XTB – Detaylı Analiz - Tahıl Piyasası 31 Mart’ı Bekliyor
Amerikan Tarım Bakanlığı (USDA) önceden belirlediği bir takvim çerçevesinde piyasaya sunduğu raporlar ile yatırımcının önünü görebilmesini sağlıyor. Bu anlamda tahıl piyasasının zaman içerisinde piyasa dinamiklerinden ayrışarak kendi temelleri içerisinde hareket etmesine şaşırmamak gerekiyor. 1 Mart tarihinde çiftçilerin hangi üründe ne kadar üretim planladıklarını gösteren bir anket yayımlandı. Bu rapor bahar sezonunda planlanan üretime dair ilk göstergeydi. 31 Mart tarihinde açıklanacak rapor ile yatırımcı niyetten çok gerçekleşme ile hangi üründe ne kadar üretim planlandığına ilişkin daha kesin bilgi almış olacak. Rapor öncesinde piyasa mısır üretiminin, 90 milyon acre (0,4047 hektar) ile geçen senenin 4 milyon acre altında olacağını tahmin ediyor. 2016 senesi boyunca soya fasulyesinde fiyatlarda yükselişin mısıra kıyasla fazla oluşu çiftçi için mısırdan soyaya geçişi cazip hale getirdi.
Mart sonu açıklanacak olan USDA raporunda soya fasulyesinde planlanan üretimin 87-89 milyon acre aralığında olacağı tahmin ediliyor. Bunun yanında soya fasulyesinde ekili alanın 90 milyon acre seviyesine ulaşacağını düşünenlerin de olduğunu hatırlatalım. Raporda planlanan mısır üretiminde sürpriz bir rakam soya mısır ekseninde kayış anlamına geleceğinden bu iki ürün için fiyat hareketliliği sağlayacaktır. Yine USDA raporuna göre 2016-17 sezonu biçin Brezilya’da soya fasulyesi üretiminin iyi hava koşulların desteği ile rekor seviyede gerçekleştiği anlaşılıyor. 09 Mart arz/talep raporunda 2016-17 sezonu için üretim tahmini geçen seneye kıyasla 4,3 milyar kile artış ile 108 metrik ton olarak açıklandı. Dönem sonu stoklara gelince, Mart ayı tahminlerinde 15 milyon kile artış var. Doğrusunu söylemek gerekirse bu derece zayıf temellere rağmen soya fasulyesine gelen talep ve fiyatlarda yükseliş hayrete düşürüyor.
Tahıl ürün grubu içerisinde soyanın liderliği tartışılmaz piyasa için düşüşte de yükselişte de öncü olarak soyayı görüyoruz. Geçtiğimiz haftalarda da aynı eğilim yaşandı ve soya zayıf temelleri fiyatlayarak 31 Mart raporu öncesinde 970 sent/kile seviyesine geriledi. İşin ilginç olanı mısır ve buğdayın da bu harekete katılmış olması ve fonların topyekun piyasada satış tarafında yer almasıydı.
31 Mart raporunda mısır ve buğdaydan soya üretimine beklenen geçiş piyasa tahminlerinin üzerinde ise 08 Ağustos düşük seviyesi 940 sent/kile hedef olabilir. Piyasa tahminlerine yakın bir üretim dağılımı durumunda ise “beklentiyi al gerçekleşmeyi sat” algısı ile soyada yukarı yönlü tepki gelebilir. Bu harekette 10 dolar piyasada aynı zamanda psikolojik direnç seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu tarz bir tepki hareketinde mısır ya da buğdayın göreceli iyi temel veriler ile tepki vermesini bekleyebilirsiniz. Buna rağmen soyanın liderliği şart görülüyor.
Soya Fasulyesi Teknik Analiz
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak, Temmuz ayında başlayan yükseliş kanalı 09 Mart tarihinde aşağı yönde kırıldı. 200 günlük hareketli ortalama altında fiyat hareketi le düşüş eğilimine giren soya fasulyesinde RSI gösterge aşırı satım bölgesinde ve bu seviyelerden yukarı yönlü tepki gelebilir. Öte yanda emtianın tekrar alış yönlü eğilim içine girdiğinden bahsedilmek için 995 sent ile 1010 arasındaki direnç bölgesinin yukarı yönde kırılması gerekiyor. Mevcut koşullar ile piyasanın bu seviyeyi geçmesi için yeterli sebep göremiyoruz. Belki 31 Mart’tan sonra USDA raporuna göre yukarı yönlü deneme gelebilir. 27 Mart düşük seviyesi 968 sent/kile altında ise soyada ikinci parti satış dalgası gözlüyoruz. Bu senaryoda 2016 Ağustos ayının düşük seviyesi 937 sent/kile soya için mıknatıs görevi görüyor olacak.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.