Geçtiğimiz hafta hem yurt iç hem de yurtdışı piyasalarda oldukça önemli gelişmeler yaşandı. Bu noktada yurt içerisinde enflasyon ve küresel ölçekte ise ABD’ da tarafında açıklanan FOMC toplantı kararları ile istihdam datalarını önemle takip ettik. Geçtiğimiz haftanın küçük bir özetini sunarak yeni haftada bizi hangi gelişmelerin beklendiğini inceleyelim:
· İlk olarak yurt içerisinde yılın ilk enflasyon verilerini hatırlatarak başlayalım. Datanın aylık bazda %2.46 oranında gerçekleşerek piyasa beklentisi olan %1.78 oranının çok üzerinde gerçekleştiğini gördük. Bu sayede yıllık TÜFE verisi de %9.22 seviyesine yükseldi ve çift hanelere yaklaştı. Yılın ilk yarısında verinin yıllık bazda datanın %11 seviyelerine ulaşılması bekleniyor. Bu beklentiyi tetikleyen en önemli unsur ise yıllık bazda ÜFE verisinin %10.7 seviyesine yükseliş olması. TL’de yaşanan değer keskin değer kaybı üretim maliyetlerini artırıyor. Bu durumda üreticilerin maliyetlerdeki artışı tüketicilere yansıtması kaçınılmaz oluyor.
· ABD’de ise iki önemli gelişmeyi takip ettik. Birinci Ocak ayı FOMC toplantı kararları ve ikincisi ise istihdam datalarıydı.
İlk olarak FOMC kararlarını değerlendirecek olursak;
FED piyasaların beklentisi doğrultusu doğrultusunda faiz artırımına gitmeyerek faiz aralığını %0.50 – 0.75 bandında sabit bıraktı. Piyasanın ortak beklentisi doğrultusunda bir karar olması nedeniyle fiyatlamalar üzerinde keskin bir etki oluşmadı. Bu noktada piyasa daha çok karar metninde geçen ifadelere dikkat ederek ileriki dönemde FED’in hangi güçte sıkılaştırmaya gideceğine yönelik sinyaller aramaktaydı. Fakat FED, bu noktada piyasalara istediğini vermediğini söyleyebiliriz. Açıklanan metinde geçen ifadeleri hatırlatalım:
Tüketici ve iş dünyasının ekonomiye duyduğu güvende artış yaşandığı kaydedildi.
Faiz oranlarının sabit bırakılmasının oy birliği ile karar verildiği belirtildi.
Hanehalkı tüketici harcamalarının ılımlı bir şekilde artmaya devam ettiğini buna karşılık sabit sermaye yatırımlarının zayıf kaldığı vurgulandı.
Ekonomik aktivitenin ılımlı olduğu ve istihdam piyasasında görülen güçlenmenin devam ettiği de belirtildi. Enflasyonda yükseliş hareketinin devam ettiği fakat henüz %2 hedefine ulaşılamadığı dile getirildi. Bununla beraber orta vadeli bir perspektifte enflasyon oranının %2 hedefine ulaşılacağının da altı çizildi.
Bir diğer önemli gelişme ise istihdam dataları oldu.
İlk olarak TDI datası 175 bin olan piyasa beklentisinin çok üzerinde 227 bin olarak açıklandı. Yalnız bu data ABD dolarını destekleyemeye yetmedi. Bunun en önemli nedeni ise enflasyon beklentileri üzerinde güçlü bir etkisi olan ücret artışı datasının beklentilerin altında artış göstermesiydi. Bu noktada %0.3 oranında artış beklenen ortalama saatlik kazançlar kalemi yanız %0.1 oranında artış kaydetti ve ABD dolarının küresel ölçekte değer kaybına neden oldu. Ayrıca işsizlik oranının %4.7’den %4.8 seviyesine yükseldiğini ve bunun nedeni olarak da iş gücüne katılım oranının %62.7 seviyesinden %62.9 seviyesine yükseliş kaydetmesi oldu.
Küresel ölçekte geçtiğimiz hafta takip edilen bir diğer gelişme ise BOE kararı ve karar metninin açıklaması oldu. BOE piyasa beklentisi doğrultusunda %0.25 olan politika faizinde ve aylık 435 milyar pound varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Kararlar oy birliği ile alındı. Bankadan yapılan açıklamalar içinde şahin tonlamaları barındırsa da özellikle para politikasının esnek oluşu ve gerekirse faiz indirimlerine giderek ekonomiyi destekleyebileceklerini belirtmeleri sonucu sterlinde değer kayıpları yaşandı.
