HAFTAYA BAKIŞ
S&P Cuma günü Türkiye’nin uzun vadeli kredi notu görünümünü revize ederek “negatif”ten “durağan”a çevirdi ancak hafta içerisinde Cumhuriyet Gazetesi’ne düzenlenen operasyon ve yöneticilerinin göz altına alınması, HDP’li milletvekillerinin tutuklanması ve ardından gelen Diyarbakır’daki hain terör saldırısı, bunların üzerine halihazırda devam eden Fitch’ten not indirimi beklentisinin yarattığı baskı Türkiye’nin ABD başkanlık seçimleri nedeniyle zaten volatil olan global piyasalardan negatif ayrışmasına neden oldu. BIST100 haftayı %5.2 değer kaybıyla (USD bazında %6,7) 74,267 seviyesinde kapatırken, USD/TRY TCMB kurlarına göre %1.1 artışla haftayı 3.138 seviyesinden kapattı. Getiri eğrisi 4 Kasım kapanışında önceki haftaya nazaran yükseliş gösterdi ve 5 ile 10 yıllık gösterge faiz oranları 28 Ekim kapanışı olan %9.85 ve %10.05 seviyesinden 4 Kasım’da %10.11 ve %10.31 seviyesilerine yükseldi.
Yurtiçinde gündem HDP’li milletvekillerinin tutuklanmasının ardından iç politik gelişmeler ve kur üzerindeki baskının devam edip etmeyeceği olacak. Politik gündemin gölgesinde de olsa hafta içerisinde açıklanacak iki önemli veri sanayi üretimi ve ödemeler dengesi.
Haftanın yurtdışı gündemi ise Amerika’da başkanlık seçimleri olacak ve tüm finansal piyasaların yönü seçimlerden sonra belli olacak. İkincil önemde olmakla birlikte Çin’de rezervler, enflasyon ve dış ticaret verileri de yakından takip edilecek.
PAZARTESI
Çin – Döviz Rezervleri (Eki): Çin rezervleri halen güçlü olmakla birlikte Yuan’ın değerini korumak için kullanılan döviz rezervlerindeki kayıplar kırılganlık göstergesi olduğu için piyasada tedirginliğe neden oluyor. Rezervlerin yakın zamanda 3 trn $’ın altına inmesi olasılığı en büyük korku nedeni. Ekim ayı itibariyle piyasa beklentisi rezervlerin Eylül ayındaki 3.17 trn $ seviyesinden 3.13 trn $ seviyesine inmesi. Beklenenin üzerinde bir düşüş Asya başta olmak üzere piyasaları rahatsız edecek, tam tersi bir gerçekleşme ise güçlü PMI sonrası oluşan pozitif havanın devam etmesine neden olacaktır.
Euro Bölgesi – 11:00 Perakende PMI (Eki): Bir piyasa beklentisinin bulunmadığı veride Eylül gerçekleşmesi olan 49.6’in üzerinde kalınıp kalınmadığına bakılacak. 50’ye çok yakın olan perakende PMI’ın ekonomik büyüme için kritik seviye olan 50’nin üzerinde gerçekleşmesi EUR/USD paritesini destekleyecektir.
Euro Bölgesi – 12:00 Perakende Satışlar (Eyl): Avrupa’da büyümenin önemli göstergelerinden perakende satışların Eylül ayında aylık bazda %0.3 düşmesi bekleniyor. Ağustos ayında perakende satışlar %0.1 düşüş göstermişti. Aylık bazda düşüş yaşanmasına rağmen yıllık bazda perakende satışların Eylül ayında %1.2 artış göstermesi bekleniyor. Bu oran önceki ay %0.6’ydı. Beklenenden iyi bir gerçekleşme büyüme ile ilgili verilere karşı oldukça hassaslaşan EUR/USD paritesinde yukarı yönü destekleyebilir.
SALI
Çin – Dış Ticaret (Eki):Salı günü yayınlanacak Çin dış ticaret verileri ülkedeki büyüme eğilimleri ile ilgili sinyal vereceği için piyasalar açısından önem taşıyacak. İhracatın geçen yılın aynı ayına göre %6.0 gerilemesi, ithalatın ise %1.1 düşmesi bekleniyor. Bu oranlar Eylül ayında %-10.0 ve %-1.9 idi. Beklentiler her ikisinde de bir toparlanmaya işaret ediyor. Özellikle ithalattaki düşüşün yavaşlaması Çin büyümesi ile ilgili piyasalara pozitif sinyal verecektir.
İngiltere – 11:30 Sanayi Üretimi (Eyl): Brexit oylaması sonrasında piyasalar tarafından daha yakından takip edilen İngiltere büyümesi ile ilgili verilerden sanayi üretiminin Eylül ayında geçen senenin aynı ayına göre %0.8 büyüme göstermesi bekleniyor. Ağustos ayında sanayi üretim artışı %0.7 olmuştu. Beklenenden düşük bir oran büyüme ile ilgili zayıflık beklentilerini teyit edeceği için GBP/USD paritesinde aşağı yönlü baskyı arttıracaktır.
