Geçtiğimiz hafta oldukça kritik gelişmelerin yaşandığına şahit olmuştuk. Fiyatlamaları etkileyen bu önemli gelişmeleri kısaca hatırlatmak gerekirse;
1. Petrol fiyatlarının Kasım ayından bu yana ilk defan 50.00 seviyesinin üzerini test etmesi bir hayli dikkat çekiciydi. Yaşanan bu yükseliş hareketi özellikle petrol ihraç eden gelişmekte olan ülkelere ( GOÜ ) yönelik yarattığı olumlu havanın eşliğinde küresel piyasalarda risk alma iştahını destekledi. Fiyatlarda yaşanan yükseliş hareketinin en önemli nedeni ise ABD petrol stoklarında beklentilerden daha keskin bir daralma yaşanmasıydı. Hafta genelinde yaşanan bu yükseliş hareketine rağmen fiyatların 50.00 seviyesinde kalıcılık sağlayamayarak kar satışlarının etkisinde kaldığını gözlemledik. İçinde bulunduğumuz yeni haftada da petrol fiyatlarını izlemeye devam edeceğiz. Özellikle 2 Haziran tarihinde OPEC’in petrol fiyatlarının durumu üzerine toplantı gerçekleştireceğini biliyoruz. Bu toplantıda petrol üretimine yönelik herhangi bir karar alınması beklenmese de yine de dikkatleri üzerine çekecek bir gelişme olduğunu düşünüyoruz.
2. Geçtiğimiz hafta yurtiçi piyasalar için en kritik gelişmelerin başında yeni kabinenin açıklanması geliyordu. Piyasaların tüm dikkati ekonomi kurmayları ve Mehmet Şimşek isminin üzerinde yoğunlaşmıştı. Sayın Mehmet Şimşek’in Başbakan Yardımcılığı görevine devam edeceğinin açıklanmasının ardından yurtiçi piyasalarda ralli yaşandı. Piyasaların takibinde bulunan bir diğer önemli gelişme ise TCMB’nin Mayıs ayı PPK toplantı kararlarıydı. Banka, piyasada oluşan genel beklentiye paralel olarak gecelik borç verme faiz oranını 50 bp düşürerek %10 seviyesinden %9.50 seviyesine çekti. Karar metninde ifade edilen ‘son dönemde küresel belirsizliklerin arttığına’ yönelik cümlesi ise TCMB’nin önümüzdeki aydan itibaren faiz indirimlerine devam etmeyeceği ya da indirim hızını yavaşlatabileceği yönünde algı yarattı. Bu algının da TL'ye olumlu yansıdığını söyleyebiliriz.
3. Geçtiğimiz haftanın küresel bazda en önemli gelişmeleri ise ABD tarafında yaşandı. Öncelikle Nisan ayına ilişkin dayanıklı mal siparişleri verisini takip ettik. Piyasa beklentisi %0.5 artış yönünde olsa da datanın %3.4 artış gibi çok güçlü bir oranda açıklandığını gördük. Yalnız verinin bu adar güçlü olmasının en önemli nedeninin otomobil ve uçak siparişlerinde artışın güçlenmesiydi. Buna rağmen şirket yatırımlarında gerilemenin devam ediyor olması beklenti üzeri verinin pozitif etkisini sınırladı. ABD’de açıklanan bir diğer önemli veri ise birinci çeyrek büyüme datasıydı. İlk açıklanan data %0.5 artışı işaret etse de geçtiğimiz hafta datanın %0.8’e revize edildiğini yalnız %0.9 büyüme beklentilerinin altında kaldığını görmüştük. Bunun yanında tüketici harcamalarının da %1.9 artış kaydetmesine karşılık %2.1 olan beklentilerin altında kaldığını not edelim.
