Perşembe günü Needham, Arm Holdings'in (NASDAQ: NASDAQ:ARM) son finansal güncellemesinin ardından hisseler için Al tavsiyesini korudu. Şirket beklentilerin üzerinde sonuçlar açıklayıp kısa vadeli projeksiyonlarını yükseltmesine rağmen, Arm Holdings üst üste ikinci çeyrek için tam yıl görünümünü değiştirmeme kararı aldı.
Teknoloji firması, bu yılki telif geliri büyüme tahminini yıllık bazda %20'nin üzerinden yüksek onlu rakamlara düşürdü. Bu revizyon, endüstriyel ve Nesnelerin İnterneti (IoT) sektörlerindeki devam eden zorlukları yansıtıyor. Bununla birlikte Arm Holdings, yılın geri kalanı için daha yüksek lisanslama geliri bekliyor ve bu durum telif geliri büyümesindeki yavaşlamanın etkisini azaltabilir.
Needham'ın analizi, 2026 mali yılı sonu (FYE26) için konsensüs tahminlerinde potansiyel aşağı yönlü riskler olabileceğini, ancak şirketin lisanslama geliri güçlü performans göstermeye devam ederse, kendi daha muhafazakar projeksiyonlarının hala ulaşılabilir olabileceğini öne sürüyor.
Bununla birlikte firma, yüksek beklentileri ima eden mevcut hisse fiyatının, 2025 mali yılı sonu (FYE25) için iyileştirilmiş bir görünümün olmaması ve FYE26 için potansiyel aşağı yönlü hareket nedeniyle baskı altında kalabileceğine işaret etti.
Arm Holdings'in en son finansal açıklamaları, Needham'ın şirket hissesi için Al duruşunu yeniden teyit etmesine yol açtı ve bu, revize edilen gelir büyüme projeksiyonları ve gelecekteki kazançlar üzerindeki potansiyel etkileri ışığında temkinli bir yaklaşımı işaret ediyor.
Diğer son haberlerde, Arm Holdings yıllık bazda %39'luk bir gelir büyümesi rapor etti ve bu büyüme öncelikle AI uygulamaları ve akıllı telefon segmentlerinden gelen lisanslama ve telif gelirlerinden kaynaklandı. Şirket, mali yıl için 3,8 milyar dolar ile 4,1 milyar dolar arasındaki gelir rehberliğini koruyor. Morgan Stanley, Arm Holdings için Ağırlık Artır notunu koruyarak, önümüzdeki çeyreklerde v9 mimarisinin artan benimsenmesi nedeniyle güçlü temel büyümeyi vurguladı.
Beklenmedik bir hamleyle Arm Holdings, ana şirketi SoftBank ile yeni bir çok yıllık lisanslama anlaşması imzaladığını duyurdu ve bu anlaşma çeyrek için yaklaşık 43 milyon dolar lisanslama geliri sağladı. Analist firması Evercore ISI, yeni V9 mimarisine geçiş ve Compute Subsystem Services (CSS) başlatılmasını temel gelir büyüme faktörleri olarak göstererek Arm Holdings için hedef fiyatını 176 dolara yükseltti.
Bu arada Deutsche Bank, Al notunu korurken Arm Holdings için hedef fiyatı 125 dolara yükseltti. Barclays da hisse senedi için Ağırlık Artır notunu koruyarak hedef fiyatı 145 dolara yükseltti. Buna karşılık, Bernstein SocGen Group, AI segmenti dışındaki gelir beklentileri konusundaki endişeler nedeniyle hisse senedi notunu Düşük Performans'a düşürdü.
Qualcomm ile yoğunlaşan hukuki anlaşmazlığa rağmen, Citi Arm hissesi için Al notunu korudu. Arm ayrıca sektör veteranı Young Sohn'un yönetim kuruluna atandığını duyurdu. Bunlar, yatırımcılara şirketin mevcut durumu hakkında daha net bir resim sunan son gelişmelerdir.
InvestingPro Öngörüleri
Arm Holdings'in finansal performansı ve pazar konumu, Needham'ın Al notunu tamamlayan nüanslı bir tablo sunuyor. InvestingPro verilerine göre, ARM'nin gelir büyümesi son on iki ayda %31,37 artışla ve 2025 1. çeyrekte etkileyici bir %39,11'lik çeyreklik büyüme ile güçlü kalmaya devam ediyor. Bu, şirketin daha yüksek lisanslama geliri beklentisiyle uyumlu ve potansiyel olarak daha yavaş telif geliri büyümesini dengeleyebilir.
InvestingPro İpuçları, ARM'nin kazanç, FVÖK, FAVÖK ve gelir dahil olmak üzere çeşitli metriklerde yüksek değerleme çarpanlarıyla işlem gördüğünü vurguluyor. Bu, Needham'ın hisse fiyatının yüksek beklentileri ima ettiği gözlemiyle örtüşüyor. Ayrıca, ARM'nin son bir yıldaki %161,77'lik fiyat toplam getirisi ile güçlü getirisi, piyasanın şirketin beklentileri konusundaki iyimserliğini vurguluyor.
Bununla birlikte, yatırımcılar ARM'nin orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını, yüksek değerlemelere rağmen finansal istikrarı gösterdiğini not etmelidir. Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro ARM için 14 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.