Bu yazı 08.06.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Doğal gaz fiyatı, şu an son yılların en yüksek seviyesi olan mmBtu başına 9,4 dolar civarında seyrediyor. Makro ekonomik ve jeopolitik faktörler yaz sezonunda küresel enerji piyasasının sıkışık kalacağına işaret ederken, yatırımcılar şimdi 10 dolarlık psikolojik eşiğin önümüzdeki aylarda kırılıp kırılamayacağını merak ediyor.
S&P GSCI Natural Gas endeksi Ocak başından bu yana %150’nin üzerinde, son 12 ayda ise %200 yükselmiş durumda. Bunun sonucunda, doğal gaz şirketleri de dahil olmak üzere enerji şirketleri çok güçlü kazanımlar kaydetti.
Doğal gaz fiyatlarını etkileyen bazı faktörler var. Bunlardan bazıları arz/talep dengesizliği, hava koşulları, ekonomik büyüme ve devlet politikaları.
ABD Enerji Bilgi İdaresi’ne göre:
“2021’de, elektrik güç üretimi sektörü ABD’deki toplam doğal gaz tüketiminin yaklaşık %37’sini oluşturdu. Doğal gaz, ülkedeki elektrik güç üretimi sektörünün ana enerji tüketiminde yaklaşık %32’lik bir paya sahipti.“
Bu yüzden, ABD’de normalden daha sıcak geçmesi beklenen yaz aylarında klima kullanımının da yükselmesi bekleniyor ve bu da fiyatları daha yüksek seviyelere taşıyabilir. Küresel doğal gaz tüketiminde ABD lider konumda. Onu Rusya, Çin, İran ve Kanada takip ediyor.
Son olarak, denklemin arz kısmında ise lider üreticiler arasında ABD, Rusya, İran, Çin, Katar ve Kanada bulunuyor. Rusya’nın Ukrayna’yı işgali de şüphesiz enerji fiyatlarının 2022’de yaşadığı sıçramada etkili oldu.
Bugün, yaz aylarında doğal gaz fiyatlarında yaşanabilecek yükselişten faydalanmak isteyen okurlarımızın ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) inceleyeceğiz.
1. First Trust Natural Gas ETF
- Mevcut Fiyat: 30,82 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 12,10 – 30,86 dolar
- Temettü Verimi: %1,28
- Masraf Oranı: yıllık %0,60
Bugünkü ilk fonumuz olan First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG), gelirlerinin büyük bir kısmını doğal gaz keşif ya da üretiminden elde eden ABD’li enerji şirketlerine yatırım yapıyor. Fon yöneticileri portföye eklenecek isimleri seçerken, piyasa değeri ve likidite gibi kriterleri de kullanıyor. Fon Mayıs 2007’de işlem görmeye başladı.
44 hisseye sahip FCG’de ilk 10 hisse, 1 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %40’ını oluşturuyor. EQT Corp (NYSE:EQT), Occidental Petroleum (NYSE:OXY), Antero Resources (NYSE:AR); DCP Midstream LP (NYSE:DCP), Coterra Energy (NYSE:CTRA), ve ConocoPhillips (NYSE:COP), fonun önde gelen isimlerinden.
FCG 2022’de yaklaşık %79,3, son 12 ayda ise %87,1 getiri sağladı. 7 Haziran itibarıyla, fon son yılların bir zirvesinde bulunuyor.
Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat defter değeri oranları sırasıyla 12,68 ve 2,65. Doğal gaz fiyatlarındaki hareketlere katılmak isteyen okurlarımız, doğal gaz şirketlerine yatırım yapan FCG gibi bir fonu değerlendirebilir.
2. United States Natural Gas Fund
- Mevcut Fiyat: 31,72 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 10,98 – 32,03 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %1,11
Şimdi, enerji şirketlerinin hisseleri yerine bir emtia olarak doğal gaza yatırım yapmayı hedefleyen okurlarımızın ilgisini çekebilecek bir fona bakacağız. United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG), Henry Hub, Louisiana’da teslimatı gerçekleştirilen doğal gazın fiyatına doğrudan bir erişim sunan bir emtia havuzu yapısına sahip. Fon New York Ticaret Borsası’nda (NYMEX) işlem gören en yakın teslim tarihli doğal gaz vadeli işlem sözleşmelerinin günlük hareketlerini takip ediyor. Fon aynı zamanda forward ve swap kontratlarına da yatırım yapabiliyor.
UNG, 601 milyon dolarlık net varlıklarıyla ABD’deki en büyük vadeli işlem bazlı doğal gaz ETF’i. Fonun portföyü şu an doğal gaz Temmuz 2022 sözleşmeleri ve nakit teminatından oluşuyor. Fon Nisan 2007’de işlem görmeye başladı.
UNG geçtiğimiz yıl Haziran ayında 10 dolar civarında işlem görüyordu. Ancak doğal gazda yaşanan ralli fonu rekor bir zirveye taşıdı. Fon Ocak başından bu yana %153’ün üzerinde, son 12 ayda ise %191 yükseldi.
Birçok analiste göre, doğal gazın fiyatı gereğinden fazla yükselmiş durumda. Ancak varlık fiyatları genel olarak, özellikle de temel faktörlerin yüksek fiyatları desteklediği dönemlerde uzun bir süre gereğinden fazla yüksek seviyelerde kalabilir. Diğer bir deyişle, doğal gaz piyasasının önümüzdeki haftalarda da oynaklık göstermesi muhtemel.
Doğal gaz fiyatlarının yükselmeye devam etmesini bekleyen okurlarımız, UNG’yi takip etmek isteyebilir. Ancak UNG’nin kontango ve taşıma maliyetlerinden olumsuz etkilenebileceğini de hatırlatmalıyız. Bu yüzden, fon daha kısa vadeli stratejilere sahip deneyimli yatırımcılar için daha uygun olabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.