Geçtiğimiz hafta ABD tarafından gelen verileri bir kenara bırakırsak en önemli gelişmenin FED Başkanı Yellen’in konuşması olduğunu söylemek yanlış olmayacaktır. Son dönemde FED üyelerinden gelen şahin tonda açıklamalar ABD dolarına destek vermekteydi. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Janet Yellen’in de konuşmasında diğer FED üyelerinin cümlelerine paralel ifadelere yer verdiğini gördük. Yellen’in Haziran ayında faiz artırım olasılığını vurgulaması sonucu ABD dolarında yükseliş hareketi hız kazandı. Bu açıklamanın ardından ABD vadelilerinde Haziran olasının %30’da Temmuz olasılığının ise %50’nin üzerine yükselmesi içinde bulunduğumuz haftada piyasalarda stressin devam etmesini sağlayabilir.
Geçtiğimiz hafta fiyatlamalar üzerinde ana belirleyici gelişmeler bu şekildeydi. Yeni haftada da çok önemli verilerin açıklanacağını not edelim. Bu bağlamda iki data ön plana çıkıyor: Birincisi yurt içerisinde açıklanacak Mayıs ayına ilişkin TÜFE verileri, ikincisi ise ABD’de açıklanacak olan Mayıs ayına ilişkin tarım dışı istihdam datası… Şimdi günlük bazda önem derecesi yüksek gelişmeleri kısaca hatırlatalım:
PAZARTESİ
· Haftanın ilk işlem gününün sakin geçmesini bekliyoruz. Bunun en önemli nedeni: İngiltere ve ABD piyasalarının kapalı olması…
· Gün içerisinde Almanya TÜFE verisi ilk takip edeceğimiz data konumunda bulunuyor. Beklenti, aylık bazda %0.3 yükseliş yaşanacağı yönünde. Yıllık bazda ise %0.1 artış olacağına yönelik beklenti hâkim.
· Euro Bölgesi’nde Mayıs ayına ilişkin tüketici ve sanayi güveni dataları açıklanıyor. Tüketicinin ve iş sahiplerinin ekonomiye duydukları güvenin ölçüsü bize gelecek dönemde ekonominin nasıl bir performans sergileyeceğine yönelik sinyal verebilir.
SALI
· Sabahın ilk ışıklarından önce Japony'da açıklanacak önem derecesi yüksek veriler bulunuyor. Özellikle işsizlik, sanayi üretimi ve hane halkı harcamaları datalarının JPY üzerinde volatilite yaratma ihtimalini yüksek görüyoruz.
· Haftanın data akışı bakımında önemli bir günü olduğunu söylemek yanlış olmayacaktır. Bu noktada Avrupa Kıtası'nda Almanya ve Euro Bölgesi işsizlik verilerini takip edeceğiz. Fakat Euro Bölgesi'ne ilişkin en önemli datasının da Mayıs ayına ilişkin öncü TÜFE dataları olduğunu önemle vurgulayalım. Çekirdek bazda TÜFE'de beklenti %0.8 iken manşet enflasyonun yıllık bazda %0.1 daralma gerçekleştirmesi bekleniyor.
· Günün en önemli verileri ise ABD tarafında açıklanıyor. Özellikle çekirdek kişisel tüketim giderleri fiyat endeksi verisi bir hayli önemli... Piyasalarda PCE enflasyon olarak da bilinen data FED'in enflasyon beklentilerini izlerken kullandığı veri konumunda olması dolayısıyla arz ediyor. Nisan ayına ilişkin beklenti %1.6 artış yönünde. Bu beri ile beraber ABD'de kişisel gelir ve gider datalarının da önemli olduğunun altını çizelim. Kişisel gelirlerde %0.4 artış beklentisi bulunurken kişisel giderleri ise %0.6 artış kaydedeceği düşünülüyor.
· ABD tarafında veri akışı devam ediyor. S&P/CS mevsimsellikten arındırılmış konut fiyat endeksi ve Conference Board tüketici güveni dataları da takip edilecek diğer veriler konumunda bulunuyor. Bu bağlamda konut fiyatlarında Mart ay için %5.1 artış bekleniyor. Tüketici güveninde ise 96.00 seviyesine yükseliş yaşanacağı beklentisi hakim.
