Çarşamba günü Deutsche Bank, Apollo Global Management (NYSE:APO) için Al notunu korudu ve hedef fiyatını 141,00 dolardan 155,00 dolara yükseltti. Banka, Apollo'nun güçlü Ücrete Dayalı Kazanç (FRE) sonuçlarını ve güçlü temel performans göstergelerini sürdürdüğünü vurguladı.
Apollo'nun fon toplama ve yatırım faaliyetleri güçlüydü ve özellikle borçla ilgili alanlardaki kredi kullandırım platformları, üçüncü çeyrekte rekor 62 milyar dolar ile farklılaşmaya önemli katkı sağladı.
Deutsche Bank analisti, Apollo'nun güçlü kredi kullandırım yeteneklerinin, daha yüksek marjlardan yararlanan Sermaye Çözümleri geliri de dahil olmak üzere şirketin tüm iş kollarında büyümenin temel itici gücü olduğunu belirtti. Banka ayrıca Apollo'nun Stratejik Emlak (SRE) sonuçlarının beklentileri karşıladığını ve yönetimin Yatırımcı Günü'nde belirttiği gibi 2024'te 3,2 milyar dolar ve 2025'te 3,5 milyar dolar raporlanan kazanç rehberliğinin yolunda olduğunu kabul etti.
Portföy yönetimi açısından Apollo, alternatifler portföyünü ayarlamak için adımlar attı. %11'lik uzun vadeli getiri hedefine ulaşmanın biraz zaman alabileceği beklentisine rağmen, portföy artık AAA dereceli yatırımlara daha fazla odaklanıyor ve bu yatırımlar ayarlamalar sonrası alternatifler kitabının yaklaşık %80'ini oluşturuyor. Bu AAA yatırımları üçüncü çeyrekte yaklaşık %10,5 getiri sağladı. Deutsche Bank analisti, önceki sonuçların aksine, bu getirilerde ileride daha az oynaklık olması gerektiğini öngörüyor.
İleriye bakıldığında, analist Apollo'nun geleceği konusunda olumlu bir görüş bildirdi ve FRE tarafındaki trend gösteren temel performans göstergelerinin sürekli büyüme potansiyeline işaret ettiğini belirtti. Yatırım ve kredi kullandırımdaki güçlülüğün Apollo'nun platformu genelinde bu büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
155 dolara yükseltilen hedef fiyat, 2023-2026 için 3 yıllık FRE bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) projeksiyonunun önceki tahmin olan %21,9'dan %24,2'ye yükseltilmesiyle destekleniyor.
Diğer son haberlerde, Apollo Global Management güçlü bir üçüncü çeyreğin ardından olumlu analist ilgisinin odağı oldu. Citi, şirket için Al notunu korudu ve hedef fiyatını 162 dolardan 170 dolara yükseltti. Bu ayarlama, beklentileri aşan Apollo'nun Stratejik Emlak (SRE) segmentindeki güçlü performanstan etkilendi. Citi ayrıca, hem varlık yönetimi hem de emeklilik çözümleri segmentlerinde beklenenden daha iyi fon akışı trendlerini yansıtarak Apollo'nun hisse başına kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etti.
Aynı şekilde, Apollo üçüncü çeyrekte rekor 531 milyon dolar ücrete dayalı kazanç (FRE) ve 856 milyon dolar güçlü spread'e dayalı kazanç (SRE) rapor etti. Şirketin düzeltilmiş net geliri dikkat çekici bir şekilde 1,1 milyar dolara ulaştı. İleriye bakıldığında, Apollo önümüzdeki beş yıl için FRE ve SRE'de önemli büyüme ve düzeltilmiş net gelirin iki katına çıkması dahil olmak üzere iddialı hedefler belirledi.
Bu son gelişmeler, Apollo Global Management için sürekli pozitif bir yörüngeye işaret ediyor. Şirket, 2029 yılına kadar hem FRE hem de SRE'nin 10 milyar dolara ulaşmasını, düzeltilmiş net gelirin ise hisse başına 15 dolara iki katına çıkmasını hedefliyor. Apollo'nun emeklilik hizmetleri ve Ana Para Garantisi ve Teminat (PWC) alanlarındaki genişleme fırsatlarına odaklanması, seçkin bir kredi kullandırım platformuyla birlikte bu büyüme potansiyelini daha da vurguluyor.
InvestingPro Görüşleri
Apollo Global Management'ın son performansı Deutsche Bank'ın olumlu görüşüyle uyumlu. InvestingPro verileri, Apollo'nun gelir büyümesinin etkileyici olduğunu gösteriyor; 2024 3. çeyrek itibarıyla son on iki ayda %20,81 artış ve 2024 3. çeyrekte %285,13'lük çarpıcı üç aylık büyüme kaydedildi. Bu güçlü büyüme, analistin Apollo'nun güçlü kredi kullandırım yetenekleri ve sağlam Ücrete Dayalı Kazanç sonuçları hakkındaki gözlemlerini destekliyor.
Şirketin karlılığı da dikkat çekici; 2024 3. çeyrek itibarıyla son on iki ay için 14,79 F/K oranı ve 14,47 düzeltilmiş F/K oranı. Bu rakamlar, Apollo'nun kazançlarına göre makul bir değerlemeyle işlem gördüğünü gösteriyor ve bu durum şirketin "yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü" belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.
Başka bir InvestingPro İpucu, Apollo'nun "14 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü" vurguluyor, bu da şirketin finansal istikrarını ve hissedar getirilerine bağlılığını gösteriyor. Bu, makalede bahsedilen Apollo'nun gelecekteki büyüme potansiyeline ilişkin olumlu görüşle uyumlu.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Apollo Global Management için 13 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.