Makro-Ekonomik Gelişmeler
Dün akşam tamamlanan FOMC toplantısından çıkan sürpriz sonuçlar küresel piyasalarda etkili olurken, kararların yayınlanmasının ardından borsalardaki yukarı yönlü hareketler dikkat çekti. FED’in tahvil alım miktarını azalttığını duyurmasının ardından ise sert değişimlerin gerçekleştiği parite ve emtia fiyatlarında Dolar endeksinin güç kazanması varlıklara yön verdi.
“FED’den ilk adım”
Mayıs ayından bu yana piyasaların öncelikli gündem maddesi olarak takip edilen tahvil alım miktarının ne zaman azaltılacağı sorusu dün cevap buldu. Piyasalarda, toplantı öncesinde parasal genişleme miktarının değiştirilmeyeceği yönündeki düşüncenin ağılıkta olduğu görülüyordu. Ancak azaltım kararını bekleyen analist sayısının da diğer toplantılara göre daha fazla olması dikkat çekiyordu. Sonuç olarak iki gün süren FOMC toplantısının ardından FED yetkilileri aylık 85 milyar Dolar tutarındaki tahvil alım miktarını 10 milyar Dolar azaltarak, ABD ekonomisindeki ilerlemenin güçlü olduğu düşündükleri yönünde sinyal verdiler.
FOMC sonuçları ve sonrasında yapılan basın toplantısında Bernanke’nin konuşmalarında ise önemli noktaların dikkat çekti. FED’in enflasyon %2.5’in altında kaldığı sürece, işsizlik oranı %6.5’e düşmedikçe faiz oranlarını sıfıra yakın tutacağı görüşünü değiştirmedi. Ancak Banka ABD ekonomisine ilişkin tahminlerinde güncellemeler yaptı. Buna göre işsizlik oranının gelecek yıl sonuna kadar %6.3’e düşeceği öngörülürken, enflasyonun ise bir süre daha düşük kalmaya devam edeceği belirtildi. Diğer taraftan basın toplantısında Bernanke, gelen bir soru üzerine, Şubat ayında FED Başkanlığı koltuğunu kendisinden devralacak Janet Yellen ile fikir alış-verişinde bulunduklarını ve alınan kararları Yellen’ın da desteklediğini söyledi. Bernanke ayrıca tahvil alım miktarının, ekonomik verilerin olumlu yönde ilerlemeye devam etmesi halinde yeniden “ılımlı” bir şeklide azaltılabileceğini ifade etti. Başkan, 10 milyar Dolarlık azaltımın ise “ılımlı” sayılabileceğinin altını çizdi.
“Wall Street yükseldi, Dolar değer kazandı”
Kararlarında ardından parite ve emtia fiyatlarında dalgalanmalar gerçekleşirken Dolar’ın değer kazandığı görüldü. Diğer taraftan, tahvil alımlarının azaltıldığı haberinden sonra Wall Street endekslerinin yükseliş kaydetmesi dikkat çekerken, FED’in ABD ekonomisine ilişkin olumlu görüşleri ile birlikte gevşek para politikasını kısması, ekonominin rayında olduğu şeklinde yorumlandı. Bu sabah Japonya borsalarında da alımların öne çıktığı görülürken, diğer endekslerde daha temkinli bir duruş görülüyor. Genel anlamda ters bir korelasyona sahip olan Dolar endeksi ile Dow Jones ise dünü birlikte yükseliş kaydederek tamamlamış oldular.
Yeni güne başlarken piyasalarda FED’in tahvil alımlarını yavaşlatmasının ana gündem maddesi olacağını belirtebiliriz. Avrupa borsalarının güne alımlar ile başlaması beklenirken, ekonomik takvimde yer alan veriler de yatırımcıların gündeminde olacak. İçeride ise FED’in yanında rüşvet ve yolsuzluk sorgulamalarına ilişkin başlıklar izlenmeye devam edilecek.
“ABD verileri, azaltımın hızı için önem taşıyacak”
Bernanke’nin Mayıs ayındaki konuşmasında sonra ABD verileri varlık alımlarının azaltılıp azaltılmayacağına yönelik ipuçları aramak için takip edilmişti. Parasal genişlemenin azaltılmasının ardından bugün ve daha sonra gelecek ABD verileri, tahvil alımlarının ne kadar bir hızla azaltılacağına ait sinyaller için takip edilmeye devam edecek. Bernanke’de bu konuya, ekonomik verilerin izin vermesi halinde kesintilerin devam edebileceğini ifade ederek değindi. Dolayısı ile FOMC kararlarının hemen ardından yayınlanacak bugünkü verilerin yakından izlenmesi gerekmektedir. İstihdam taleplerinde olumlu yönde bir beklenti olduğu görülürken, mevcut ev satışlarında bir miktar gerileme Philadelphia endeksinde ise ilerleme kaydedilmesi bekleniyor. Açıklanacak verilerin olumlu bir tablo çizmesi halinde FED’in kesintilere devam edebileceği beklentisi oluşabilecekken, Dolar’da değer kazanımları görülebilir. Ancak rakamların beklentileri karşılamaması halinde ise ABD’nin para biriminde değer kayıpları gözlemlenebilir.
