Yeni Haftada Borsa İçin 10 Büyük Tahmin: Rüzgar Dönüyor Olabilir

ABD'de hisse senetleri, güçlü bir istihdam raporu ardından Cuma günü yaşanan %1'lik düşüşe rağmen hafta boyunca keskin bir yükseliş gösterdi. Jay Powell Çarşamba günü işgücü piyasasının çok sıkı olduğunu ve verilerinin enflasyonun düşmesinin zaman alacağını söyledinde haklıydı. Piyasa başlangıçta ona inanmadı ve hisse senetleri Çarşamba ve Perşembe günü bir ralli gördü.

Powell'ın FOMC toplantısındaki tonu farklı görünüyordu ve belki de Powell piyasanın elini tutmayı bıraktı ve piyasanın isterse Fed'e karşı bahis oynamasına izin veriyor.

Bunun nedenleri açık olabilir: piyasa finansal koşulları gevşettikçe, ekonominin yumuşak bir iniş yapması daha olası ve enflasyonun düşmesi daha uzun zaman alacaktır. Powell bu sonuçtan memnun olabilir çünkü bu sayede faiz oranlarını %5 ila %5,25 aralığına çekme hedefine ulaşmakla kalmayacak, aynı zamanda 2023 yılı boyunca bu oranları yüksek tutabilecek.

Yumuşak iniş ekonomik resesyon olmayacağı anlamına geldiği gibi, aynı zamanda ZIRP (Sıfır Faiz Oranı Politikası), NIRP (Negatif Faiz Oranı Politikası) ve QE'nin (Niceliksel Gevşeme) geçmişte kaldığı yeni bir faiz rejiminin başlangıcına da işaret eder. Powell'ın nihai hedefi bu olabilir.

Powell aynı zamanda tercih ettiği finansal koşullar endeksi hakkında da bize fikir vermiş olabilir. Finansal koşulların 14 Aralık ve 1 Şubat FOMC toplantıları arasında değişmediğini belirtti. Aşağıdaki grafik Goldman Sachs Finansal Koşullar Endeksi'nin 13 Aralık'ta 99,75 ve 30 Ocak'ta 99,69 seviyesinde olduğunu gösteriyor, bu da endeksin dalgalandığını ancak aşağı yukarı aynı yerde sona erdiğine işaret ediyor.

Powell bu hafta Salı günü Washington Ekonomi Kulübü'nde konuştuğunda görüşlerini bir kez daha pekiştirecek ya da değiştirecek.

Goldman Sachs Finansal Koşullar Endeksi Günlük Grafik

1. Federal Fon Vadeli İşlemleri

Ne olursa olsun, istihdam verilerinin beklenenden çok daha güçlü gelmesi ve işsizlik oranının Aralık ayındaki %3,5'ten %3,4'e düşmesine neden olması nedeniyle FOMC toplantısının etkisi bu noktada önemli olmayabilir. İstihdamdaki 517.000'lik artış, tahmin edilen 188.000'in çok ötesindeydi ve Federal fon vadeli işlem oranlarında bir artışa yol açtı. Aralık 2023 kontratı, Aralık ayı istihdam raporundan önce 5 Ocak'taki pozisyonuna benzer şekilde %4,70'e geri döndü.

Kontratın %4,7 ila %4,75 direnç seviyesini aşması, piyasanın Fed'in faiz oranlarının 2023 yılının tamamında %5'in üzerinde olması yönündeki duruşunu kabul ettiğini gösterebilir.

Federal Fon Vadeli İşlemleri Günlük Grafik

2. 2 Yıllık Tahvil

Aralık 2023 vadeli işlem kontratı yükselirse, 2 yıllık tahvil faizinin de artması gerekecektir. Bu durum, Cuma günü 2 yıllık faizin neredeyse 19 baz puan artarak %4,29'a yükselmesiyle görüldü. Aralık 2023 kontratı %5'in üzerine çıkarsa, 2 yıllık faiz muhtemelen %4,7 ila %4,8 civarındaki zirvelerine geri dönecektir.

ABD 2 Yıllık Tahvil Günlük Grafik

3. 10 Yıllık Tahvil

Bu muhtemelen 10 tahvil faizi oranının da %4 ila %4,1 civarına geri döneceği anlamına gelir.

ABD 10 Yıllık Tahvil Günlük Grafik

4. ABD Dolar Endeksi

Bu durum ABD Dolar Endeksi'nin düşen kama formasyonundan çıktıktan sonra tekrar yükselişe geçeceğini ve 106 seviyesine geri dönebileceğini gösteriyor olabilir. Daha yüksek faiz oranları ve daha güçlü bir dolar Goldman Sachs Finansal Koşullar Endeksi'nin mevcut seviyesinden yükselmesiyle sonuçlanabilir.

ABD Dolar Endeksi Günlük Grafik

5. Oynaklık

Dolar ve faiz oranları yükseliyorsa, piyasa oynaklığını ölçen VIX Endeksi'nin da artması muhtemeldir. Sıkılaşan finansal koşullar tipik olarak VIX endeksinde yükselişe yol açar.

VIX Endeksi Günlük Grafik

6. S&P 500

Dolar, faiz oranları ve VIX yükseliyorsa ve beklenenden daha güçlü istihdam ve ISM raporları nedeniyle finansal koşullar sıkılaşıyorsa, S&P 500 muhtemelen düşecektir. Ayı piyasasının düzeltici aşaması sona eriyor gibi görünmekte ve S&P 500, 2022'deki düşüşünün %50'sini geri çekti. Elliott dalga analizi ve Fibonacci geri çekilmesine dayanarak, mevcut yükselişin yeni bir boğa piyasasının başlangıcından ziyade düzeltici olduğu görülmekte.

S&P 500 Vadeli İşlemleri Günlük Grafik

7. Invesco QQQ Trust ETF

"Reading The Markets Lite" haber bülteninin Perşembe günkü sayısında, Invesco QQQ Trust ETF'in (NASDAQ:QQQ) 2022 yılındaki düşüşün %38,2'lik geri çekilme seviyesine ulaştığı kaydedildi.

QQQ Günlük Grafik

8. NVIDIA

Dönen bir piyasanın işaretlerine ek olarak, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) gibi hisse senetleri de bir değişime işaret ediyor. NVIDIA; A Dalgası C Dalgasına eşit olacak şekilde Ekim diplerinden bir ABC düzeltme dalgasını tamamlamış gibi görünüyor. RSI da 70'i aştı, bu da 220 dolar civarında potansiyel bir ralliye işaret edebilir ki bu da onu durup tersine dönüş için ideal bir yer haline getirir.

NVIDIA Günlük Grafik

9. TSMC

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company de (NYSE:TSM), aynı düzeltici dalga ve 70'in üzerinde bir RSI ile, yine A dalgasının C dalgasına eşit olmasıyla NVIDIA'ya benzer bir görünüme sahip. Bu aynı zamanda TSMC'nin muhtemelen aşırı uzamış olduğunu ve hisse senedindeki son rallinin sonuna yaklaştığını gösterir.

TSMC Günlük Grafik

10. Target

Target Corporation (NYSE:TGT) bu hafta 180 dolar civarında dirence ulaşırken RSI 70'in üzerine çıktı. Bu, hisselerin yazdan bu yana üçüncü kez başarısız olduğu yer. Bu hafta başında hisse senedi üzerine aşağı yönde büyük bir opsiyon bahsi vardı.

Target Günlük Grafik

İyi bir hafta geçirin!

Orijinal Gönderi