· Gün içerisinde Kanada'da büyüme verilerinin de CAD üzerinde hareketlilik yaratma ihtimalini göz ardı etmiyoruz. Mart ayı bazında %0.1 daralma beklentisi bulunsa da birinci çeyrek bazda %2.9 artış yaşacağını düşünülüyor.
ÇARŞAMBA
· Sabahın ilk ışıklarından önce Çin'de imalat PMI verileri önem arz ediyor. Mayıs ayına ilişkin imalat PMI'da Nisan ayına göre çok hafif bir gerileme kaydedilerek 50.0 seviyesinde açıklanacağı beklentisi hâkim. Caixin imalat PMI verisinin ise 49.3 seviyesine gerileyeceği beklentisi bulunuyor.
· Yine güneşin yüzünü görmeden takip edeceğimiz bir diğer veri ise Avustralya birinci çeyrek büyüme datası olacak. Çeyreklik bazda beklenti %.0.6 artış olsa da yıllık bazda %2.7 oranında büyüme beklentisi bulunuyor. Dataların açıklanmasının ardından AUD bazlı paritelerde volatilitenin artabileceğini not edelim.
· Günün genelinde imalat PMI verilerinin ağırlıkta olacağını belirtelim. Bu bağlamda ilk olarak Almanya ve Euro Bölgesi imalat PMI verilerini takip edeceğiz. Almanya'da beklenti 52.4 iken Euro Bölgesi imalat PMI beklentisi ise 51.5 olacağı yönünde.
· İngiltere imalat PMI verisinin ise 49.6 olarak açıklanacağı bekleniyor. 50.0 seviyesinin altı sektörde daralmayı işaret ediyor. BREXİT korkularının olduğu bir dönemde PMI verilerinin İngiltere'de 50.0 seviyesinin altına gerilemesi normal...
· ABD tarafında ise üretim PMI ve çok daha önemli olan ISM imalat PMI dataları takip edilecek. Mayıs ayına ilişkin ISM imalat PMI verisinin 50.5 olarak açıklanacağına yönelik beklenti hakim.
· ABD'de açıklanacak diğer bir önemli data da özel sektör tarım dışı istihdam ( ADP ) verisi olacak. Piyasadaki genel beklenti datanın 180 bin olarak açıklanacağı yönünde. Cuma günü açıklanacak olan TDI verisine yönelik öncü olarak kullanılıyor ADP verisi. Bu yüzden önemle takip edilecekse de açıklanan datanın TDI verisi ile kesin olarak paralellik göstereceği bir algının da yanlış olacağını önemle belirtelim.
· Yurt içerisinde ise Mayıs ayına yönelik ihracat gelirlerinin takip edilmesini önermekteyiz.
PERŞEMBE
· Sabahın ilk ışıklarından önce Avustralya kanadından Nisan ayına ilişkin perakende satışlar verisi açıklanıyor. Beklenti %0.3 artış yaşanacağı yönünde.
· Saat 11.30'da ise İngiltere'de inşaat PMI verisini takip edeceğiz. GBP tarafında keskin bir hareketliliğe neden olmasını beklemesek de yine de datanın izlenmesi gerektiğini düşünmekteyiz.
· Günün en önemli gelişmesi ECB'nin Haziran ayına ilişkin faiz kararı olacak. Piyasalarda oluşan ortak konsensüs faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gidilmeyeceği yönünde...
· Gün içerisinde bir diğer önemli gelişme ise OPEC toplantısı olacak. İran ile Suudi Arabistan'ın hem politik hem de ekonomik bazda derin fikir ayrılıklarının olduğunu biliyoruz. Bu yönüyle OPEC toplantısında petrol fiyatlarına yönelik karar çıkmasını çok zor olarak değerlendirmekteyiz.