ABD’nin yanında Euro Bölgesi ve İsviçre’den gelecek ekonomik göstergeler, İngiltere’nin perakende satış verileri ile birlikte önem derecesi yüksek rakamlar arasında öne çıkmaktadır. Özellikle Kasım ayında satışların arttığına işaret etmesi beklenen İngiltere’nin perakende rakamları, Sterlin üzerinde sert hareketlerin gerçekleşmesine neden olabileceği için dikkatle izlenmelidir.
EURUSD ANALİZ
- Fransa bakanı parite 1,38**’li seviyelerdeyken EURUSD %10 düşmeli açıklaması yaptı.
- İtalya başbakanı bu hafta Avrupa Birliğinin EURUSD paritesini düşürmesi gerektiğini ifade etti.
- FED 85 milyar Dolarlık parasal genişleme miktarında 10 milyar Dolar azalmaya giderek başlangıcı yaptı.
Yukarıdaki ifadeleri incelediğimizde EURUSD paritesinin düşüşlerini destekleyecek önemli ipuçları yer almaktadır. Bu üç ifadenin ortak özelliği EURUSD paritesinin düşüşlerine destek olmak. Diğer bir ortak özellik ise bu açıklamalar genellikle 1,38**’li seviyelerde belirtilmektedir. Fransa bakanı açıklamaları sonrasında EURUSD 1,3831 seviyesinden İtalya başbakanı ve FED’in hamlesi sonrasında da parite 1,3810 seviyesinden satış baskısına maruz kaldı. Bu ifadeleri açıklamamızdaki asıl mantık özellikle çok uzun bir süredir vurguladığımız 8 yıldır devam eden kanal içi hareket ve bu hareketin 1,3850 ile 1,3960 seviyesi altında gerçekleşme isteğidir. Eğer parite bu bariyerler altında kalmayı sürdürürse 2014 yılında daha negatif bir EURUSD izleyeceğimiz gibi şuan ki rakamların çok altında bir seviye görebiliriz. Teknik ve Temel analizin muhteşem uyumunu doğru yorumlayabilen işlemciler de var olan bu dönüşü çok net bir şekilde gözlemlemiştir.
Bundan sonraki süreci izlediğimizde EURUSD paritesinin 1,3490 ve 1,3315 destek noktalarını test etme ihtimalleri güçlenmiştir. Ancak artık ayın en kritik verilerini geride bıraktığımız için bundan sonraki süreçte daha dikkatli olmamız gerektiğini söyleyebiliriz. Özellikle de yeni yılın ilk ayının ortasından itibaren daha sağlıklı görünümleri teknik + temel olarak ifade edebileceğiz.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3710 direncinin ilk etapta dikkat edilmesi gerekilen bir bariyer olarak gözlemlemekteyiz. Şuanda 1,3665 seviyesinde hareketlerine devam eden parite de 1,3710 bariyeri altında kaldığımız müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini, 1,3645 desteğini kırması durumunda da daha net düşüşlere hazırlık yapmak isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,3710
Destek: 1,3645-1,3600-1,3550
Direnç; 1,3710-1,3755-1,3800
GBP/USD ANALİZ
Haftanın başında 1,6195 desteğin öneminden bahsetmiş ve dün de bu seviyeyi 1,6160 olarak revize etmiştik. Özellikle de bu destek noktasının günlük grafikte yer alan yükseliş kanalının alt noktası olduğunu, kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek isteyeceğini sizlerle paylaşmıştık. GBPUSD paritesi 1,6220 seviyesinden başlatmış olduğu atağını kanal içerisinde kanalın üst noktası olan 1,6483 seviyesine kadar devam ettiğini ve akabinde tepki satışına yeniden maruz kaldığını gözlemlemekteyiz.
Genel görünüme baktığımızda 1,6485 seviyesi altında tepki satışlarını devam ettirme düşüncesi mevcut ve bu tutum paritenin yeniden 1,6220 seviyesini test etmesine yardımcı olabilir. Oluşacak tepki satışlarında test etmesi beklenilen seviyeleri sıraladığımızda 1,6315, 1,6260 ve 1,6218 olarak belirleyebiliriz. Ancak unutmamak gerekir ki bu tepki satışları 1,6160 üzerinde kaldığı müddetçe sınırlı kalacaktır.
Kısa vadeli olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6430 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ve yukarıda belirlemiş olduğumuz tepki satışı seviyelerini test etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Buna ilaveten yükselişlerin devam edeceğini düşünen işlemcilerin 1,6485 direncini geçmesini ya da olası 1,6260 test sonrası dönüşünde piyasada yer alabilir.
