Dünün en önemli gündem maddesi şüphesiz FED Başkanı Janet Yellen’in ABD kongresinde yaptığı konuşmaydı. Yellen’in kongrede siyasilere yapmış olduğu beyanatlarının en önemlilerini maddeler halinde yorumlayalım:
Yellen, finansal şartların büyümeyi daha az destekleyici hale geldiğini belirtti.
Yurt dışı ekonomik gelişmeler ABD’nin ekonomik büyümesi için riskler yaratıyor.
Bu cümlelerde sürpriz yok. Zaten bir süredir global büyümeye yönelik endişeler ve petrol fiyatlarında yaşanan gerilemeler küresel talebe yönelik endişelerin artmasına neden oluyordu.
FED kademeli faiz artırımları beklemeye devam ediyor. Bu cümle önemli çünkü son dönemde artan volatilitenin ardından piyasalarda FED’in yıl içerisinde faiz artırımı gerçekleştirmeyeceğine yönelik algı oluşmuştu. Hatta vadeli piyasalarda FED’in yıl içerisinde faiz artırma ihtimali %11 olarak fiyatlanıyordu. Fakat FED’in yıl içerisinde faiz artırımlarına gidebileceğini açıklaması şahin bir tonlama olarak kabul edilmelidir.
Enflasyon kısa vadede düşük kalmaya devam edecek.
Petrol ve ithal fiyat düşüşleri durduğunda enflasyonda aşağı yönlü baskılar azalacak.
İstihdam piyasası daha da güçlendikçe enflasyonun %2’ye doğru kademeli yükselmesini bekliyoruz.
Piyasalar için sürpriz olmayan cümleler. Özellikle petrol fiyatlarında yaşanan gerilemenin maliyetlerde azalma meydana getirdiğini ve bu durumun fiyatlar genel seviyesini aşağı yönde hareketlendirdiğini biliyoruz. ABD dolarında yaşanan güçlenme de yine ithal fiyatların değerini düşüyor ve bu sayede ithal girdilerin de maliyeti azalıyor. Yurt içerisinde yeterli talep de olmayınca enflasyonda gerileme devam ediyor. Piyasa tarafından sürpriz olmayan cümleler olduğu için etkisi nötr.
FOMC ekonomik şartların FED faiz oranlarında kademeli artışı gerektirmesini bekliyor.
Faizlerin izleyeceği patika ekonomik görünümüne yönelik gelecek verilere bağlı.
ABD ekonomisinde toparlanma yaşansa da bu toparlanmanın kırılgan bir yapıda olduğunu söyleyebiliriz. Özellikle küresel gelişmeler bu noktada bir hayli etkili. Bu bağlamda FED bir çok defa faiz artışlarının kademeli ve yavaş bir şekilde gerçekleşeceğini belirtmişti. Yapılan açıklamalara göre tutarlı cümleler olduğu görülüyor.
Çin’in kur politikasına, ekonomik görünümüne ilişkin belirsizlik global finansal piyasalarda oynaklığın artmasına yol açtığına yönelik ifadesi de zaten oldukça açık. Dünyanın iki numaralı ekonomisi olan Çin’de dönüşüm yaşanıyor. Yani ekonomik yapı imalat – ihracat ağırlıklı bir yapıdan iç tüketim hizmet sektörüne doğru yoğunlaşıyor. Aynı zamanda sabit kurdan ziyade daha yönetilebilen bir kur anlayışı ile Yuan üzerinde hareketlilik oluşuyor. Bu sayede Yuan’ın değer kaybı piyasalarda stressin oluşmasına neden oluyor. Çin kaynaklı gelişmelerin FED’in gözleminde olduğunu biliyoruz. Ayrıca Yellen’in Çin’de son göstergelerin keskin bir yavaşlamayı işaret etmediğine yönelik açıklamaları da FED2in şimdilik Çin ekonomisine yönelik kaygılarının çok yüksek olmadığını gösteriyor.
Yellen Mart ayına yönelik faiz artırımı olasılığını güncel tutmaya çalışsa da para politikasının hiçbir surette önceden belirlenmediğini belirtmesi de dikkatlerden kaçmadı. Piyasalarda Mart ayında faiz artırımı olacağına yönelik olasılığın çok düşük olduğunu hatırlatalım.
