Günün Gelişmeleri
Türkiye
Cuma günü yurt içinde açıklanan verilerden dış ticaret açığı, bir önceki yılın aynı ayına göre %0,2 azalarak 2 milyar 858 milyon dolardan, 2 milyar 853 milyon dolara geriledi. Ocak-Haziran döneminde ihracat %39,8, ithalat %27,4 artış kaydederken ihracattaki artışın ithalattaki artıştan fazla olması nedeniyle yılın 6 ayında dış ticaret açığının %11,4 azalarak 23 milyar 893 milyon dolardan, 21 milyar 166 milyon dolara gerilediğini izledik. Doların küresel piyasalarda diğer para birimlerine karşı değer kaybı sürerken dolar/TL de düşüşünü sürdürdü. Bizim için özellikle 8,60 seviyesi kritik olacaktır. Bu seviyenin altında satış baskısı hissedilmeye devam ederken bu seviyenin yukarı yönlü kırılması halinde ise alımlar tekrar hızlanabilir.
BIST 100 endeksi Cuma gününü %0,09 artışla 1.392,91 puandan tamamlarken işlem hacmi 11,64 milyar TL olarak gerçekleşti. 1426 direncini yakından takip edeceğiz. Kısa vadede henüz bu seviyenin geçilmesini sağlayacak bir hikayenin olmadığını izliyoruz.
Gözler yarın açıklanacak enflasyon verilerine çevrilmiş durumda. Geçen ay benzin, elektrik ve doğal gaza yapılan zamlarında etkisiyle enflasyonda yükselişin devamını beklerken piyasada olumsuzluk artabilir.
ABD
Cuma günü ABD’li vatandaşların son dönemde tüketim eğiliminde mi harcama eğiliminde mi olduğunu ölçeceğimiz kişisel gelir ve kişisel harcama verileri açıklandı. Kişisel gelirler Haziran ayında aylık bazda %0,1 artış gösterdi. Beklentiler kişisel gelirlerin %0,4 azalması yönündeydi. Kişisel harcamalar ise, beklentilerin üzerinde %1,0 olarak açıklandı.
ABD’de koronavirüs kısıtlamalarının kaldırılmasının arkasından vatandaşların harcama taleplerinin arttığı izlenirken bu durumun büyüme için olumlu olsa da enflasyonu yükseltici etki yapmasından dolayı olumsuz olabileceğinin altını çizelim. Diğer veri Chicago PMI verisi de beklentilerin üzerinde 73,4 puana yükseliş gösterdi. ABD’de 10 yıllık tahvil faizleri üzerinde baskı devam ederken faizlerin %1,23 seviyesine kadar geri çekildiğini izliyoruz. Öte yandan Fed sonrası dolar endeksindeki düşüş de devam etmekte. Bir süre daha bu baskının yaşanması izlenebilir. Ancak görüşlerimizde değişiklik henüz yok.
Tahvil alımlarının azaltılacağı bir ortama doğru giderken dolar endeksinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde önümüzdeki günlerde yükselişin devam edeceğini düşünmekteyiz. Fed Yönetim Kurulu üyesi Lael Brainard, Fed'in varlık alımları yolu ile ekonomiye desteğini geri çekmeye başlamadan önce ABD iş gücü piyasasında daha fazla ilerleme görmeye ihtiyacı olduğunu söylerken St. Louis Fed Başkanı James Bullard ise Fed'in varlık alımlarının sonlanması için doğru zamanda olunduğu görüşünü tekrarladı. Bullard, Fed'in varlık alımlarının azaltılmasına sonbaharda başlaması gerektiğini belirtti. Bullard ABD’nin yüksek enflasyona hazır olmadığını ve konut piyasasında fiyat artışları sonrası oluşmaya başlayan balona karşı bir an önce Fed’in adım atması gerektiğini bildirdi. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, 7-9 milyon Amerikalı’nın, koronavirüs konusundaki endişeler nedeniyle hâlâ iş gücü piyasasının dışında olduğunu söylerken Delta varyantının yayılmasına ilişkin endişelerin ABD iş gücü piyasasında toparlanmayı yavaşlatabileceği uyarısında bulundu. ABD borsaları Cuma gününü satıcılı kapatırken negatif seyirde, koronavirüs salgınında Delta varyantına ilişkin endişeler ve Çin'in büyük teknoloji şirketlerine yönelik kısıtlamaları etkili oldu.
Bugün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 63,1 olarak gelmesi beklenirken ISM imalat PMI verisinin 60,8 açıklanacağı tahmin ediliyor. İmalat sektöründe toparlanma oldukça hızlı bir şekilde yaşanırken Delta varyantının imalat sektörünü etkileyip etkilemediğini izleyeceğiz. İmalat PMI verileri tarihi zirvelerde rekor tazelemeye devam ettiğinin de altını çizelim. ABD’de gözler bu hafta Cuma günü açıklanacak başta tarım dışı istihdam olmak üzere istihdam verilerinde olacak. Fed Başkanı Powell son faiz toplantısında istihdam verilerine göre tahvil alım programının azaltılmasına yön vereceklerini belirtmişti. O yüzden bu hafta piyasalarda oynaklık artabilir.
Euro Bölgesi
Cuma günü Euro Bölgesi’nde açıklanan verilere baktığımızda çekirdek TÜFE beklentiler dahilinde %0,7 olarak açıklanırken Çekirdek TÜFE’nin son 7 aydır düştüğünü izliyoruz. TÜFE ise beklentilerin üzerinde %2,2 olarak açıklandı. Euro Bölgesi'nde enflasyon Ekim 2018'den bu yana en yüksek değere ulaştı. 2021 yılının 2. çeyreğine ait gelen büyüme verisi beklentilerin üzerinde %2 olarak gerçekleşirken işsizlik oranı %7,9'luk beklentiye karşılık %7,7'ye düşüş gösterdi.
Euro Bölgesi'nde istihdamda toparlanma devam ediyor. Temmuz 2020'den bu yana işsizlik en düşük seviyeye geriledi. Gelen iyimser verilere rağmen EUR/USD’nin geri çekildiğini ve euro/TL’nin 10,05 seviyesinin altına kaydığını izledik. 10,05 seviyesi eur/TL’de belirleyici olamaya devam edecektir. Bu seviyenin altında satış baskısı ön plandayken bu seviyenin üstüne çıkılması halinde tekrar alımlar hızlanabilir. Avrupa borsaları Cuma gününü satıcılı tamamalarken satışlarda kar satışlarının ve şirket bilançolarının yansımaları izlendi.
Bugün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 62,6 puan açıklanması bekleniyor. Yine bölge ekonomilerinden gelecek imalat PMI verileri piyasa fiyatlamalarında belirleyici olabilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1382 seviyesinin altında önce 1373 ve arkasından 1363 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1393 direncinin kırılması halinde önce 1409 ve arkasından 1426 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1525 seviyesinin kırılması halinde önce 1538 ve arkasından 1553 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1505 desteğinin altında önce 1495 ve arkasından 1480 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,4420 seviyesinin kırılması halinde önce 8,3945 ve arkasından 8,3465 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,4900 direncinin üzerinde önce 8,5445 ve arkasından 8,5880 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1809 seviyesinin altında önce 1801 ve arkasından 1793 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1817 direncinin kırılması halinde önce 1823 ve arkasından 1833 direnci test edilebilir.