Piyasalar yeni haftaya kötü bir başlangıç yaptı. Küresel fiyatlamalarda riskten korunma güdüsünün devreye girmesi sonucu geçtiğimiz hafta esintilerini gözlemlediğiniz negatif havanın yeni hafta ile şiddetini artırdığını izledik. Bu sayede daha az riskli varlıklar olarak nitelendirilen Japonya para birimi YEN ( JPY ), ons altın ve gelişmiş ülke devlet tahvilleri değer kazandı. Özellikle Alman Bund’larının %0.011 ile yeni rekor seviyeye kadar gerilediğini ve İngiltere on yıllık devlet tahvili faizinin ise tüm zamanların en düşük seviyesini test ettiğini izledik. Peki, piyasalarda gerilimin artmasına neden belirsizlikler neler? Kısaca açıklayalım:
- Tüm gözler 25 Haziran tarihinde İngiltere’de yapılacak olan BREXİT referandumuna çevrilmiş durumda. Son gelen anketlerin ayrılıkçıların AB’de kalma taraftarlarından daha önde olduğunu göstermesi piyasalarda belirsizliğin artmasına neden oluyor. Bu sayede küresel piyasalarda stresin artması sonucu riskten kaçınma güdüsü devreye giriyor. Dün bu fiyatlamaların örneğine şahit olduk.
- Hafta içerisinde FED’in Haziran ayı FOMC toplantısı haftanın en önemli gelişmesi olacak. Piyasalarda ortak konsensüs her ne kadar faiz artırımının yapılmayacağına yönelik olsa da FOMC toplantısında asıl izlenecek olan FED’in ekonomik görünüme yönelik beklentilerini paylaşması olacak. Ayrıca Janet Yellen’in faiz artırım politikasının geleceğine yönelik açıklamaları da bir hayli önemli. Bu bağlamda FED son dönemde takındığı güvercin tutumunu sürdürecek mi? Yoksa dil değiştirip Haziran ayından sonra şahin tarafa geçebileceğine yönelik sinyal mi üretecek? Bu soruların cevaplarına yönelik belirsizliğin yüksek olması da piyasalarda stres artıran bir diğer unsur olarak ön plana çıkıyor.
- Çin ekonomisinde dün sabahın erken saatlerinde açıklanan dataların genel itibari ile olumsuz olduğunu gördük. Özellikle sabit varlık yatırımlarının hızında beklenmedik bir gerileme yaşandı ve %10.5 artış beklentisine yönelik %9.6 artış kaydedildi. Bu sayede küresel ekonomiye yönelik endişelerin yeniden artmaya başladığını ve buna paralel olarak petrol fiyatlarında gerilemenin devam ettiğini izledik. Hem Çin ekonomisinin henüz güçlü bir performans sergileyecek noktadan uzak olması hem de petrol fiyatlarında zayıf bir görüntünün oluşmaya başlaması yeni haftaya olumsuz fiyatlamalar ile başlanmasının nedenleri arasında sayılabilir.
Dün data akışı bakımında piyasaları hareketlendirecek önem derecesi yüksek veriler bulunmamaktaydı. Bu sayede piyasanın daha çok yukarıda analiz ettiğimiz belirsizlik yaratan gelişmeler ile fiyatlandığını gördük. Bugün ise data akışının hareketleneceğini belirtelim. Piyasanın odağında bulunan bu verileri kısaca analiz edelim:
İlk olarak İngiltere'de enflasyon datalarını takip edeceğiz. Özellikle yıllık ÜFE verisi önemli olacak. Piyasa beklentisi %0.4 artış yönünde. TÜFE verisinde ise aylık bazda %0.2 artış olacağına yönelik beklenti hakim.
Euro Bölgesi'nde ise Nisan ayına ilişkin sanayi üretimi verisi izlenecek. Yıllık bazda beklenti %1.2 iken aylık bazda ise %0.7 artış olacağı yönünde beklenti bulunuyor.
Günün en önemli verileri ise ABD tarafında açıklanıyor. Bu noktada perakende satışları verileri oldukça önemli... Mayıs ayına ilişkin aylık çekirdek perakende satışları verisinde beklenti %0.4 artış yönünde. Manşet bazda ise %0.3 artış yaşacağı beklentisi hâkim. Tabii bu datalar Nisan ayına göre ekonominin tempo kaybedeceğini işaret ediyor. Fakat fiyatlamalar bazında açıklanan dataların beklentilere göre kıyaslanmasının daha doğru olacağını önemle belirtelim.
ABD'de takip edilecek diğer veriler ise ihracat ve ithalat fiyat endeksleri olacak. Özellikle enflasyonist beklentilere yönelik ithalat fiyat endeksinin takip edilmesini önermekteyiz. Beklenti %0.7 artış olacağı yönünde. İhracat fiyat endeksinde ise %0.3 ile daha cüzi bir artış kaydedileceği düşünülüyor.
EUR/USD Analizi
Paritenin 1.1300 direncini test ettiğini yalnız bu seviyeyi aşmakta zorlandığını izlemekteyiz. Şayet 1.1300 direncinin aşılamaması durumunda gerileme hareketlerinin oluşma ihtimalinin bulunacağını not edelim. Bu yönde bir fiyatlamanın gerçekleşmesi durumunda 1.1245 – 1.1220 bölgesine doğru geri çekilmeler ile karşılaşabilir. Bu noktada 1.1220 desteğine önem verdiğimizi vurgulayalım. Şayet bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi 1.1180 ile 1.1140 desteklerinin hedef konumuna gelebileceğini düşünmekteyiz.