· Ayrıca ABD ham petrol stoklalarının fiyatlamalar üzerinde çok daha fazla söz sahibi olabileceğini belirtelim.
CUMA
· Haftanın en önemli günü olarak değerlendirirsek yanlış olamayacaktır. Günün ilk ışıklarından önce Çin tarafında Caixin hizmet PMI verisini izleyeceğiz.
· Yurt içi piyasalar için en önemli veri ise Mayıs ayına ilişkin TÜFE dataları olacaktır. Piyasa beklentisi datanın aylık bazda %0.78 oranında açıklanacağı yönünde.
· Gün içerisinde hizmet PMI datalarının izlenmeye devam edilmesini önermekteyiz. Bu bağlamda Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD PMI verilir ön plana çıkacaktır.
· Fakat bugün tüm dikkatler ABD'de açıklanacak olan TDI veri seti üzerinde yoğunlaşacaktır. Mayıs ayına ilişkin TDI verisinde beklenti 161 bin olacağı yönünde. Tabii sadece TDI datasına odaklanmayacağız. Bu veri ile birlikte odaklanacağımız işsizlik oranında beklenti %4.9 seviyesine gerileme yaşanacağı yönünde. Bir diğer izlenecek veri ise iş gücüne katılım oranı olacak. TDI verisi kadar hatta odan daha önemli olan data ise ortalama saatlik kazançlar olacak. Piyasa beklentisi %0.2 artış yönünde bulunuyor. Şayet bu datanın beklentileri aşması ile talep yönlü enflasyon baskısının oluşacağı beklentileri yükselecek ve bu sayede ABD dolarında değer kazanma ihtimali güçlenecektir.
EUR/USD Analizi
Yeni hataya 1.1125 desteğinin aşağısında fiyatlamalar ile girmekteyiz. Bu seviyenin gerilemenin devam etmesi açısından önemli olduğunu ve 1.1125 desteğinin altında kapanışların oluşması durumunda düşüş hareketinin ivme kazanabileceğini bir süredir belirtmekteydik. Bu fiyatlamanın oluştuğunu görüyoruz. Şayet 1.1125 seviyesinin altında kapanışlar görülmeye devam edilirse paritede 1.1050 ve 1.1000 desteklerine kadar geri çekilme yaşanabilir. Yukarı yönde hareketlerin oluşması için de 1.1125 seviyesinin üzerine yükseliş hareketinin oluşmasını beklemek gerekecek. Bu yönde bir fiyatlamanın oluşması durumunda ise 1.1180 ve 1.1220 seviyelerinin yeniden hedef konumuna yerleşebileceğini düşünmekteyiz.
Ons Altın Analizi
Ons altın fiyatları yeni haftaya düşüş ile başladı. Bu sayede 1290 desteğinin kırılması ile birlikte fiyatların 1200 seviyesine kadar gevşediğini görmekteyiz. Sabah saatlerinde bu seviyelerden çok hafif bir toparlanma oluşsa da 1209 direnci aşılmadan yükseliş hareketlerinin ivme kazanmasından bahsedemeyiz. Dolayısıyla 1200 desteğini izlemeyi sürdüreceğiz. Şayet gün içerisinde gerileme hareketleri hız kazanır ve 1200 desteği de aşağı yönde geçilebilirse 1191 ve 1182 destekleri hedef konumuna yerleşebilir. Gün içerisinde 1209 direncinin aşılması durumunda yükseliş hareketinin ivme kazanabileceğini bir kere daha not edelim. Bu yönde bir fiyatlama ile beraber 1215 – 1220 ve 1223 dirençleri takip edilebilir.