FED Başkanı Yellen konuşmasının ardından EUR/USD paritesinde 1.1160 seviyelerine kadar gerileme yaşansa da ardında yukarı yönde hareketlerin hız kazandığını gözlemledik. Aynı şekilde USD/TRY2de çok hafif bir yükseliş hareketinin ardından 2.92 seviyelerinin aşağısı test edildi. Ons altın fiyatlarında da yine yukarı yönde hareketliğin oluştuğunu gördük. Janet Yellen’in bugün bir konuşma daha gerçekleştireceğini not edelim. Yalnız bu söylemlerinin dışına çıkmasını ve piyasalarda sürpriz olarak nitelendirilecek bir konuşma gerçekleştirmesini beklememekteyiz.
Gün içerisinde yurtiçi tarafta Aralık ayına ilişkin cari açık verisi takip edilecek. Bunun yanında Eurogroup toplantısının da izleneceğini not edelim. Bu ara Yunanistan konusunun yeniden ısındığını hatırlatmak gerekiyor. ABD’de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları datası piyasanın odağına bulunacak bir başka gelişme olacaktır.
EUR/USD Analizi
Dün FED Başkanı Janet Yellen’in konuşmasının ardından 1.1160 seviyelerine kadar gevşeme meydana gelse de paritede yıkarı yönde hareketlerin devam etmesi sonucu 1.1320 seviyelerine doğru yükseliş hareketinin devam ettiğini gözlemledik. Fakat 1.1320 ara direncinin aşılamaması yeniden 1.1290 desteğine kadar gerilemelerin meydana gelmesini sağladı. Dolayısıyla gün içerisinde 1.1290 desteğini takip etmemiz gerekiyor. Şayet bu destek seviyesi aşağı yönde geçilebilirse paritede 1.1220 ve 1.1170 desteğine kadar gevşeme hareketlerinin sürebileceğini not edelim. Yukarı yönde hareketlerin oluşması sonucu paritede 1.1320 ile çok daha önem verdiğimi z1.1350 dirençlerini izleyeceğiz. Şayet 1.1350 direnci aşılabilirse 1.1390, 1.1460 ve 1.1500 seviyeleri hedef olarak izlenebilir.
Gün İçi Dirençler: 1.1320 – 1.1350 – 1.1390
Gün İçi Destekler: 1.1290 – 1.1220 – 1.1170
Ons Altın Analizi
Ons altın fiyatlarında gerileme hareketi devam ediyor. Özellikle FED Başkanı Yellen’in konuşmasının ardından 1182 seviyelerine kadar gevşene ons altın fiyatlarının daha sonra yukarı yönde hareketlerine hız vermesi sonucu 1201 direncini de aştı ve 1214 seviyelerini test etti. Teknik olarak 1212 direncini izlediğimizi daha önceki raporlarımızda dile getirmiştik. İlk denemesinde bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanamadığını gördük ve bu sayede 1206 seviyesine doğru gevşeme hareketlerini izledik. Şayet 1206 gün içerisinde aşağı yönde geçilebilirse 1200 VE 1194 seviyeleri hedef konumuna yerleşecektir. Bunun yanında yukarı yönde hareketin sürmesi sonucu 1212 direncinin üzerinde kalıcılığın meydana gelmesi ile birlikte 1216 ve 1224 dirençleri hedef konumuna yerleşebilir.
Gün İçi Dirençler: 1212 – 1216 – 1224
Gün İçi Destekler: 1200 – 1194 – 1188
USD/TRY Analizi
FED Başkanı Yellen’in açıklamalarının ardından 2.9160 desteğine kadar gevşeme yaşandığını görüyoruz. Kısa vadede bu seviyenin önemine daha öncesinden vurgu yapmıştık. Şayet 2.9160 desteğinin üzerinde tutunması soncu yukarı yönde atak hareketlerin gerçekleşme olasılığının göz ardı edilmemesi gerektiğini düşünüyoruz. Böyle bir durumda ilk olarak 2.9300 direnci izlenecektir. Şayet bu direnç seviyesi yukarı yönde aşılabilirse 2.9440 direncine doğru yükseliş denemeleri söz konusu olabilir. Kısa vadede 2.9440 direncine önem verdiğimizi hatırlatalım. Bu direnç seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda paritede 2.9630 seviyelerine kadar yükseliş hareketi sürebilir. Aşağı yönde hareketlerin hız kazanabilmesi için de 2.9160 desteğinin geçilmesi kısa vadede ana şart olarak karşımıza çıkıyor. Bu destek seviyesi kırılabilirse 2.9050 ve bunun yanında 2.8900 destekleri potaya girebilir.
