Bu hafta İMKB 100 Endeksi yerine Yapı Kredi Bankası (YKBNK) hisse senedinin teknik analizini yapmayı uygun gördük; haftaya inşallah endekse bakacağız.
Böyük resmi görebilmek için her zamanki gibi YKBNK’nin haftalık grafiğiyle başlayalım:
Burada YKBNK’nin 2009 – 2010 arasında gerçekleştirdiği 1,35′ten 5,92′ye yükselişinin Fibonacci düzeltme seviyeleri resmedilmiştir. Not etmemiz gereken ilk husus, YKBNK’nin 2009 dip seviyesine, 2010 zirve seviyesinden daha yakın olduğudur. İkinci husus, kağıdın tek bir çizgiyle özetlenebilecek belirgin bir düşüş trendinde olduğudur. Haftalık grafiğin bize sağladığı üçüncü ve dördüncü hususlar ise YKBNK’nin pivot noktalarıdır. Kağıdın yukarıdaki pivot noktası 4,20 civarındadır; burada hem bir düzeltme seviyesi hem de (haftalık) kısa vadeli hareketli ortalama bulunmaktadır. YKBNK’nin diğer pivot noktası, 1,35 – 5,92 arasındaki hareketin son düzeltme seviyesi olan 3,10 civarıdır. YKBNK an itibariyle bu seviyenin altında kapatmıştır fakat halen çok uzaklaşmamıştır. Şimdi esas ilgimizi çeken günlük grafiğe geçelim:
Burada kağıdın 4,20 civarındaki pivot noktasının ne kadar ehemmiyetli olduğu daha net şekilde ortaya çıkmaktadır: YKBNK 4,00 – 4,20 bandına defalarca toslayıp geri dönmüştür. Kağıdın (günlük) kısa vadeli hareketli ortalaması 3,40 seviyelerindedir ve kuvvetli olmayan, kısa vadeli bir direnç teşkil etmektedir. Borsada 2011 yılında yaşanan ilk sert düşüşte YKBNK 2,75 – 3,10 arasından alıcı bulmuştur, burası da kağıdın oldukça geniş destek seviyesidir. Borsadaki son düşüşte YKBNK yine bu bant içerisinde alıcı bulmuştur ve Cuma günü kapanışını yine bu bant içerisinde yapmıştır. Ayrıca son düşüşte kağıdın MACD endikatörü, fiyatlardan pozitif şekilde ayrışmıştır (fiyat dipleri daha derinken, MACD dipleri daha sığ gerçekleşmiştir).
Buraya kadar bir özet geçeceğiz, çünkü yazımızın bundan sonraki bölümü bizim için de standardın dışına çıkmıştır. Haftalık ve günlük grafikleri harmanladığımızda, YKBNK’nin yukarıdaki pivot noktası 4,20 civarında, aşağıdaki pivot noktası 3,10 civarında, yukarıdaki en yakın direnci 3,40 civarında, aşağıdaki destek bandıysa 2,75 – 3,10 arasında belirginleşmektedir. YKBNK 3,10′un üzerine atabilirse rahatlar, atamaz ve 2,75 aşağı doğru kırılırsa sıkıntı yaşanır.
Buraya kadar bir özet geçeceğiz, çünkü yazımızın bundan sonraki bölümü bizim için de standardın dışına çıkmıştır. Haftalık ve günlük grafikleri harmanladığımızda, YKBNK’nin yukarıdaki pivot noktası 4,20 civarında, aşağıdaki pivot noktası 3,10 civarında, yukarıdaki en yakın direnci 3,40 civarında, aşağıdaki destek bandıysa 2,75 – 3,10 arasında belirginleşmektedir. YKBNK 3,10′un üzerine atabilirse rahatlar, atamaz ve 2,75 aşağı doğru kırılırsa sıkıntı yaşanır.
İŞLEM HACMİNDE ANOMALİ
Nihayet ilgimizi çeken esas hususa değinebileceğiz. YKBNK’nin son 10 günlük fiyat hareketleri, işlem hacmiyle beraber incelendiğinde enteresan bir durum gözümüze çarpmaktadır (bu noktada değerli okurlarımızın yeni bir pencere açıp, grafiğin üstüne tıklayarak büyütmelerinde fayda vardır). Grafikte ilk beyaz kutucuk ile işaretlediğimiz bölümde, YKBNK 2,75′ten kuvvetli tepki vermiştir. Tepkiyi verirken, alıcılı günlerde kağıtta yüksek işlem hacmi gerçekleşmiş; diğer günlerde normal işlem hacmi gerçekleşmiştir. Bu olumludur. İkinci beyaz kutucukla işaretlediğimiz bölümdeyse, Perşembe günkü çılgın düşüşte yüksek bir işlem hacmi gerçekleştiği görülmektedir. YKBNK Cuma günüyse düşük fiyattan açıp günü hafif bir yükselişle kapatmıştır. Sert bir düşüşten sonraki gün bu fiyat hareketi son derece normaldir. Fakat, normalde böyle bir günde düşük işlem hacmi olması gerekir. YKBNK’deyse Cuma gününün işlem hacmi, Perşembe gününden daha yüksek gerçekleşmiştir! İşte bu kesinlikle anormal bir durumdur. YKBNK günlük grafiğinin son 10 gününe tersten bakmış olsak ve bu işlem hacimlerini görsek, “Babalar mal boşaltıyor” derdik. Grafiğe tersten bakmadığımıza göre çıkaracağımız sonuç, birilerinin alım yaptığı olmalıdır.
İŞLEM HACMİ MUKAYESESİ
Örneğin GARAN ve AKBNK’de Cuma gününün işlem hacmi Perşembe gününden düşüktür. İMKB 100 Endeksi’ne ve ISCTR’ye baktığımızdaysa, işlem hacminin Perşembe ve Cuma günleri normal seviyelerde olduğu görülmektedir, yüksek değildir. Demek ki burada YKBNK’ye özel bir durum sözkonusudur.
BİR TEORİ
Peki GARAN & AKBNK ile YKBNK’i ayıran nedir? Olası bir açıklama için derhal sitemizin birkaç hafta önce başlattığımız AL-SAT Sinyaller' bölümüne başvuruyoruz. Buradaki sinyallere baktığımızda, AKBNK & GARAN için uzun/kısa vadeli sinyal “SAT”, YKBNK içinse uzun/kısa vadeli sinyal “AL” dır. Yani işlem hacimlerinde farklılık yaşanan kağıtları gruplamanın bir yolunu bu şekilde bulmuş olduk. AKBNK & GARAN endeksin önünde giderken, YKBNK endeksin gerisinde kalmıştır. YKBNK’de bir işlem hacmi anomalisi yaşanmış olması, önümüzdeki dönemde ilginç hareketlerin habercisi olabilir. Her zamanki gibi, yanılma ihtimalimiz bakidir.
ALPER ÖZDAMAR