XTB – Detaylı Analiz - Soya Fasulyesi USDA Raporunu Bekliyor
Tahıl ürün gurubu içerisinde soya fasulyesi Nisan-Haziran döneminde güçlü bir yükseliş performansı gösterdi. Haziran ayına kadar 2015-2016 hasat sezonuna ilişkin beklentileri büyük ölçüde fiyatlayan piyasa USDA raporunda dönem sonu stoklarda artış beklentisi ile düşüşe geçti. Eylül ayına gelindiğinde, soya fasulyesi fiyatlarının 930-980 sent bandı içerisinde kaldığını görüyoruz.
Eylül ayında soya fasulyesinde stok rakamları 197 milyon kile olarak 201 milyon kile olan ortalama beklentilerin altındaydı. Eylül ayı dönem sonu stok verisinde piyasa beklentisinin 4 milyon kile altında kalmasının piyasa etkisi ilk etapta pozitif oldu. Ancak tarafsız denebilecek stok rakamının etkisi kalıcı olmadı ve fiyatlar tekrar geriledi. Amerika Tarım Bakanlığı (USDA) raporunda, Haziran-Ağustos döneminde alıcısı belli olmayan ihracat kalemi 675 milyon kile ile geçen senenin aynı dönemine göre %55 artış gösterdi. Bu kalemdeki sıçrama büyük ölçüde Temmuz ve Ağustos aylarında ki Çin talebinden kaynaklanıyor olmalı.
Önümüzdeki hafta gözler 12 Ekim tarihinde açıklanacak USDA raporuna ve 2016-17 hasat sezonu için yapılacak ekili alan başına verimlilik tahminlerine çevrildi. Eylül ayı raporunda ekili alan başına verimlilik 50,6 kile tahmin edilirken Ekim ayı raporunda 52-53 kile olabileceği tahmin ediliyor. Bu miktarın çok daha üzerinde tahmin yapanların da olduğunu ekleyelim. 52 ve ya 53 seviyesine çıkan ekili alan başına verimlilik dönem sonu stokları 450-500 milyon kileye taşıyabilir. Bu senaryoda artan dönem sonu stoklar ile soya fasulyesinde Mart 2016 düşük seviyesi (8,69 sent/kile) test edilebilir.
USDA soya fasulyesi ekili alan başına verimlilik tahmini
Kaynak Bloomberg
Analistlerin Fiyat Tahminleri
Kaynak Bloomberg
Önceki raporumuzda, soya fasulyesinde fiyatlar 975,75 sent/lbs seviyesinde iken 2016 son çeyrekte analistlerin ortalama fiyat tahmini 1050 sent/lbs iken bugün 10 dolar olarak görünüyor. 2017 yılına ilişkin tahminlerinde aşağı yönde revize edildiğini görüyoruz.
Kasım Vadeli Soya Fasulyesi Teknik Analiz
Kaynak Bloomberg
Eylül ayı içerinde kabaca 930-980 bandı içerisinde kalan soya fasulyesinde 50 günlük hareketli ortalama Ağustos ayı sonunda 100 günlük hareketli ortalamayı aşağı yönde kesti. Soyada kumo bulutu ve 50-100-200 günlük hareketli ortalamalar altında hareket ile satış yönlü trend devam ediyor. Kısa vadeli göstergeler, örneğin RSI ortalarda piyasanın aşırı alım ya da aşırı satım bölgesinde olmadığını gösteriyor. Ekili alan veriminde ve dönem sonu stoklarda öncekine göre artış gösteren USDA raporu fiyatları ilk önce 27 Eylül düşüğü 930 sent/lbs’ye taşıyabilir. Yukarı yönlü hareketin ivme kazanması ve kalıcı olması için ise 50 günlük hareketli ortalama 986 sent’in yukarı yönde kırılması gerekiyor.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.