BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Kuzey Amerika işlem seansı sırasında Amerikan doları ve Japon yeni çıktıkları seviyelere tutunarak pek çok Forex oyuncusunun hissettiği endişeyi yansıttılar. Çin hisseleri geceden bu yana istikrar gösterdiyse ve Dow Jones Sanayi Ortalaması 100 puan düştükten sonra günü değişmeden kapattıysa da, Forex oyuncular yeni yılın ilk günlerindeki düşüşlerin gelecek günler, haftalar ve hatta belki de aylardaki düzeltmeleri gölgeleyeceğinden endişe ediyorlardı. Çin’in başı belada, ABD verileri hayal kırıklığı yaratmaya devam ediyor, Japonya teşvik artırımına gitmeyi reddediyor ve petrol fiyatları düşmeye devam ediyor ancak herkesin en büyük korkusu hisselerin yukarıdaki bütün bu sebeplerin bir sonucu olarak zirve yapmış olması. Bazı oyuncular geçerli sebeplerden dolayı Dolar alıyor olsalar da, diğerleri basitçe kısa yen bahislerini kapatıyor.
Bu haftanın ABD ekonomi raporları yatırımcıların yılın ilk birkaç haftasında uzun Dolar pozisyonlarında olmalarının iyi bir hamle olup olmadığına karar vermelerine yardımcı olacak. Fed’in 2016 yılında tekrar faiz artırmayı planladığını biliyoruz ve bu gerçekleşirse Dolar artmaya devam edecektir. Ne var ki daha önemli soru bunun şu anki seviyelerden mi yoksa daha düşük seviyelerden mi başlayacağı. Tarım dışı istihdam bu hafta yayınlanacak ABD verileri arasındaki en önemli veri, ancak bundan önce ADP ve üretim dışı Tedarik Yönetim Enstitüsü raporları var. Ne yazık ki Amerikan verileri ve piyasa beklentilerinin yakın geçmişine bakıldığında, bahisler daha zayıf rakamlardan yana dönmüş durumda ve durum bu şekilde gerçekleşirse, Dolar Yen karşısında düşüşe devam edebilir ve diğer majör dövizler karşısında da artışını durdurabilir. Fed’in dokuz yılın ardından ilk kez faiz artırdığı toplantısının tutanakları da açıklanacak ve yeni muhaliflerin olup olmadığını görmemize yarayacak.
Bugün en kötü performans sergileyen döviz Euro oldu ve Pazartesi günü yediği sert satış karşısında oldukça esnek durduğu düşünüldüğünde, bugünkü hareket buna gecikmiş bir tepki olabilir zira Almanya’dan gelen veriler de beklenenden daha iyiydi. İşsizlik rakamları Aralık ayında beklenenden daha fazla düşüş kaydetti ve işsizlik oranını %6,3 seviyelerinde sabit tuttu. Euro bölgesi tüketici fiyatları da %0,2 seviyesinde değişmeden kaldı, ki Almanya kendi TÜFE rakamlarında düşüş kaydettikten sonra bu durum sürpriz değil. Yine de teknikler de farklılık yarattı – 1,08 seviyesi EUR/USD paritesi açısından son üç haftadır önemli bir destek noktasıydı ve parite desteği sağlam şekilde aştıktan sonra 1,0710 seviyesine doğru sert şekilde geriledi. EUR/USD paritesindeki diğer majör destek noktası Aralık ayı dip seviyesi olan 1,0525.
Geçtiğimiz 30 gün içerisinde ikinci defa, USD/CAD 1,40 seviyesini kırarak 2003 yılından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Yine de Aralık ayında olduğu gibi USD/CAD paritesi bu seviyenin üzerinde güvenli bir kapanış yapamadı ve Kuzey Amerikan seansının kapanırken hala bu çok önemli direnç seviyesinin üzerine çıkmakta sıkıntı yaşıyor. USD/CAD paritesinin 1,41 seviyesi üzerine çıkması an meselesi olacağına inanıyoruz. Bugünkü hareketin ana etkeni düşük petrol fiyatları ve zayıf verilerdi. Sanayi üretimi ve ham madde fiyatları Kasım ayında sert şekilde düşmüştü. Petrol fiyatları istikrara kavuşana kadar Kanada ekonomisinde sorunlar yaşanmaya devam edecek ve Kanada Merkez Bankası üzerinde faizleri düşürmesi yönünde baskı artacaktır.
Sterlin de Amerikan doları karşısında düşük seviyeden işlem gördü ancak düşüşleri güçlü inşaat Satın alma müdürleri endeks raporu sayesinde sınırlı kaldı. Endeks Aralık ayında 55,3’ten 57,8’e yükseldi. Bu cesaret verici olsa da, GBP açısından esas test yarın açıklanacak İngiltere satın alma müdürleri hizmet endeksi olacak. Üretim raporundaki düşüşü takip edecek olursa, Sterlin yeni dip seviyeler görebilir ancak inşaat raporunda olduğu gibi bir sıçrama yaparsa GBP/USD paritesinin tekrar 1,48’e dönüşünü görebiliriz.
Yeni Zelanda ve Avustralya dolarları düşüşe devam etti. Yılın ilk mandıra satışlarında, fiyatlar %1,6 düştü. Son üç satıştaki ilk fiyat düşüşü oldu. Trendde bir değişiklikten bahsetmek için henüz erken olabilir ancak fiyatlar tekrar düşecek olursa, Fonterra çiftçilere yaptığı ödemelerde indirime gidebilir. Mandıra endüstrisi gayrisafi yurtiçi hasılada %7’lik pay sahibi olduğundan, mandıra fiyat değişiklikleri Yeni Zelanda doları üzerinde kalıcı bir etki bırakabilir. Avustralya’dan herhangi bir ekonomi raporu gelmedi ancak bu durum bu geceki satın alma müdürleri hizmet endeksi ile değişecek. Üretim raporundaki düşüş olası bir zayıflığa işaret ediyor ve aynı şey Çin’in bileşik endeksi ve satın alma müdürleri hizmet endeksi için de söylenebilir. Bu gece Asya açısından yoğun geçecek.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin