ABD ve Çin arasındaki müzakereler sürse de gidişat hiç olumlu değil. Önce geçen hafta ABD Başkanı Trump, 1 Eylül’de Çin menşeli ürünlere toplamda 300 milyar dolarlık ek vergi uygulanacağını açıkladı, ardından Çin, ABD’den tarım ürünleri ithalatını durdurduğunu açıkladı. Son misilleme ise ABD’den geldi. ABD, kara listeye aldığı Çin teknoloji firması olan Huawei’den yapılacak ürün alımları için lisans koşulu getirmişti ve lisans başvurusu yapan şirketlerin değerlendirmelerini askıya aldığını açıkladı.
Haftaya sert satışlarla başlayan, ancak devamında Çin Merkez Bankası’nın yuan kozu oynamayacağını açıklaması ile toparlama gösteren piyasalarda bugün teknoloji hisselerinde sert düşüşler yaşanıyor. ABD’deki önemli teknoloji şirketleri olan Micron Technology Inc.Qualcomm Inc. Western Digital Corp,Xilinix Inc. ve NeoPhotonics Corp. Hisselerindeki günlük kayıp %2’yi aştı.
Gelişen ülke piyasaları ise, satışların azalması ile toparlama gösteriyor ve MSCI Türkiye Endeksi en az kayıp veren endeks olurken TL varlıklardaki yükseliş devam ediyor. TL’nin diğer gelişen ülke varlıklarına göre pozitif performans göstermesinin nedenini dünkü raporumuzda belirtmiştik ve siyasi iyimserliğin etkisi sürüyor.
Yurt içindeki verilere baktığımızda;
Dün açıklanan verilere göre yurt içi yerleşiklerin döviz mevduat hesapları son haftada azaldı, ancak bu azalış sadece şirketlerde oldu. Hane halkı döviz mevduatları 109,2 milyar seviyesini korurken şirketlerin döviz mevduat hesapları 942 milyon dolar azalarak 70,2 milyar dolara geriledi.
Son haftadaki değişimle beraber yıl başından itibaren hisse senedi piyasasına giriş 0,9 miyar dolar, tahvil piyasasından çıkış ise 2,3 milyar dolar oldu.
TCMB’nin brüt döviz rezervi son haftada 0,4 milyar dolar artışla 75,4 milyar dolar oldu, ancak net döviz rezervi 0,1 milyar dolarlık düşüşle 32,1 milyar dolara geriledi.
Yurt içi yerleşiklerdeki değişimde hane halkının döviz mevduat hesaplarında değişim olmaması TL riskini yüksek gördüğü, şirket hesaplarındaki azalış ise faiz indirimi etkili olduğu görülüyor.
Bu sabah açıklanan cari işlemler açığı, 2018’in Haziran ayına göre 2,5 milyar dolar azalarak 548 milyon dolar oldu, on iki aylık cari işlemler hesabı 538 milyon dolar fazla verdi. Yaklaşık 17 yıl sonra cari fazla verilmesi ise ekonomideki yavaşlamanın sonucu, çünkü üretim için bile ara mamul ithalatına ihtiyaç duyulması ve alımların zorlaşması ile üretimin azalması haliyle ithalatı azalttı. Artan ihracata karşın ithalatın azalması cari fazla sağladı, ancak çok defa belirttiğimiz gibi bu ekonomi için hiç sağlıklı bir durum değil. Eğer cari fazla üretim azlığından kaynaklanıyorsa bu elbette bir yerde ekonomide ciddi bir tıkanmaya yol açar, cari fazla verirken üretimin de desteklenmesi durumunda bu gelişme pozitif olabilir, şimdilik bu anlamda etkili bir destek henüz söz konusu değil. İmalat, sanayi ve PMI rakamları daralmanın devam ettiğini gösteriyor.
Henüz resmi bir gerekçe ile açıklama yapılmadı, ancak bugün gelen haberler TCMB’de Çetinkaya kadrosunun dağıtıldığı yönünde. Üst düzey yetkililer görevden alınırken diğer pozisyonlarda da değişime gidildi ve statüler düşürüldü. TCMB Başkanının görevden alınmasının ardından bu gelişme çok da şok edici değil!
Fiyatlamalara baktığımızda;
ABD Dolar Endeksi ve brent tarafındaki düşüş devam ederken Altın ise gücünü koruyor. Yen, frank ve altındaki yükseliş risk algısının yüksek olduğunu ve piyasalardaki toparlanmanın da sınırlı kalabileceğini gösteriyor.
USD/TRY kurunda 5,46’ya yaşanan düşüş sonrası bugün 5,51’e doğru sınırlı yükseliş var. Kurda 5,58’i ilk direnç olarak izliyoruz. Azalan risk iştahı ve yüksek belirsizliğe karşın TL’deki bu pozitif ayrışma yeni haftada daha dengeli olabilir ve kurda yeniden kademeli olarak yükseliş görülebilir.
Takip ettiğimiz seviyeler:
5,50 üzerinde 5,58-5,64 direnç, 5,50 altında 5,42 destek.