Çarşamba günü, Barclays Altria Group Inc. (NYSE: MO) için fiyat hedefini önceki 45,00 dolardan 46,00 dolara yükseltti. Bu ayarlamaya rağmen, firma tütün şirketinin hissesi için Düşük Ağırlık notunu korudu.
Altria'nın üçüncü çeyrek kazançlarının açıklanmasının ardından analist, Altria'nın hisse senedinin yaklaşık %8 yükseldiğini, buna karşılık S&P Temel Tüketici Ürünleri Endeksinin yatay bir performans sergilediğini belirtti. Sonuçlar, hisse başına kazancın (EPS) beklentilerle uyumlu olduğunu ve 2024 tam yılı EPS rehberliğinin tekrarlandığını gösterdi.
Altria'nın hisse performansı, karşı karşıya olduğu temel iş zorluklarına rağmen beklenenden daha iyi oldu. Şirket, sadece 2024'ün üçüncü çeyreğinde 130 baz puanlık bir düşüşle sigara pazar payında hızlanmış bir kayıp yaşadı. Bu trend, Altria'nın genel ABD sigara pazarının %3 gerisinde kalabileceğini gösteriyor. IMB, JT-VGR ve BAT gibi rakiplerin Altria'nın aleyhine pazar paylarını ya artırmaları ya da korumaları bekleniyor.
2024 yılı başından bu yana, Altria'nın sigaralardaki vergi sonrası net fiyat gerçekleşmesi yaklaşık %10 civarında kaldı ve bu, önceki iki yıldaki rakamları yansıtıyor. Bu tutarlılık, Altria'nın pazarda kullanabileceği fiyatlandırma gücünün bir sınırı olduğunu gösteriyor. Karşılaştırma olarak, BAT küresel sigara fiyatlandırmasında yaklaşık %4-5'lik bir artış öngörürken, ABD'deki vergi sonrası fiyatlandırması 2024'ün ilk yarısında Altria'nın %9'una karşılık yaklaşık %8 oldu.
Bu zorluklara rağmen, Altria'nın 2024 ve 2025 için %2-5'lik EPS büyüme hedefini karşılaması bekleniyor. Bu iyimserlik, ABI'deki kalan %8'lik hissesinin satışından elde edilen fonlarla yapılan hisse geri alımları, beş yıl içinde 600 milyon dolar tasarruf sağlaması beklenen Optimize ve Hızlandır programı gibi maliyet kesme girişimleri ve MSA yasal uzlaşma fonunun sona ermesi nedeniyle 2024'ün dördüncü çeyreğinden itibaren beklenen yıllık 250 milyon dolarlık maliyet tasarrufu gibi faktörlerle destekleniyor. Ayrıca, "on!" ürününün kazançlara katkıda bulunmaya başlamasıyla Dumansız FVÖK'te büyüme bekleniyor.
Rapor ayrıca Altria'nın dumansız işi ve e-sigara markası NJOY aracılığıyla bir toparlanma potansiyeline sahip olduğundan bahsetti. Ancak, düzenlenmemiş Çin ithalatının hakim olduğu bir pazarda NJOY'un büyümesi durgun kaldı ve sevkiyatlar birkaç çeyrek boyunca sabit seyretti. ABD e-sigara pazarında iyileştirilmiş düzenlemeler ve NJOY için daha güçlü bir pozisyon, Altria'nın toparlanması için gerekli görülüyor. Altria hissedarları için bir başka potansiyel yukarı yönlü hareket, Philip Morris International Inc. (PM) beklentileri aşmaya devam ederse ve böylece değerleme çarpanlarını yükseltirse, şirketin hissesinin yeniden değerlenmesi olabilir.
Diğer son haberlerde, Altria Group özellikle Sigara Ürünleri segmentinde beklentileri aşan güçlü üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, önceki yıla göre %7,9 artışla ve konsensüs tahmininden 0,02 dolar daha yüksek olan 1,38 dolar hisse başına kazanç (EPS) bildirdi. Altria Group ayrıca Q3 için düzeltilmiş seyreltilmiş EPS'de %7,8'lik bir artış ve yılbaşından bu yana %1,6'lık bir artış kaydetti.
Stifel, Altria Group için Al notunu korurken, hisse senedinin hedef fiyatını önceki 54 dolardan 60 dolara yükseltti ve bu, şirketin performansına ve stratejik girişimlerine olan güveni yansıtıyor. Şirketin Sigara Ürünleri segmenti, yurtiçi sigara hacimlerindeki düşüşe rağmen düzeltilmiş faaliyet gelirinde %7,1'lik bir artış gördü.
Buna karşılık, NJOY ve on! dahil olmak üzere ağız yoluyla alınan tütün kategorisi önemli bir büyüme sergiledi ve NJOY'un sarf malzemeleri sevkiyat hacmi %15'in üzerinde arttı. Altria Group ayrıca beş yıl içinde 600 milyon dolar tasarruf sağlaması beklenen bir modernizasyon girişimi başlatıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Altria Group Inc. (NYSE: MO), makalede belirtilen zorluklar ve fırsatlarla uyumlu karmaşık bir finansal tablo sunuyor. InvestingPro verilerine göre, Altria'nın F/K oranı 9,16'da duruyor ve bu, hisse senedinin nispeten düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu değerleme metriği, makalenin iş zorluklarına rağmen Altria'nın hisse senedi performansı tartışmasını destekliyor.
InvestingPro İpuçları, Altria'nın "14 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" ve "hissedarlara önemli bir temettü ödediğini" vurguluyor. Bu noktalar, makalenin Altria'nın finansal performansı ve hissedar değeri üzerindeki odağı göz önüne alındığında özellikle önemlidir. %7,53'lük mevcut temettü getirisi, şirketin hissedarlara değer döndürme taahhüdünü vurguluyor ve bu, sigara segmentindeki pazar payı kayıplarına rağmen hisse senedinin direncinde bir faktör olabilir.
Başka bir InvestingPro İpucu, Altria'nın "ılımlı bir borç seviyesiyle faaliyet gösterdiğini" belirtiyor ve bu, makalede bahsedilen hisse geri alımlarını ve maliyet kesme girişimlerini finanse etme kabiliyetinde olumlu bir faktör olarak görülebilir. Bu finansal esneklik, raporda tartışıldığı gibi Altria'nın 2024 ve 2025 için EPS büyüme hedeflerini karşılama yeteneğine katkıda bulunabilir.
Altria'nın finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro şirketin performansı ve potansiyeli hakkında değerli içgörüler sağlayabilecek 13 ilave ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.