XTB – Detaylı Enstrüman Analizi -Petrol Makul Seviyeler İçin OPEC’i Bekliyor
26-27 Eylül Cezayir toplantısına ilişkin beklentiler petrolde fiyat hareketlerini yönlendirmeyi sürdürüyor. Cezayir toplantısı OPEC üyelerinin 30 Kasım’da yapacağı resmi toplantı için bir ön görüşme niteliğinde olacak. OPEC Başkanı’nın yaptığı açıklamalara bakılırsa, üretim tavanı için danışmanlar nezdinde yapılacak görüşmede bir anlaşma zemini oluşursa resmi toplantı tarihi öne alınabilir.
OPEC üyesi üretici ülkeler petrol piyasasında yeniden dengelenme sürecinin 2017 yılında da devam edeceğini tahmin ediyor. Küresel ekonominin büyümekte zorlandığı ve talebin arzın gerisinde kaldığı bir ortamda piyasanın kısa zamanda dengeleneceğini beklemek yanlış olur. Politika yapıcılar da bu gerçeğin farkında olmalılar ki öncesinde sonuç çıkmayan üretim tavanı uygulamasını tekrar gündeme getirdiler.
Ancak bu taraftaki gelişmeleri para piyasaları ile karıştırmayalım. Fiziki talep olan emtialarda esas olarak fiyat hareketlerinin arkasında arz/talep dengesi yatıyor. Küresel Merkez Bankaları’nın yaptık yapacağız söylemleri ile idare eden para piyasalarına karşı petrol icraat görmek isteyecektir. Cezayir toplantısı ve sonrasında ki resmi toplantında arz tarafındaki artışın önüne geçecek bir karar çıkmaz ise petrol piyasasında yeniden dengelenme süreci daha düşük fiyat seviyelerinde gerçekleşebilir.
Son aylarda Amerika’da kaya gazı ve petrolü üreten şirket sayısında artış ve IEA’nın (Uluslararası Enerji Ajansı) 2017 yılı için Amerika’da üretimde azalışın hız keseceği beklentisinin yanında talepte aşağı yönlü güncelleme yapıldı. Baker Hughes şirketinin 16 Eylül tarihli raporuna göre sektörde kaya petrolü üreten şirket sayısı son 12 haftanın 11’inde yükselerek 416 olarak gerçekleşti.
Amerika’da üretime dönen şirket sayısı on bir haftadır yükselişte
OPEC üyesi ülkeler arasında başı çeken ise ne Suudi Arabistan ne İran 2014 yılından bu yana Irak petrol üretimi tam gaz yükseliyor. Irak’ı İran ve Suudi Arabistan takip ediyor.
OPEC ülkeleri petrol üretimi
IEA’nın (Uluslararası Enerji Ajansı) 14 Eylül tarihli Amerika’da ticari stok değişimini gösteren raporda ham petrol stokları 559 bin varil geriledi. TSI saati ile 17:30’da açıklanacak yeni raporda ham petrol stoklarında 2,5 mio varil artış tahmin ediliyor. Son haftalarda analistlerin yaptıkları stok değişim tahminleri şaşıyor. Sebebi arka plandaki gelişmeler ve petrol fiyatlarında düşüşün yarattığı gerginlik olabilir. Salı akşamı açıklanan Amerikan Petrol Enstitüsü (API) stok değişim rakamında ham petrol stokları 7,5 mio varil gerilerken benzin ve diğer rafineri ürün stok rakamlarında da düşüş gerçekleşti. API ve IEA rakamları son haftalarda ayrışmış durumda ve stok değişim rakamlarında ki dalgalanma bu kez de piyasaları sürpriz bir değişim ile yüzleştirebilir.
Amerika’da ticari stoklar karışık bir seyir izliyor
Sadede gelirsek, bir tarafta üretim tavanı kısıtlaması beklentisi diğer tarafta arz tarafında artış haberleri ile petrol piyasası yolunu bulmakta zorlanıyor. FED toplantısı sonrasında Amerikan Doları’nın seyrine bağlı olarak kısa vadeli bir tepki yaşanabilir. Sonrasında piyasa kendi temelleri ile yine bant içi hareketini sürdürürken kırılma için 26-27 Eylül bekleniyor. Küresel Merkez Bankaları petrol piyasasında fiyatların daha makul seviyelerde dengeleneceğini bekleye dursun bize göre aşağı yönlü riskler devam ediyor.
Teknik olarak, 20 Ocak’ta başlayan yükselişin %23,6 fibo destek seviyesi 46,78 dolar/varil iken bu seviyenin üzerine geçilip kalıcı olunamaması durumunda fiyatlar %38,2 fibo destek seviyesi 43,02 dolara kadar gerileyebilir. Önümüzdeki iki işlem gününde fiyatların 46,78 dolar varil üzerinde kaldığı senaryoda ise 48,30 ve 50,00 dolar direnç olarak takip edilebilir.
Brent Petrol
Kaynak Bloomberg
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.