BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Yellen’ın “gelecek aylarda bir faiz artışının uygun olabileceğini” söylemesinin ardından Dolar bütün major dövizler karşısında yüksekten işlem gördü. Bu tam da piyasanın beklediği tarzda bir cesaretlendirmeydi ve Dolar da bundan payını aldı. Yellen’ın üretim artışının kötü olması ya da maaş artışında pek yükselme olmadığını hissetmesindense gelecek faiz artışının zamanlaması önemliydi. Çoğu yatırımcı piyasa beklentileri ve Fed vadeli işlemleri yön değiştirmeye başlasa bile hala 2016 yılındaki bir sıkılaştırmaya şüpheci yaklaşıyor. Dolar’daki artış hala görece sakin ancak Yellen’ın katkılarıyla önümüzdeki hafta daha fazla artış görebiliriz. Önümüzdeki hafta oldukça yoğun. Gözler esas olarak Cuma günkü tarım dışı istihdam verilerinde olacak ancak Çin ve İngiltere Satın Alma Müdürleri Endeks rakamları, Avrupa Merkez Bankası para politikası duyurusu ile Avustralya ve Kanada’dan gelecek GSYİH rakamları da Forex işlemlerini etkileyecek olan veriler. Dolar boğaları açısından soru istihdam piyasası ve daha da önemlisi maaş artışının Fed’i Haziran’da faiz artışına ikna edecek kadar ilerleme kaydedip kaydetmediği. Bu zor bir olasılık ancak Haziran ile Temmuz faiz artışı arasındaki yüksek beklentiler ile yaz sezonundaki bir faiz artışı önümüzdeki birkaç hafta işlemleri kontrol altında tutacak. Tarım dışı istihdam verilerinden önce, kişisel gelir, harcama, Tedarik Yönetim Enstitüsü üretim endeksi ve Fed Bej Kitap raporları açıklanacak. Her biri piyasanın Dolar açlığını iyi ya da kötü etkileyebilir.
Haftanın ilk yarısında, Çin verileri ve bunun risk açlığı üzerindeki etkisi emtia dövizleri, Japon yeni ve Amerikan dolarının performanslarını etkileyecek. Avustralya doları 0,7180 seviyesi üzerinde tutunarak ortalama bir iş çıkardı ancak Çin ekonomisi daha da yavaşlarsa ve Avustralya GSYİH aşağı yönlü bir sürpriz yaparsa, destek seviyesi kırılabilir. Ne var ki bu satırlarla birlikte, eğer Çin verileri ilerleme kaydeder ve Avustralya’da büyüme hız kazanırsa, AUD/USD paritesi tekrar 73 sent seviyelerine doğru yol alabilir. İlk çeyrek perakende satışlar ve ticaret faaliyetlerinin önceki yıla göre ilerleme kaydetmesiyle Avustralya açısından parlak geçti, yani rapor açısından risk yukarı yönlü. Yeni Zelanda’dan gelecek herhangi bir majör rapor yok, yani NZD büyük olasılıkla Amerikan doları ve piyasanın risk açlığından etkilenecek.
Bu ayın başında çöküşten sonra EUR/USD baskı altında kalmaya devam ediyor. Euro oyuncuları açısından bu hafta büyük soru merkez bankasının çevre ekonomilerdeki durağanlaşmadan endişeleniyor mu yoksa Almanya ve Fransa’daki ilerlemeden dolayı rahatladılar mı? Salı günkü Alman işsizlik rakamları görüşlerini şekillendirmeye yardımcı olacaktır. Avrupa Merkez Bankası’nın son toplantısında Mario Draghi daha fazla genişlemeden bahsetmekten kaçınarak Avrupa Merkez Bankası politikalarının etkisinin görülmesi için daha fazla zamana ihtiyaç olduğundan bahsetti. Bu açıklamalar EUR/USD paritesini sert şekilde yükseltti ancak basın toplantısının sonunda yatırımcıların merkez bankasının güvercin tonda kaldığını fark ettiklerinde EUR/USD paritesi de çakıldı. Alman ve ABD hazine gelirlerinin hala EUR/USD işlemlerini domine edebileceği beklentisi devam ediyor.
Bugünkü geri çekilmeyle bile, Sterlin Forex piyasasındaki en güçlü dövizlerden birisi. Önümüzdeki hafta yayınlanacak İngiltere Satın Alma Müdürleri endeks rakamları bu direncin doğruluğunu gösterecek. Üretim, hizmet ve inşaat sektörleri Satın Alma Müdürleri endeks rakamları açıklanacak ve geçen ayki zayıf rakamların ardından bir toparlanma bekleniyor. Sterlin’in bundan nasıl etkileneceği şimdilik belirsiz zira geçen ay para birimi zayıf verileri tamamen gözardı etti ve bunun yerine bir yıllık süreçteki yeni zirvesine doğru yol aldı. Bütün GBP oyuncularının dikkat ettiği Brexit manşetleri ve kısa pozisyonlardı. Referanduma doğru giderken bu durum devam ediyor. İvme güçlü bir Sterlin’den yana olmakla birlikte, olumlu veriler yükselişi daha da hızlandırabilir ve yeni zirveler görülebilir.
Petrol fiyatlarının varil başına 50 Dolar’dan geri çekilmesiyle, USD/CAD tekrar 1,3000 seviyesi üzerine doğru gidiyor. Bu hafta iki ana etken USD/CAD paritesini düşürdü – petrol fiyatlarındaki kalıcı direnç ve daha az güvercin gelen Kanada Merkez Bankası para politikası duyurusu. Yatırımcılar Kanada Merkez Bankası’nın büyüme öngörülerini düşürmesini beklemişti, yangınlardan dolayı ikinci çeyrek gayrisafi yurtiçi hasılada oluşan yavaşlatıcı etkiyi kabul etmekle birlikte ekonominin üçüncü çeyrekte tekrar toparlanacağına inanıyorlar. Ne var ki ilk çeyrek büyümesi önümüzdeki hafta Kanada doları açısından önem arz ediyor olacak ve zayıf perakende satışların yanında ticaret aktivitesinin büyüme üzerinde etkili olması bekleniyor. Tabii ki petrol de Kanada dolarının performansı üzerinde etkili olacak. Teknik temelde, 20 ve 50 günlük hareketli ortalamayı aşan bir sıçrama döviz paritesi açısından bir güç işareti.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin