XTB – Detaylı Enstrüman Analizi - Sterlin hareketi güçlü Dolar’a yenik düştü
İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) politika faizini yüzde 0,50 seviyesinde, varlık alımlarını da 375 mia Sterlin’de sabit tutacağı tahmin ediliyor. Toplantı sonrası açıklamada ise, faiz indirimini gerektirecek düzeyde olmasa da verilerde bozulmanın nedenleri ve Brexit (Avrupa Birliği Çıkış) oylamasının olası ekonomik etkileri yer alabilir.
Geçen hafta ECB kararının ardından İngiltere ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) arasında ayrışma giderek büyüyor. Avrupa Merkez Bankası politika faizini yüzde 0,0’a çekerken, İngiltere’nin Mart ayı toplantısında gösterge faizi yüzde 0,5’te sabit bırakması bekleniyor.
Son dönemde Sterlin’de yaşanan toparlanma ise dikkat çekiyor. İngiltere ekonomisindeki yavaşlama ve Brexit ihtimalinin belirsizlikleri arttırmasına rağmen değerlenen Sterlin’in referandum ve BoE toplantı tarihinin yaklaşmasıyla değer kaybettiğini görüyoruz. Genel ekonomik görünüme bakacak olursak; üretim verilerinde yaşanan yavaşlamanın yanı sıra sonlanma tarihi ötelenen gevşek para politikası Sterlin’de değer kaybını destekleyici faktörler olarak öne çıkıyor.
Bu noktada dikkat çeken toparlanmanın temel kaynağı ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) para politikası kararının piyasada yarattığı etki oldu. Gelişmiş ekonomiler arasında 2016 yılında en çok getiriyi İngiltere devlet tahvilleri sağlarken, gösterge olarak alınabilecek 10 yıllık tahvil ‘gilt’ üst üste ikinci hafta da gerileme kaydetti. Küresel risk iştahındaki değişimi ortaya koyan bu durum, FED Başkanı Janet Yellen’in bugün yapacağı açıklamaların etkisiyle değişiklik gösterebilir.
Bugün açıklanan 2016 yılı ilk çeyrek dönemine ait istihdam raporu ise, iyileşmenin devam ettiğini gösteriyor. Ocak ayında işsizlik oranı yüzde 5,1 olarak korunurken, işsiz kişi sayısı 28 bin kişi geriledi. Yılın ilk çeyreğinde bonus hariç ücretlerde meydana gelen artış yüzde 2,2 ile piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşse de ivme kaybetmesi, ekonomideki deflasyonist baskı yaratıyor.
08 Mart haftasının derinlik (COT) raporunda, fonların net kısa pozisyon miktarı bir önceki haftaya göre yükselerek 74,920 kontrat olarak gerçekleşti. Uzun ve kısa pozisyonların açık pozisyon (OI) miktarı içerisindeki değişimi, net kısa pozisyon artışının uzun pozisyon kapama (long liquidation) kaynaklı olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz hafta GBP’nin değer kaybetme olasılığına karşı fon uzun pozisyon miktarında gerileme, aşağı yönlü düzeltmenin habercisi olabilir.
Teknik açıdan, paritede RSI ile fiyatlar arasında görülen pozitif uyumsuzluk sonrasında yukarı yönlü hareket GBP/USD paritesini 1,4400 seviyesine kadar taşıdı. Ardından yaşanan satışlar ile 1,4070’e gerileyen paritede bu seviye kritik ve aşağı yönde kırılma halinde önceki dip 1,3800 test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1,4150 ve 1,4400 dirençleri önemli olacaktır.
Hızlı Yükselişin Ardından Petrol Arz/Talep Haberleri ile Denge Arıyor
Geçtiğimiz haftanın en önemli gelişmesi Avrupa Merkez Bankası (ECB) para politikası kararı oldu. Aşırı genişlemeci paket, borsalara yükseliş olarak yansıdı ancak emtialarda fazla bir hareketlilik yaratmadı. Özellikle Brent Petrol, Ocak ayı sonundan bu yana yaşanan hızlı yükselişin ardından nerede ise sadece arz yönündeki haberler ile yön buluyor.
IEA (Uluslararası Enerji Ajansı) aylık raporuna göre, 2016 talep iyimserliği, OPEC ve OPEC dışı ülkelerde üretimde azalma petrol fiyatlarını 40.00 doların üzerine taşıdı. Raporda yüksek maliyetli üreticilerin piyasadan çekilmesi ile küresel arz rakamlarında gerileme fiyatlarda dip seviyelerin geride kaldığını ifade ediyor.
Suudi Arabistan ve Rusya’nın tavan belirleyerek üretimi dondurma kararı fiyatlar üzerinde olumlu etki yaptı. Ayrıca, Suudi yetkililer son günlerde daha uzlaşmacı bir tavır sergiliyor. Ancak ülkede milli gelirin yüzde 90’ı petrol ihracatından karşılanıyor ve kötüleşen ekonomik şartlar sonucu Suudi’ler üretim kısıntı konusunda gönüllü olmayabilir.
OPEC toplantı tarihi “17 Nisan Doha” olarak açıklandı. Kısıntı şimdilik zayıf ihtimal olarak görülmekle beraber tarih yaklaştıkça yapılan açıklamalar ile beklentiler biraz daha şekillenebilir. Dolayısı ile kısa vadede petrol aşırı yüksek stoklar ve talep yönündeki gelişmeler ile yön bulmaya çalışacak. (IEA haftalık stok değişim rakamları)
Ocak sonundan bu yana yüzde 40 değer kazanan petrol fiyatı son beş seansın üçünde geriledi. ETF (Exchange Traded Funds) yatırımcılarının da kâr realizasyonu yaptığı görülüyor.
08 Mart haftasında ticarilerin net kısa pozisyon miktarı bir önceki haftaya göre artış ile 281,571’e yükseldi. Anlaşılan üretici firmalar yükselen fiyatları fırsat bilerek hedge (sigortalama faaliyetini) hızlandırdılar. Petrolde düşen fiyatlar ve volatilite ile ticarilerin pozisyonunda önümüzdeki hafta fazla bir değişim olmayabilir.
Teknik olarak, Brent Petrol’de 40,00 dolar/varil seviyesinden yaşanan satış baskısı ile fiyatlar 100 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 38,80’e geriledi. Aynı zamanda yüzde 38,20 fibo desteği olan bu seviye (38,80) altına sarkma satışları hızlandırır ve bir sonraki destek seviyesi olan 35,60 gündeme gelir. Psikolojik 40,00 dolar/varil’in aşılması halinde, 44,60 direnci orta vadeye yayılan yükseliş hareketi için önemli olacaktır.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.
www.xtb.com.tr