Paritede yukarı yönde hareketlerin devam etmesi içinse 1.1300 üzerinde fiyatlamaların oluştuğunu görmemiz gerekiyor. Bu durumda 1.1360 – 1.1390 ve 1.1420 dirençlerinin ön plana çıkabileceğini not edelim.
Ons Altın Analizi
Ons altın fiyatlarının 1288 direncine yaklaşmasının ardından kar satışlarının etkisini gösterdiğini ve bu sayede 1282 desteğinin hemen altında işlemlerin oluştuğunu izlemekteyiz. Gün içerisinde bu seviyenin altında fiyatlamaların devam etmesi durumunda 1275 – 1270 ve 1264 desteklerinin hedef seviyeler olarak takip edilmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Fakat gözlemlenen gerileme hareketinin devam etmemesi ve ons altın fiyatlarının yeniden 1282 direncinin üzerine yükselmesi durumunda ise 1288 direnci bir kere daha ilk etapta izlenecek seviye konumunda yerleşecektir. Şayet yükseliş hareketinin hız kazanması sonucu 1288 direncinin de aşılabilmesi durumunda 1292 – 1296 ve kısa vadede büyük önem verdiğimi z1305 dirençleri hedef seviyeler konumuna yerleşecektir.
USD/TRY Analizi
Paritenin 2.9340 direncine kadar yükseliş hareketi yaşasa da bu seviyeyi aşamaması soncu gerilemenin hız kazandığını ve 2.9130 desteğinin aşağısını test ettiğini izledik. Yalnız bu seviyelerde kalıcılığın sağlanamadığını ve yeniden yukarı yönde hareketlerin oluştuğunu görmekteyiz. Bu sayede 2.9270 ve 2.9330 dirençlerini gün içerisinde de izlemeyi sürdüreceğiz. Özellikle 2.9340 direncinin aşılabilmesi durumunda 2.9450 – 2.9540 dirençleri hedef konumuna yerleşecektir.
Paritede gerileme hareketlerinin oluşabilmesi içinse 2.9130 desteğinin kırılması gerektiğini düşünmekteyiz. Bu yönde bir fiyatlamanın meydana gelmesi durumunda ise 2.9000 ve 2.8900 desteklerinin yeniden ön plana çıkabileceğini düşünmekteyiz.
GBP/USD Analizi
1.4300 – 1.4100 aralığında fiyatlamaların oluştuğunu izlemekteyiz. Özellikle BREXİT konusunda ayrılıkçıların AB’de kalma taraftarlarına göre anketlerde önde gitmesi GBP üzerinde baskı unsuru olarak kalmaya devam ediyor. Dolayısıyla paritede yukarı yönde hareketlerin ardından satış baskısının şiddetlendiğini görüyoruz. Bu noktada dün 1.4300 seviyesine kadar yükseliş yaşansa da bir kere daha 1.4170 desteğine gerilemenin yaşandığını gördük. Gün içerisinde bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi durumunda 1.4100 ve ardından kısa vadede önem derecesini yüksek gördüğümü z1.ç4050 desteği takip edilmeye başlanacaktır.
Yukarı yönde hareketlerin oluşması durumunda ise ilk olarak 1.4240 ve ardından 1.4300 dirençlerini izleyeceğiz. 1.4300 direninin kısa vadede yükselişin devamı açısından önemli olduğunu düşünüyoruz. Bu seviye aşılabilirse 1.4330 – 1.4360 ve 1.4390 seviyeleri izlenecektir.
USD/JPY Analizi
106.20 desteğinin hemen altında fiyatlamaların oluşmaya devam ettiğini izlemekteyiz. Dün bu seviyenin üzerine yükseliş denemeleri olsa da kalıcılığın sağlanamadığını ve bu sayede zayıf seyrin sürdüğünü gözlemlemiştik. Bugün de 106.20 seviyesinin altında fiyatlamaların devam edebilmesi durumunda ilk olarak 10.50 desteğinin ön plana çıkacağını düşünmekteyiz. Şayet bu seviyenin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda gerileme hareketinin ivme kazanabileceğini ve 104.60 seviyesinin hedef konumuna yerleşebileceğini düşünmekteyiz.
Yukarı yönde hareketlerin oluşabilmesi durumunda ise 106.20 üzerinde fiyatlamaların gerçekleşmesini beklemek gerek. Bu yönde bir fiyatlamanın görülmesi durumunda ise paritede 106.55 ve 106.80 dirençlerine doğru yükseliş hareketinin devam edebileceğini not edelim.
Ham Petrol Analizi
48.50 desteğine kadar gerilemenin ardından bu seviyenin üzerinde tutunma çabalarının oluştuğunu izlemekteyiz. Dolayısıyla 49.50 – 48.50 bandında yaşanan fiyatlamaları takip edeceğiz. Bu noktada 48.50 seviyesinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda spot piyasada ham petrol fiyatlarında gerileme hareketlerinin hızlanacağını ve bu sayede 47.20 ile 46.30 desteğinin kısa vadede hedef konumuna yerleşebileceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla 48.50 desteğinin önemle izlenmesi gerektiğini bir kere daha vurgulayalım.
Bunun yanında 48.50 seviyesinin aşağı yönde geçilemeyerek yukarı yönde hareketlerin oluşması ve bu hareketin sonucu olarak 49.50 direncinin aşılabilmesi durumunda bir kere daha 50.30 ve ardından 51.00 seviyesine kadar toparlanma meydana gelebilir.