Geçtiğimiz haftanın en dikkat çeken gelişmeleri bu şekildeydi. Şimdi yeni haftada hangi gelişmelere odaklanacağımızı günlük bazda değerlendirelim
PAZARTESİ
Data akışı yoğun bir olmayacak. Yalnızca ECB Başkanı Mario Draghi’nin konuşması piyasalarda bir miktar volatiliteyi artırabilir. Gün içerisinde bu gelişmeye odaklanacağız.
SALI
Sabahın erken saatlilerinde Avustralya Merkez Bankası faiz kararını açıklıyor. Piyasa beklentisi %1.50 oranında bulunan faiz oranında değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Yalnız bankadan yapılacak açıklamalar bir hayli önemli olacak.
Gün içerisinde Almanya sanayi üretimi datası ilk izlenecek veri konumunda. Beklenti %0.4 oranında artış yönünde.
İngiltere’de halifax verileri takip edilecek. Sterlin üzerinde net bir etkisinin olma ihtimalini zayıf görüyoruz.
ABD tarafında iş imkanları ve personel değişimi ( jolts ) datasını takip edeceğiz. 5.553M olarak verinin açıklanması bekleniyor. Önemli bir data olması nedeniyle dikkatle izleyeceğiz.
Kanada tarafında ise Ocak ayına ilişkin IVEY PMI datalarını takip ediyor olacağız. Beklenti 58.3 endeks değerinde açıklanacağı yönünde. CAD bazlı paritelerde hareketlilik görebiliriz.
ÇARŞAMBA
Yurt içerisinde Aralık ayına ilişkin sanayi üretimi datası açıklanıyor.
ABD tarafında ise ham petol stokları ev Ocak ayına ilişkin konut başlangıçları verisini takip ediyor olacağız.
Gece saatlilerinde ise Yeni Zelanda Merkez Bankası ( RBNZ ) faiz kararını açıklayacak ve arkasından açıklamalarda bulunacak. Ayrıca Başkan Wheeler’in de bir konuşması bulunuyor. NZD bazlı paritelerde sert fiyatlamalar görebiliriz.
PERŞEMBE
Öğlen saatlilerinde Avustralya Merkez Bankası ( RBA ) Başkanı Lowe konuşma gerçekleştirecek. AUD bazlı paritelerde işlem yapanlar adına önemli olacaktır.
ABD tarafında haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve FOMC üyelerinden Bullard’ın konuşmasını takip edeceğiz. Ayrıca Chicago FED Başkanı Evans’ınd a değerlendirmelerini alacağız.
Akşam saatlerinde BOE Başkanı Carney de konuşma gerçekleştirecek.
CUMA
Sabahın çok erken saatlerinde RBA mali politika acıkmalarında bulunacak. AUD bazlı paritelerde gece saatlerinde hareketlilik oluşabilir.
Çin tarafında ise ticaret verileri açıklanıyor olacak. Özellikle ithalat datası küresel talep adına önemli olduğu için dikkatle izlenmelidir.
İngiltere’de sanayi ev imalat üretimi verilerini takip ediyoruz. Özellikle imalat üretimi verisine yönelik aylık bazda %0.4 oranında artış beklentisi bulunuyor.
ABD’de ihracat ve ithalat fiyat endeksi dataları da günün önemli verileri arasında bulunuyor. İthalat fiyat endeksi özellikle enflasyon beklentilerine yönelik önem arz ediyor. Beklenti %0.2 oranında artış olacağı yönünde.
ABD kaynaklı diğer datalar ise Michigan tüketici beklentileri endeksleri olacak.
Kanada tarafında açıklanacak olan istihdam verileri de VAD bazlı pariteler üzerinde hareketlilik yaratabilir.
EUR/USD Analizi
Paritenin 1.0775 – 1.0810 bölgesinde işlemlere devam ettiğini görmekteyiz. Gün içerisinde fiyatlamaların yönü konusunda bu bandında hangi yöne kırılacağı önem arz ediyor. Bu noktada 1.0775 desteğinin aşağı yönde geçilmesi durumunda 1.0710 desteği ile birlikte 1.0670 – 1.0630 desteklerin, takip edeceğiz. Buna karşılık 1.0810 direncinin aşılması durumunda ise 1.0870 ve 1.0900 dirençleri potaya girecektir.