Pivot: 1,6430
Destek; 1,6360-1,6315-1,6260
Direnç; 1,6395-1,6430-1,6485
USD/TRY ANALİZ
FOMC tutanaklarında gerçekleştirilen parasal genişleme miktarındaki 10 milyar dolarlık azalım sonrası değerlenen Dolar USDTRY kurunun 2,05 direncini geçmesine yardımcı oldu ve uzun bir süredir devam eden kanalın üst noktası geçilerek yükselişlerin 2,0630 seviyesine kadar devam etmesi sağlandı. Şuanda da 2,0590 seviyesinde hareketlerine devam eden USDTRY paritesinde 2,05 desteği üzerinde gerçekleştireceği günlük kapanışların daha da fazla çıkışlar için önemli sinyal olacağını söyleyebiliriz. Bu bağlamda da bu haftalık kapanışa dikkat etmek gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,0535 ile 2,0470 desteklerinin önemli olduğunu, bu destek noktaları üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve yeniden 2,0630 direncini test etmesi hatta geçme isteğinin olacağını ifade edebiliriz. Tepki satışlarının oluşabilmesi için özellikle 2,0470 desteğinin kırılmasını beklememiz gerektiğini söyleyebiliriz.
Pivot: 2,0470
Destek; 2,0535-2,0470-2,0420
Direnç; 2,0630-2,0700-2,0760
USD/JPY ANALİZ
Her fırsatta yaşanılacak olası düşüşlerin alım fırsatı olması gerektiğini ve mevcut trendin yükseliş olması ile birlikte özellikle de haftaya bakış analizimizde vurguladığımız 105,50 seviyesi hedeflenme isteğinin gücünden bahsettikten sonra FOMC tutanaklarından çıkan sonuç ve bu sonucun parite üzerindeki trendi destekleyecek sonucu gözlerden kaçmamaktadır. Gün içerisinde 103,25 seviyelerindeyken gelen açıklamalarla bu çıkışlarını 104,36 seviyesine kadar taşımış ve şuanda da 104 seviyesine yakın hareketlerine devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Yukarıda da ifade ettiğimiz gibi paritedeki çıkışların 105,50 direncine kadar devam etme ihtimali orta vadeli olarak güçlü bir ihtimaldir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda da 103,30 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yukarıda belirlemiş olduğumuz orta vadeli hedefe doğru odaklanmak isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 103,30
Destek: 103,75-103,30-102,90
Direnç: 104,35-104,75-105,10
HAM PETROL ANALİZ
Libya, Ortadoğu ve FOMC’den çıkan sonuçlar, temel makro-ekonomik olarak piyasalarda son zamanların en önemli haberleri ve sonucunda da 100 seviyesi altında hareketini sürdüren bir ham petrol. Ham petrol fiyatları her ne kadar orta vadeli olarak 91,30 desteği üzerinde yükseliş isteğine sahip olsa da kısa vadeli olarak 200 günlük basit hareketli ortalama olan 98,73 ve ichimoku indikatöründe bulutun üst noktası olan 100,00 seviyesi altında hareketlerine devam etmektedir. Şuanda da 98 seviyesine yakın seyrini sürdüren ham petrol için 98,73 ve 100,00 seviyeleri altında negatif beklentinin devam edeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten daha kısa vadeli baktığımızda 98,30 ile 97,30 arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, bu bandın dışına çıkılması durumunda daha net hareketler oluşabileceğini ifade edebiliriz. Özellikle de 97,30 desteğinin kırılması satıcıların daha etkin rol oynamasına neden olabilir.
Pivot; 98,30
Destek: 97,30-96,50-95,60
Direnç: 98,30-98,73-100,00
ALTIN ANALİZ
Her fırsatta düşüş trendinin etkin bir şekilde devam ettiğini ifade ettiğimiz sarı madende 1255 direncinin hareketlerini sürdürmüş ve trend gereği yükselişlerin satış fırsatı olduğu gözlemlenmiştir. 1255, 1292 ve 1355 seviyelerinin kısa, orta ve uzun vadeli kritik seviyeler olduğunu, yükselişlerin oluşabilmesi için bu bariyerlerin geçilmesi gerektiğini, bu şart sağlansa bile düşüş trendinin değişmeyeceğini daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. Altın fiyatları 1255 direnci altında kaldı ve dünkü FOMC sonrasında da 1244,56 seviyesinden başlattığı satıcılı seyrini 1215 seviyesine kadar sürdürdü ve daha önceki dip noktasına yaklaşmış oldu. Bundan sonraki süreçte ne olacak sorusuna ise teknik olarak baktığımızda 1255 direncinin ilk etapta karşımıza çıktığını, bu bariyer altında 1180 seviyesine doğru geri çekilme ihtimallerin güçlendiğini ifade edebiliriz.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1226 ve 1238 bariyerleri günlük düşüş beklentisi içerisinde olmamıza katkı sağlayacak en önemli bariyerler olarak belirlenmiştir. Eğer altın fiyatları bu bariyerler altında kalmaya devam ederse aşağı yönlü baskısını sürdürmek ve uzun bir süredir test ettiği ancak kıramadığı 1211 desteğini kırmak isteyecektir. Bu bağlamda da genel görüşümüz yaşanılacak olası çıkışları satış fırsatı olarak değerlendirmek ve 1211 desteğinin kırılması durumunda var olan satış baskısına ilaveten katılmak olarak belirlenmiştir.
Pivot; 1238
Destek: 1211-1198-1180
Direnç: 1226-1238-1255
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.