Gün İçi Dirençler: 2.9300 – 2.9440 – 2.9630
Gün İçi Destekler: 2.9160 – 2.9050 – 2.8900
GBP/USD Analizi
Paritede yukarı yönde hareketlilik devam etse de 1.4545 seviyesinin üzerine kalıcılığın sağlanamadığını görüyoruz. Bu sayede gevşeme hareketleri izlenmekte. Bu durumda teknik olarak ilk 1.4500 desteğini takip edeceğiz. Bu seviyeden saatlik bazda 50 periyotluk üssel ortalamanın da geçmesi 1.4500 desteğinin önemini artırıyor. Bu seviye aşağı yönde geçilebilirse çok daha önem verdiğimiz kısa vadeli yükselen tend desteği konumunda bulunan 1.4450 seviyesi dikkatle izlenecektir. Şayet 1.4450 desteği kırılabilirse paritede gerileme hareketleri hız kazanabilir. Yukarı yönde hareketlerin oluşabilmesi için de aradığımız ilk şart 1.4545 seviyesinin üzerinde kalıcılık olacaktır. BU yönde bir fiyatlama meydana gelebilirse 1.4600 ve 1.4660 dirençleri takip edilebilir.
Gün İçi Dirençler: 1.4545 – 1.4600 – 1.4660
Gün İçi Destekler: 1.4500 – 1.4450 – 1.4400
USD/JPY Analizi
Paritede gerileme hız kazanarak devam ediyor. Özellikle kısa vadede 114.20 desteğine vurgu yapmış ve bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi durumunda paritede gerilemenin hız kazanarak devam edebileceğini belirtmiştik. Bu noktada paritenin 113.50 desteğini de aşağı yönde geçtiğini görüyoruz. Böylelikle ilk olarak 112.50 desteğinin hedef konumuna geldiğini belirtelim. Bu seviye orta vadeli yükselen ten desteği olması dolayısıyla önemlidir. Şayet 112.50 desteğinin de aşağı yönde geçilmesi gün içerisinde ilk olarak 112.00 desteğini ön plana çıkaracaktır. 112.00 desteğinin altında ise çok daha sert hareketlerin oluşma ihtimalinin artacağını not edelim. Yukarı yönde hareketlerin görülmesi durumunda ise 113.00 ve 113.50 dirençleri izlenebilir. Özellikle 113.50 direncinin aşılması durumunda 114.20 bir kere daha hedef konumuna yerleşecektir.
Gün İçi Dirençler: 113.00 – 113.50 – 114.20
Gün İçi Destekler: 112.50 – 112.00 – 111.00
Ham Petrol Analizi
Bir süredir önemle takip edilmesini dile getirdiğimi z29.60 seviyesinin altında işlemlerin sürdüğünü görmekteyiz. Dolayısıyla gerileme hareketlerinin devam etme ihtimali artmış durumda. Fakat bunun için ilk olarak 29.00 desteğinin aşağı yönde geçilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Şayet bu destek seviyenin de kırılması sonucu ham petrol fiyatlarında 28.00 ve 27.70 bölgesine doğru gerileme hareketinin devam etme ihtimali artacaktır. Bunun yanında 29.00 seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi sonucu 29.60 direnci de aşılabilirse ham petrol fiyatlarında toparlanmanın meydana gelebileceği de unutulmamalı. Böyle bir durumda kısa vadeli olarak 30.70 ve 31.50 dirençlerin, izleyeceğimizi belirtelim.
Gün İçi Dirençler: 29.60 – 30.70 – 31.50
Gün İçi Destekler: 29.00 – 28.00 – 27.70