Türkiye – 10:00 Sanayi Üretimi (Eyl):Yoğun politik gündemin yanı sıra haftanın yurtiçi piyasalar açısından en önemli verisi TUIK'in pazartesi sabah 10:00'da açıklayacağı Eylül ayı sanayi üretimi verisi olacak. Veri üçüncü çeyrek sanayi üretimi ve GSHY büyümesi ile ilgili fikir vereceği için önem taşıyor. Eylül ayı için geçen senenin aynı dönemine göre sanayi üretimi büyümesi beklentisi takvim etkisinden arındırılmış bazda %1.4 seviyesinde. Hatırlatmak gerekirse Ağustos ayında %2.6 olarak gerçekleşmişti. Eğer veri piyasa beklentisine paralel gerçekleşirse 3. Çeyrekte sanayi üretimi büyümesi %0.03 olarak gerçekleşecek. Bu oran ikinci çeyrekte %2.5 idi.
Türkiye – Perakende Satışlar (Eyl):Piyasayı etkileme gücü olmasa da talep koşullarını öğrenmemiz açısından önemli bir veri Salı günü TUIK tarafından açıklanacak perakende satış hacmi olacak. Eylül verisine dair bir piyasa beklentisi bulunmuyor ancak Ağustos ayında perakende satışlar takvim etkisinden arındırılmış bazda geçen yıla göre bir değişim göstermemiş, mevsimsellikten arındırılmış bazda aydan aya artış ise %3.7 olmuştu. Perakende satış hacmindeki artış piyasada talebin canlanma gösterdiğine ve dolayısıyla büyüme görünümünde iyileşmeye dair bir sinyal verecek.
ABD – 17:00 JOLTS Yeni İş Olanakları (Eyl):Fed Başkanı Janet Yellen’ın yakından takip etmesi nedeniyle piyasalar açısından da önemli hale gelen JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) istihdam olanakları verisi ile ilgili piyasa beklentisi 5469 adet. Önceki ay iş olanakları 5443 adet olmuştu. Beklenenin üzerinde bir gerçekleşme son iki aylarda karışık sinyaller veren istihdam piyasası verileri ile ilgili algının pozitife dönmesine yardım edebilir.
ABD – Başkanlık Seçimleri:ABD Başkanlık seçimi ile ilgili anketler halen sonucu net bir şekilde göstermediği için piyasanın yönünü bulması seçim sonrasında gerçekleşecek. Fed’in para politikasına nasıl devam edeceği de seçim sonuçlarına bağlı olacak. Dolayısıyla seçim sonrasında Fed üyelerinin konuşmaları yakından takip edilecektir. Hatırlatmak gerekirse Wall Street daha Clinton yanlısı bir fiyatlama izliyor ve bu yüzden Trump’un seçimi kazanması ABD kaynaklı olarak global piyasalarda dalgalanma yaşanmasına neden olabilir. Clinton’un kazanması doların yeniden değer kazanması ve Fed fiyatlamasının tekrar öne çıkması anlamına gelecek.
ÇARŞAMBA
Çin – 3:30 Enflasyon (Eki):Çarşamba günü Türkiye saatiyle sabah 3:30’ya yayınlanacak Çin tüketici enflasyonunun Eylül ayındaki %1.9 seviyesinden Ekim ayında %2.1’e yükselmesi bekleniyor. Beklentilere paralel veya daha yüksek bir enflasyon oranı Çin büyümesi ile ilgili pozitif beklentileri körükleyecektir.
PERŞEMBE
ABD – 14:30 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (5 Kasım):8 Ekim haftasında 246 bin kişi ile tarihindeki en düşük seviyeyi gören haftalık isşizlik maaşı başvurularının 5 Kasım haftasında 265bin kişilik artış göstermesi bekleniyor. Önceki hafta artış 265bin kişi olmuştu. Verinin 250 bin seviyesinin altında kalması, yatırımcıların işsizlik maaşı başvurularının kalıcı olarak alt bir seviyeye düştüğü konusunda ikna olmalarını sağlayacak; dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerine pozitif yansıyacaktır. Hatırlatmak gerekirse haftalık isşizlik maaşı başvuruları 87 haftadır 300 binin altında seyrediyor. Bu seyir 1970’den beri görülen en uzun trende işaret ediyor.
ABD – 21:00 ABD Bütçe Açıklaması (Eki):ABD bütçe verileri ikiz açığa sahip ülkenin makro dengeleri açısından büyük önem arz ediyor. Ekim ayı ile ilglii piyasa beklentisi bütçe dengesinin önceki ayki 33.4 mlr $ fazladan 81.9 mlr $ açığa dönüşmesi yönünde. Beklenenden yüksek bir gerçekleşme ABD’nin borçlanma ihtiyacını arttıracağı için tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturacaktır.
CUMA
Türkiye – 10:00 Ödemeler Dengesi (Eyl): Piyasa açısından bir diğer önemli veri açıklaması ise Cuma günü saat 10:00'da TCMB tarafından açıklanacak Eylül ayı ödemeler dengesi verisi olacak. Piyasa beklentisi aylık cari açığın 1.9 mlr dolar olması yönünde. Cari açığın beklentilere paralel gerçekleşmesi 12 aylık toplam açığı 31.0 mlr $'dan 33.1 mlr $'a yükseltecek. Verinin açıklanması her ay piyasa üzerinde önemli etkilerde bulunmuyor ancak beklentilerin çok üzerinde bir gerçekleşme kur üzerinde yukarı yönlü bir baskıyı arttıracaktır.
ABD – 17:00 Michigan Universitesi Eğilim Endeksi (Kas):Piyasa etkisi bakımından biraz daha ikincil bir veri olsa da ekonomik aktörlerin eğilimini yansıtması açısından veri önem taşıyor. Michigan Universitesi eğilim endeksinin Kasım ayında öncü göstergelere göre Ekim ayındaki 87.2 seviyesinden 87.5’e yükselmesi bekleniyor.