XTB – Detaylı Analiz - Petrol Piyasası Uzlaşmayı Bekliyor
Petrol piyasasında gözler 30 Kasım Viyana toplantısına çevrildi. Toplantı öncesinde bir araya gelen OPEC ve OPEC dışı ülkeler sonuca yönelik sorunları aşmaya çalışıyor. Suudi Arabistan petrol piyasasının ağabeysi konumunda iken diğer ülkelerin üretim kısıntısı konusunda samimi olmalarını ve ilk önce onların üretimi azaltmasını talep ediyor. 2014 yılı OPEC toplantısından itibaren sırası ile %40 ve %25 üretim azaltan Libya ve Nijerya üretim kısıtlaması uygulamasına katılmak istemiyor. Libya ve Nijerya’nın geçmiş yıllardaki üretim kaybına bakınca, uygulamaya katılmak istememelerinin haklı sebepleri var. Ancak aynı dönemde üretimini %35 artıran Irak da kota değişikliği istemiyor. Eylül ayı Cezayir toplantısında üretim tavanı uygulamasına olumlu bakan İran iş ciddileşince katılım konusunda pek istekli görünmüyor. Bu arada OPEC dışı ülkeler arasında en büyük üretici konumunda olan Rusya tam gaz üretime devam ediyor. Peki, herkes kendine bir sebep bulursa bu kısıntı nasıl gerçekleşecek ve sürdürülebilirlik nasıl sağlanacak?
Eylül ayı sonunda toplam OPEC üretimi
Kaynak Bloomberg
Derinlik (COT) Raporu;25 Ekim haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fon net uzun pozisyon miktarı 3,956 kontrat düşüş ile 450,448 seviyesine geriledi. Fon net uzun pozisyon miktarının değişim detayında uzun pozisyon miktarında 15,804 kontrat düşüşün yanında kısa pozisyonlarda 11,848 kontrat kapama faaliyeti görüyoruz. Piyasada açık pozisyon miktarında (OI) ise artış var. En son derinlik raporu fon net uzun pozisyon miktarında gerileme ve açık pozisyonda düşüş ile aşağı yönlü fiyat hareketinin ilk sinyalini veriyor. Buna rağmen halen aşırı alım bölgesinde olan fon net uzun pozisyon miktarının bir sonraki haftanın derinlik raporunda gerileyeceğini tahmin ediyoruz.
Fon uzun pozisyon miktarı ve açık pozisyon (OI)
Kaynak Bloomberg
26 Ekim haftasının ticari stok değişim rakamlarında ham petrol stoklarında düşüş limitliydi. Ancak IEA (Uluslararası Enerji Ajansı) stok raporunun detayında rafineri ürünlerde düşüşün devam ediyor oluşu mevsimsellik etkisinin henüz stok rakamlarına yansımadığını ifade ediyor. Kasım ayında ticari stok rakamlarında düşüş yerini yükselişe bırakabilir.
Amerika haftalık ticari stok değişim rakamları (26 Ekim)
Teknik olarak, 20 Ekim tarihinden bu yana yaşanan gerileme ile kısa vadeli göstergelerde RSI aşırı satım bölgesine çekildi. İchimoku grafikte kumo bulutu üzerinde hareket ile petrol piyasası yükseliş eğilimini sürdürüyor. 100 günlük hareketli ortalama 48,20 üzerinde kalındığı sürece piyasada yukarı yönlü hareket devam edebilir. Ancak bu seviye altında görünümün bozulacağını ve Brent Petrol fiyatlarının kumo bulutu alt bandı olan 46,40 dolar/varil’e doğru geri çekileceğini hatırlatalım. Kısa vadede, OPEC Viyana toplantısı öncesinde devam eden umutlar ile petrol piyasasında fiyatların 48,20-50,20 bandı içerisinde kalacağını tahmin ediyoruz. Bandın kırılma yönü ile spekülatörler pozisyonlarını gözden geçirebilir.
Brent Petrol
Kaynak Bloomberg
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.