Cuma günü CLSA, Baidu (NASDAQ:BIDU) hakkındaki görünümünü revize ederek, fiyat hedefini önceki 145 dolardan 120 dolara düşürdü, ancak hisse senedi için Outperform notunu korudu. Firma, Baidu'nun makroekonomik koşullar ve 2024'ün üçüncü çeyreğinde Yapay Zeka Aramasına geçiş nedeniyle zorluklarla karşılaştığını belirtti.
Baidu'nun temel gelirinin yıllık bazda %1 düşüşle 26,3 milyar RMB'ye gerilemesi ve düzeltilmiş FVÖK'ün (faiz ve vergi öncesi kazanç) %3 düşüşle 6,5 milyar RMB'ye inmesi bekleniyor. Şirketin çevrimiçi pazarlama geliri daha keskin bir darbe alarak tahmini olarak yıllık bazda %4,5 düştü. Bu düşüş, henüz tam olarak paraya çevrilemeyen yapay zeka aramasının toplam arama sonuçlarında daha büyük bir pay almasına bağlanıyor.
Çevrimiçi pazarlamadaki gerilemeye rağmen, Baidu'nun bulut gelirinin yıllık bazda %12 büyümesi bekleniyor. Ancak bu büyüme tüm bulut hizmetlerinde eşit değildi. Kişisel bulut segmenti yönetimsel değişiklikler nedeniyle kesintilere uğrarken, kurumsal bulut hizmetlerinin Nesil-Yapay Zeka (Gen-AI) teknolojilerine olan talep sayesinde güçlü bir büyüme göstermesi bekleniyor.
2024'ün dördüncü çeyreğine bakıldığında, CLSA Baidu'nun temel gelirinin ve düzeltilmiş FVÖK'ünün yıllık bazda nispeten sabit kalmasını öngörüyor. Firma, bu dönemde pazarlama gelirinde yıllık bazda %3'lük bir düşüş bekliyor. Bu projeksiyonlar ışığında CLSA, Baidu için düzeltilmiş net kâr tahminlerini 2024 için %3, 2025 için %8 aşağı yönlü revize ederek yeni fiyat hedefini 120 dolar olarak belirledi. Outperform notu, CLSA'nın son dönemdeki zorluklara rağmen Baidu'nun hisse senedi performansında hala potansiyel gördüğünü gösteriyor.
Diğer son haberlerde, Baidu 2024 ikinci çeyrek kazanç raporunda GAAP dışı faaliyet kârında yıllık bazda %8'lik bir büyüme ve Baidu Core'dan toplam 26,7 milyar RMB gelir bildirdi. Şirketin Yapay Zeka Bulut işinin çift haneli büyüme yörüngesini sürdürmesi ve üçüncü çeyrekte %16 artması bekleniyor.
Ancak, ABD merkezli Tiger Securities, Çin'deki daha zayıf makroekonomik ortam nedeniyle Baidu için üçüncü çeyrek gelir tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Jefferies, Loop Capital ve Citi, fiyat hedeflerini ayarlamalarına rağmen Baidu için Al notlarını korudu.
Buna karşılık, HSBC güncellenmiş beta ve para birimi tahminleri, artan rekabet ve daha zayıf reklam görünümü nedeniyle Baidu'nun hisse senedini Al'dan Tut'a düşürdü. Ek olarak, Baidu son zamanlarda uzun vadeli büyüme için potansiyel olarak faydalı görülen yönetim değişiklikleri geçirdi. Bunlar Baidu için son gelişmelerdir.
InvestingPro Görüşleri
CLSA'nın son not düşürümüne rağmen, InvestingPro'dan elde edilen Baidu'nun finansal metrikleri, yatırımcıların dikkate alması gereken bazı ilginç yönleri ortaya koyuyor. Şirketin 2024 ikinci çeyreği itibariyle son on iki ay için 11,02 olan F/K oranı ve 11,71 olan düzeltilmiş F/K oranı, hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu durum, Baidu'nun defter değerinin altında işlem gördüğünü gösteren 0,93'lük Fiyat/Defter Değeri oranıyla da destekleniyor.
InvestingPro İpuçları, Baidu'nun hisse başına kazancının geçen yıl güçlü bir büyüme gösterdiğini vurguluyor, bu da şirketin son on iki ayda bildirdiği %12,3'lük FAVÖK büyümesiyle uyumlu. Ayrıca, analistler son zamanlarda şirket için kazanç beklentilerini yukarı yönlü revize ettiler, bu da CLSA raporunda belirtilen zorluklara rağmen olumlu bir sinyal olarak görülebilir.
Baidu'nun gelir büyümesinin yavaşladığını, son on iki ayda %3,08'lik mütevazı bir artış ve en son çeyrekte %0,37'lik hafif bir düşüş gösterdiğini belirtmek gerekir. Bununla birlikte, şirket %51,5'lik sağlıklı bir brüt kâr marjı ve %17,13'lük bir faaliyet geliri marjı koruyor, bu da piyasa baskılarına rağmen verimli operasyonlar yürüttüğünü gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, ek ipuçları ve görüşler sunuyor. Şu anda Baidu için 14 InvestingPro İpucu daha mevcut olup, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.