USD/TRY Analizi
Yeni haftaya paritede keskin bir yükseliş hareketi ile başlandığını görmekteyiz. Bu sayede 2.9600 direncinin aşıldığını görmekteyiz. Gün i,çerisinde yükseliş hareketinin devamı açısından 2.9740 direnci bir hayli önemli. Bu direnç seviyesinin yukarı yönde geçilebilmesi durumunda gözlemlediğimiz yükseliş hareketinin devam etme ihtimali bir hayli artacaktır. Bu durumda ilk olarak 2.9860 ve ardından en önemli seviye konumunda 3.0000 direnci hedef konumuna yerleşecektir. Şimdilik 2.9740 seviyesinin aşağısında fiyatlamaların oluştuğunu ve bu sayede 2.9600 desteğinin dikkatle izlenmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Şayet 2.9600 desteğinin gün içerisinde kırılması durumunda paritede gerileme hareketlerinin oluşabileceğini ve bu sayede 2.9500 ile 2.9400 ve 2.9300 destekleri yeniden izlenmeye başlanacaktır.
GBP/USD Analizi
1.4670 desteğinin aşağı yönde geçilmesinin ardından fiyatların 1.4590 deeteğine yakınlaştığını ve bu seviyelerden toparlanmaya çalıştığını görmekteyiz. Bu durumda ilk olarak 1.4630 direncini izleyeceğiz. Şayet bu direnç seviyesinin aşılabilmesi durumunda yeniden 1.4670 seviyesine doğru atak hareketlerinin oluşma ihtimali gündeme gelecektir. Şayet 1.4670 direnci üzerinde 1.4740 – 1.4770 bölgesine doğru yükseliş denemelerini daha önceki fiyatlamalarda izlemiştik. Paritede gerileme hareketlerinin oluşabilmesi işinse 1.4590 desteğinin kırılmasını beklemek gerekiyor. Gün içerisinde bu yönde bir fiyatlamanın oluşabilmesi durumunda 1.4530 ve 1.448 destek seviyelerine doğru gevşeme hareketinin görülme ihtimali güçlenecektir.
USD/JPY Analizi
110.50 direncinin aşılması ile brikte paritede yükseliş hareketinin hız kazandığını ve bu sayede 111.10 direncine ulaşıldığını izlemekteyiz. Bu seviyen aşılabilmesi durumunda gün içerisinde yükseliş hareketinin devam etme ihtimali belirecektir. Bu yönde bir fiyatlamanın oluşması ile birlikte ilk olarak 111.50 ve ardından çok daha önem verdiğimiz ve en son 2016 Nisan ayında test edilen 111.90 direnci hedef halini alacaktır. Şimdilik 111.10 seviyesini izlemekteyiz. Bu direnç seviyesinin aşılamaması durumunda paritede aşağı yönde hareketlilik oluşabilir. Bu durumda ise kısa vadede 111.10 ve 110.50 desteklerinin yeniden ön plana çıkabileceğini düşünmekteyiz.
Ham Petrol Analizi
Ham petrol fiyatlarında kısa vadeli perspektifte karışık bir seyir gözlemlemekteyiz. Fiyatlarda 49.50 seviyesinin geçilip geçilmeyeceğine yönelik bir belirsizlik yaşanıyor. Bu sayede 49.50 seviyesinin etrafında hareketleri izlemeye devam ediyoruz. Dolayısıyla gün içerisinde bu seviyeyi takip etmeyi sürdüreceğiz. Şayet 49.50 seviyesinin üzerine yükseliş hareketleri görülür ve kalıcılık sağlanabilirse ilk olarak geçtiğimiz hafta test edilen 50.30 direnci ve ardından 51.00 seviyelerinin kısa vadeli hedef konumuna yerleşebileceğini not edelim. Bunun yanın d a49.50 direncinin aşılamaması ve bu sayede gerileme hareketlerinin oluşması durumunda ise 48.40 ara desteği ile birlikte çok daha fazla önem verdiğimi z47.20 seviyesi ön plana çıkacaktır. Özellikle 47.20 desteğinin kırılması spot ham petrol fiyatlarında 46.30 desteğine kadar gevşemenin sürmesine olanak sağlayabilir.