XTB – Detaylı Analiz - Petrol Piyasası Denge Arıyor…
Nisan vadeli opsiyonların vade sonu olan bu hafta petrol fiyatlarında düşüşün devam edip etmeyeceği konusunda ilk sinyaller geliyor. Piyasada sert bir geri çekilme yaşandı ve 08 Mart seansında başlayan düşüş fiyatların yüzde 10 gerilemesini sağladı.
Amerika’da yüksek ticari stoklar ve OPEC dışı ülkelerişn üretim rakamlarında artış beklentisi düzeltme için baheneydi. Ancak esas olan bir türlü gerçekleşmeyen talep artışı diyebiliriz. Küresel ekonomik büyümeye dair güçlü sinyaller mevsimsel olarak artan talep ile desteklenirse düşüş buraya kadar diyebiliriz. Aksi takdirde en azından Mart sonuna kadar piyasanın destek bölgelerine geri çekilmesi şaşırtıcı olmaz.
OPEC üretim rakamları ve WTI Petrol
Bu dönemde OPEC üretim kısıntısına uyum piyasa için hassas bir konu haline geldi. 14 Mart senasında en büyük üretici Suudi Arabistan’ın Şubat ayı üretimi günlük 10,011 milyon/varil olarak açıklanırken geçtiğimiz ayın üretim rakamlarına kıyasla 263 bin varil artış gerçekleşti. OPEC üretici geneline bakıldığında, günlük petrol üretiminin 31,958 milyon varil olarak Ocak ayına göre 139 bin varil gerilediğini görüyoruz. Öte yanda Suudi’lerin Şubat ayı üretiminde artışa rağmen başlangıçta söz verilen 10,058 milyon varil üretim kotasına sadık kaldı. Kısaca haber akışını negatif algılamak isteyen piyasa için Suudi’lerin üretim miktarındaki artış bahane oldu. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) OPEC üreticisi ülkelerin üretim kısıntısına uyumunu yüzde 90 oran ile ifade ediyor.
14 Mart seansında WTI petrol fiyatları 47,19 dolar/varil Brent 50,25 dolar/varil seviyesine geriledi. Dün açıklanan API stok değişim rakamlarında petrol stokları 0,53 milyon varil düşerken, benzin ve damıtılmış ürünlerdeki gerilemenin daha fazla olduğunu görüyoruz. Bugün açıklanacak IEA ticari stok değişim rakamlarında Bloomberg analistlerinin ortalama beklentisi ticari stoklarda 3,3 milyon varil artış iken API’ye benzer gerçekleşme ile petrol piyasası daha düşük seviyeler için ısrarcı olmayabilir.
Biraz daha uzun vadeli düşününce mevsimsellik ve küresel talep artışının piyasayı daha yüksek seviyelere taşımaya yeterli olmadığı ortamda üretici ülkelerin arz tarafında kısıntıya yönelik işbirliği önem kazanıyor. İran Mayıs ayı OPEC toplantısında üretim kısıntısı kararı alındığı takdirde günlük üretim miktarını 3,8 milyon/varil olarak koruyacağını açıkladı.
Kaya gazı ve petrolü üreten şirket sayısı
Kaynak Bloomberg
Muhtemelen diğer OPEC üyeleri de karara uyum sağlamayı tercih edecek ancak Amerika’da kaya petrolü üreten şirket sayısı artıyor. Önemli olan petrol fiyatlarında düşüşün sektörün aşağı çekilen üretim maliyeti ile üretime geri dönen firma sayısındaki artışın önüne geçemeyeceği düşünülüyor.Dolayısı ile terazinin dengeleri hassas ve belki de diğer üreticilerin de OPEC kararına uyumlu agresif üretim miktarından kaçınmaları gerekiyor.
Teknik Analiz
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak, 200 günlük hareketli ortalama 50,70 üzerinde kalmayı başaran Brent Petrol için kısa vadeli direnç seviyelerinin ilki kumo bulutu alt bandı 52,14 olarak görünüyor. Bu seviyenin yukarı yönde kırılması ile Kasım Ocak yükselişinin yüzde 38,2 fibo direnci 53,14 dolar/varil’i takip ediyoruz. Tekrar aşağı yönlü hareket durumunda ise 14 Mart düşüğü 50,25 ilk destek bu seviye altında Brent Petrol fiyatları 28 Kasım yükseği 48,80 dolar/varil’e kadar gerileyebilir. 15 Mart FED toplantısının en az dalgalanma yaratacağı emtialardan bir tanesi olarak petrolü görüyoruz. Buna rağmen özellikle bugün temkinli olmakta fayda var. Bize göre, kısa vadede sert bir hareket yerine piyasa bir süre 50,00-52,00 dolar arasında zaman harcamayı tercih edecek.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.