. Şirketin üçüncü çeyrek rehberliği, yıllık bazda %5-10 daha fazla gelir düşüşü öngörüyor. Bununla birlikte Vipshop, hissedar değerine olan bağlılığını göstererek 1 milyar dolarlık bir hisse geri alım programı duyurdu.
InvestingPro Öngörüleri
Barclays'in Vipshop Holdings hakkındaki iyimser görünümü, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrikle desteklenmektedir. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 5,96 olan F/K oranı ve 0,44 olan PEG oranı, hissenin büyüme potansiyeline göre düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor ve bu da Barclays'in 'Ağırlık Ver' tavsiyesiyle uyumlu. Bu değerleme perspektifi, Vipshop'un "Yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü" vurgulayan bir InvestingPro İpucu ile daha da güçlendiriliyor.
Barclays'in olumlu duruşuna rağmen, Vipshop hissesinin son zamanlarda bazı zorluklarla karşılaştığını, 1 aylık fiyat toplam getirisinin -%16,4 olduğunu belirtmek gerekir. Bununla birlikte, şirket güçlü bir finansal pozisyonunu koruyor ve bu da Vipshop'un "Bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu" belirten başka bir InvestingPro İpucu ile kanıtlanıyor. Bu finansal istikrar, şirkete Barclays'in analizinde belirtilen rekabetçi perakende ortamında hareket etme esnekliği sağlayabilir.
Vipshop'un potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro burada bahsedilenlerin ötesinde 6 ek ipucu sunarak şirketin pazar konumu ve finansal sağlığı hakkında daha derin bir içgörü sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.