XTB – Detaylı Enstrüman Analizi - Kırmızı Bayrak ya da Yeşil Işık
Amerikan hisse senedi piyasaları için tarihi bir haftayı geride bırakıyoruz. Dow Jones Nasdaq ve S&P 500 endeksleri 15 Ağustos tarihinde zirve yaptı. Üç endeks 1999 tarihinden bu yana ilk kez aynı gün rekor seviyeye yükseliyor. Chicago Board of Exchange (CBOE) içerisinde S&P 500 hisse senetlerinin volatilitesini gösteren VIX (korku) endeksi 12,7 ile tarihi düşük seviyelerde seyrediyor. 1990 senesinden bu yana VIX endeksi ortalaması 19,8 olarak bugünkü 12,7’nin üzerinde ne anlam ifade ediyor?
Bazılarına göre düşük VIX endeksi korkunun olmadığı bir yatırım ortamını ifade ettiğinden olumlu bazılarına göre çok düşük volatilite ileriye dönük satış baskısının ilk işareti. VIX endeksinin yükselmesi hisse senedi piyasalarında satış baskısı anlamına geliyor. Bize göre önümüzdeki günlerde ilk makul bahane ile VIX endeksi son 26 senesin ortalamasına yaklaşarak hisse senedi piyasasında satış baskısını beraberinde getirebilir.
CBOE S&P 500 VIX endeksi
Kaynak Bloomberg
Kendimize karşı görüş için daha geriye gidip 1983 ile 1999 arasında hisse senedi piyasalarının hareketine bakınca, üçlü rekorun 148 kez kırıldığını gördük. Bu rekorların üzerinden on iki ay geçtikten sonra S&P 500 endeksi %12 getiri ile ortalama %9,5 olan getirinin üzerine çıkmış.
Öte yanda kolay para politikalarının etkisi ulaşılan yüksek değerlemeler, yaklaşan genel seçimler, zayıf ekonomik büyüme ve karışık veri seti ile Amerikan hisse senedi piyasaları düzeltmeye açık görünüyor. Ekonomik verilerde düzelmeye rağmen Amerikan Merkez Bankası’nın faiz artırımı konusunda acele etmediği bir senaryoda ise kısa vadeli düzeltme ardından yılsonu rallisini gündeme gelir.
Sonuç, uzun vadeli yatırımcı iseniz ve trend nereye ben oraya diyorsanız endişe etmenin bir anlamı olmayabilir. Ancak kısa vadeli iniş çıkışlardan da faydalanmak istiyorsanız kırılma noktaları takip edilmeli.
Teknik Analiz (S&P500)
Kaynak Bloomberg
S&P 500 endeksi 18 Ağustos seansında 2187,02 ile 10 günlük hareketli ortalama üzerinde kalmayı başardı. Bugüne başlarken vadeli piyasalarda bir miktar satış baskısı ile E-mini S&P 500 endeksinin 2178 seviyesine gerilediğini görüyoruz. Temmuz ayı başından bu yana hızlanan yükseliş sonrasında 10 ve 200 günlük hareketli ortalama arasındaki fark giderek açıldı. 15 Ağustos seansında Amerikan hisse senedi piyasaları üçlü zirve yaparken S&P 500 endeksi içerisindeki hisse senetlerinde 14 günlük RSI>70 olan şirket oranı 10,89 iken dünkü kapanışta bu oran 7,52’ye geriledi. Haftanın son işlem gününde 10 günlük hareketli ortalama olan 2182 altında kapanış endekste düzeltmeye yol verebilir.
S&P 500 E-mini (Eylül vade)
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak, 19 Ağustos seansında zayıf kapanış ile endeks 28 Haziran-15 Ağustos yükselişinin %23,6 fibonacci destek seviyesi olan 2141 seviyesine gerileyebilir. Bu seviye aynı zamanda Ağustos ayı içerisinde bugüne kadar görülen en düşük seviye olduğundan önemli diyebiliriz. Kırılma halinde 50 günlük hareketli ortalama 2127 ikinci destek olarak görünüyor. Piyasa yönünü tekrar yukarı çevirir ve 15 Ağustos yükseği 1900 üzerine geçerse, 2200 endeks üzeri hedefleniyor olacak.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.