Dirençler: 1.0810 – 1.0870 – 1.0900
Destekler: 1.0775 – 1.0710 – 1.0670
Ons Altın Analizi
Altın fiyatlarının 1220 seviyesinin üzerinde işlem görmesi sonucu geçtiğimiz hafta test edilen 1225 direncine doğru 225 direncinin aşılabilmesi durumunda ilk olarak 1230 direnci ve yükseliş hareketinin hız kazanması ile beraber 1230 direncinin de aşılabilmesi durumunda 1235 direnci, kısa vadede dikkatle izlenecek. Bunun yanında 1220 desteğinin üzerinde kalıcılığın gerçekleşememesi durumunda ise kısa vadede 1215 ve 1205 desteklerine doğru geri çekilme oluşabilir.
Dirençler: 1225 – 1230 – 1235
Destekler: 1220 – 1215 – 1205
USD/TRY Analizi
3.6870 – 3.7060 bölgesinde fiyatlamaların oluştuğunu takip ediyoruz. Gün içerisinde yükseliş hareketlerinin oluşması için ilk olarak 3.7060 direncinin aşılması gerektiğini düşünmekteyiz. Şayet bu yönde bir fiyatlama ile karşılaşırsak 3.7200 ve 3.7360 dirençlerini takip edeceğiz. Bunun yanında 3.7060 direnci aşılamaz ise satış baskısı 3.6870 desteğine kadar sürebilir. Özellikle bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda 3.6700 ve 3.6500 desteklerine doğru gevşeme oluşabilir.
Dirençler: 3.7060 – 3.7200 – 3.7360
Destekler: 3.6870 – 3.6700 – 3.6500
GBP/USD Analizi
1.2470 desteğinin hemen üzerinde tutunma çabalarını takip etmekteyiz. Fakat sterlinde zayıflama hareketi oluşur ve 1.2470 desteği kırılabilirse gün içerisinde 1.2410 – 1.2380 bölgesine doğru gevşeme hareketleri hız kazanabilir. Bunun yanında 1.2470 desteği üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda ise pariteye bir miktar alımların geldiğini görebilir. Bu sayede 1.2550 – 1.2600 ve 1.2660 dirençlerini takibe alacağız.
Dirençler: 1.2550 – 1.2600 – 1.2660
Destekler: 1.2470 1.2410 – 1.2380
USD/JPY Analizi
Paritede bir miktar zayıflamanın yaşanmasının ardından toparlanma hareketlerinin oluşmaya çalıştığını ve 112.50 direncinin aşılma çabalarının olduğunu bu sabah takip ediyoruz. Gün içerisinde bu direnç seviyesinin aşılabilmesi durumunda İlk olarak 113.00 direncine doğru hareket sürebilir. Bunun yanında yukarı yönde hareket devam eder ve 113.00 direnci aşılabilirse 114.00 direncine doğru atakların sürme ihtimali oluşacaktır. Paritede 112.50 seviyesinin altında kalındığı sürece 112.00 desteğini takip etmeyi sürdüreceğiz. Şayet bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda 111.40 ve 110.65 desteklerini potaya girebilir.
Dirençler: 112.50 – 113.00 – 114.00
Destekler: 112.00 – 111.40 – 110.65
Vadeli Ham Petrol Analizi
53.55 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda petrol fiyatlarında yukarı yönde hareketlerin oluştuğunu gözlemlemekteyiz. Fakat bu yükseliş hareketinin devam edebilmesi için ilk olarak 54.30 direncinin aşılması gerekiyor. Şayet bu seviye aşılabilirse 55.20 ve 56.15 dirençlerinin potaya girebileceğini daha önceki raporlarımızda dile getirmekteydik. Bunun yanında emtiada güç kaybının oluşması adı9na 53.55 desteğinin kırılmasını beklemek gerekiyor. Kısa vadede bu yönde bir fiyatlamanın gerçekleşmesi 53.00 direnci ve 52.60 – 52.20 bölgesinin yeniden ön plana çıkmasını sağlayabilir.
Dirençler: 54.30 – 55.20 – 56.15
Destekler: 53.55 – 53.00 – 52.20